事實上的無知

在理財規劃中，及時地調整規劃的內容是必修課，沒有一份一勞永逸的理財方案，絕對沒有。

從理論上說，所謂做金融就是在處理一系列的隨機事件。通俗點說，金融希望我們可以對未來從無知走向無所不知。但很遺憾，這是一件永遠不可能完成的任務。永遠，對個體而言，意味著一輩子。

看看我們所從事的理財規劃活動，它需要先確定一個生活目標，比如自己退休后能過上優雅的養老生活，在優美而便利的街區擁有一套寬敞的房子，孩子能在世界的知名高校學習等，然后需要檢視自己的財務資源。理財規劃就是連接目標和資源，確定一條通往生活目標的財務大道。細心地留意一下你會發現，這條財務大道充滿不確定，不要說我們努力規劃出的財務道路，即便是那座指引我們積極進取想要實現的目標燈塔似乎也處于混沌狀態。目前雖然還沒有理財目標實現率的實證研究，但主動管理型基金的業績總體上趕不上被動管理型基金的結論已經被時間所證實。這說明我們對目標的進取之心總不時地陷于我們所不愿意看到的徒勞境地。究其原因，無非是我們所處的世界是如此易變，我們頭腦中的世界與真實的世界其實有很大的距離。自以為的“是”與事實上的“是”在很多情況下不能畫等號。我們需要自覺地接受結果與目標存在差異這個常態。

人類總是努力為總結規律而奮進，這可能就是人之所以是人的最大特征。但漂亮的規律即便得到學問家的擁躉，對于實踐者而言也近乎一張廢紙。資產組合理論與資本資產定價模型因為其簡潔而深刻的分析，讓其創立者哈里·馬科維茨、威廉·夏普和默頓·米勒三位美國經濟學家同時榮獲1990年諾貝爾經濟學獎，截至目前仍被視為金融投資學最基礎的理論，它通過“嚴謹”的推演將“雞蛋不能放在一個籃子里”及“風險越大收益越大”的投資直覺上升為理論。而事實上，由于這些模型與理論是在大量的假定條件下推導出來的，這些假定是如此遠離現實，甚至在真實生活中并不存在，因而導致其實際的運用效果并不理想。理論上的規律與事實難以合拍。美國風險管理理論學者塔勒布因其所著圖書《黑天鵝》出乎意料地暢銷而一舉成名。他認為，人類所處的社會環境因素大多不服從人類期望的正態分布（即可預期的事件可大概率推定），極端事件往往會影響努力過程的走向。因此，在理財規劃中，及時地調整規劃的內容是必修課，沒有一份一勞永逸的理財方案，絕對沒有。

簡單地想一想，你現在的妻子或者丈夫是否就是你結婚前“設定”的生活伴侶？你孩子目前的學校是否就是你開始為他做學業規劃時設定的目標呢？但我們也不能陷于不可知論，科學的態度是要承認你的理財方案會遭受一系列不可預期的沖擊，做好準備加以應對。或許，保險是一個不錯的對沖風險的產品選擇。