中小企業信貸問題探析

王轉

【摘 要】目前，中小企業的發展對我國經濟和就業起到至關重要的作用，然而，中小企業自身的缺陷和國內的金融體系不健全，社會工作的各個部門合作不到位等原因使資金的短缺，融資難成為中小企業非常嚴重的問題，并且阻礙了中小企業的健康發展。本文以房地產為例，分析企業在信貸過程中遇到的問題，并對問題提出針對性的建議。

【關鍵詞】中小企業;信貸融資;問題與方案

一、中小企業信貸融資存在的問題

（一）信貸渠道狹窄、單一，外源信貸提供時點有限

我國中小企業信貸方式主要有內源信貸和外源信貸兩種。企業的起步階段，內源性的融資對于企業的發展起著決定性作用。企業的資金來源，自有的資金比例往往都超過了銀行等機構提供的資金，但是如果想要長期穩定的發展，只是單純憑借內源資金是遠遠不夠的。尤其是房地產這種資金量需求巨大的市場，往往更加依賴外源資金的注入。大部分國內中小企業都是采取外源信貸的方式主要是銀行貸款，靠提供抵押和擔保來獲取貸款，并且風險主要集中在銀行。銀行作為中小企業生存與發展的重要依靠，卻并不能給予企業足夠的資金和給予資金時點的支持。與此同時，銀行為了降低風險和追求更大的利益，政策是傾向于國有背景大中型企業，給中小企業貸款增加了相當的難度。

（二）融資方融資方式滯后

1.銀行制度約束

首先，從本質來講，在具有相同的經濟成本條件，但是銀行給大型企業提供貸款所帶來的收益要遠大于中小企業，并且違約風險較低。就產生了銀行產權制度引起的歧視，同時近年出現的大面積壞賬多數來自于非國有企業，這更加劇了銀行對于中小企業的慎貸。在西安來說，西安的房地產的庫存量巨大，截止到2015年底全西安市商品房累計存貨為4107.5萬平方米，商品房市場去化周期為27.7個月。本地開發商的銷售受到了很大影響，從銀行角度出發，其銷售回款增大了風險，出于銀行自身內在經濟利益要求，故銀行對本地房企減少了資金的供給量。當地企業的信貸難度加大。

2.直接融資占比較小

中小企業的直接融資方式指的是企業直接從資本市場上發行債券、股票或者吸收投資來募集和籌集資金的方式。據統計自從1987年我國發行的第一支職工股票到如今，上市公司從資本市場籌集資金已經達到十幾萬億元。但是，從整各市場的融資情況來看，中小企業在通過直接融資的額度仍然非常低。再加上我國中小企業存在融資困難的問題是因為債券市場的不完善。相比發達國家，國內證券市場債券種類少、規模小、市場發育的程度較低。并且參與直接融資從企業證券市場發行債券的主要都是大型國企，民營的中小型企業通過直接融資方式融資成功的少之又少。

（三）受制于宏觀經濟和行業發展

1.宏觀經濟

2015年全國宏觀經濟持續下滑，主要相關數據表現在固定資產投資、消費和出口數據。

從數據上來看，2015年的固定資產投資總體呈下滑趨勢，1-12月累計增速為10%，較上月下降0.2%，比年初已下降3.9個百分點;社會消費零售總額較上月回落0.1%，增長11%，另有進出口全年呈負增長趨勢。所以從總體上來開，常規宏觀經濟的三個重要指標都處于歷史的低位。2015年的指數增長率降低，其實主要是受到了2015年我國國內生產總值增速放緩的影響。

2.地產行業發展情況

2015年全國宏觀經濟持續下滑，房地產在事隔兩年后行業再次被推上“救經濟”的首要位置。2015年全國房地產開發投資95979億元，同比增長1.0%。2015年年末全國房地產庫存面積接近7.2億元，創下歷史新高，股出的持續升高嚴重影響到樓市復蘇回暖以及投資增速的回升，目前所有的政策基本都是對準去庫存，所以根本上來說2015年的回暖對地產開發并沒有太多促進作用。西安受庫存影響，2015年西安市土地市場掛牌出讓土地203宗總供應面積744.64萬平米，同比下降13.88%;土地成交面積525.94萬平米，同比下跌28.97%。

從拿地的成交數來考量，西安房地產開發從本源上“減產”，我們不難得出結論，2015年整個宏觀的經濟走勢，與政府的政策導向，究其根源，實質可分為兩個朝向，一為政府加大了對庫存房子銷售的政策促進力度;其二，房地產商拿地意愿減弱，說明了房地產開發市場的萎縮。

（三）企業自身因素

1.自身機制存在障礙

抗風險能力較差是因為較大部分的中小企業由于自身資金非常有限，在生產經營上投入和產出量都十分小，低技術和低投資進入，企業缺乏核心競爭力，這些弱點導致中小型企業自身非常薄弱，抗風險能力差。另外，由于中小企業的都以粗獷式發展為主，缺乏長期戰略眼光，較為輕視資本積累，企業的后續發展缺乏支持的技術和資金方面支持，無法應付金融市場的波動，這是難以抗拒的大風險，抵御風險侵襲能力差，從而導致不確定性的風險增大。

2.缺乏有效的抵押和擔保

中小企業信貸受到限制另一方面的主要原因是急劇缺乏有效的抵押和擔保，企業原始資本有限，企業自有資本非常少，能夠用來抵押且符合抵押規則的資產并更少，加之抵押的過程繁雜，企業不得不考慮時間成本和經濟成本的影響。所以無法進行有效的融資，導致企業的固定資產規模較小，同時銀行在信貸時考慮到難以收回成本風險。這樣，在相當一部分程度上遏制中小企業的經營規模的擴張。

3.缺乏現代公司治理結構

相當一部分的中小企業的管理模式屬于家族式管理，企業領導思想表現的十分“純粹”。個人主觀思想過于突出，企業的領導個人偏好對企業的發展產生了巨大的影響，由于缺乏現代公司的治理結構，以至于公司的約束機制無法發揮應有的作用。導致企業的決策缺乏科學性，也可能導致產生家族團體式領導層，使得企業的工作人員失去工作信心，公司行政效率低下。

二、中小企業信貸難解決措施

（一）拓展融資渠道，減小信貸供給時點造成的影響

針對房地產行業的特殊性質，合理的拓展新的融資渠道。房地產的特殊性在拿到四證之前，也是就銀行能提供貸款之前，資金量需求巨大。就現在的金融渠道而言，此時能夠提供資金支持的較為普遍的就是公募基金，私募基金和房地產信托基金。對于中小房地產企業，融資方式可采用：

1.私募股權投資

房地產私募基金的融資方式主要為“股權”投資，也就是所謂的入股成立合伙企業，共同開發項目，私募方入股的資金可以用作地產開發款使用，必須保持專款專用。可能私募股權投資的較高的財務成本讓很多企業望而生畏。但是從房地產開設初期來講，房地產私募基金的介入時點較早，可以幫助企業渡過四證前最困難的局面， 最后打包交給銀行做開發貸款。雖然加大了投入成本，但是大大降低了資金鏈斷裂的風險。

2.新三板上市

和券商合作，選擇在新三板上市。雖新三板上市企業也是要經過非常嚴格的規定進行一系列評定才能上市，所以首先新三板上市不光是有利于拓寬公司融資渠道，其次，新三板雖然上市難度相對來說比較低，但是企業的一切信息都是要通過公開的機構進行公開披露的，現在的股轉公司審核標準已經逐步提高了，為了在第一時間被批準，能夠改善公司的資本結構，引導公司規范運作，有利于提高公司股份的流動性，為公司帶來了積極的財富效應，提高上市的可能性。

（二）改變營銷方向，銀行融資時點前置

當下銀行的信貸政策調整是十分緩慢的，如果的等待銀行調整其信貸政策，必然是渴而穿井之舉。所以必須了解銀行的信貸政策，對銀行信貸進行針對性的調整。

1.調整企業年度發展方向

首先，對于全國房地產庫存量巨大的現狀，應及時調整企業內部發展方向，2016年當以去庫存量為主，減小或者停止開發。也就是將從開發轉為銷售，在現行市場當中，房子銷售量緩慢一大部分原因是企業未取得五證，多為不合規產權。購房者出于對風險的考量，當然會選擇更合規的房產進行購買。同時未取得五證的房產，銀行也拒絕為其辦理按揭貸款。故房地產商在這一年當中的銷售回款難度加大，如果仍然一味的埋頭開發，資金鏈終將斷裂。所以此時應及時將開發款轉入拿證過程，辦理合規銷售手續，迎合銀行開發貸款需求，盡早通過按揭貸款審核，才能促進房產銷售，進一步回款，使得企業平穩度過危機之年。

2.選擇銀行信貸多樣化產品

其次，選擇多樣化的信貸產品，不局限與開發貸。可以針對企業的不同需求，從而細分為選擇不同的產品，比如對應收賬款可以選擇保理業務，對于上下游結算可以選擇抵保證金銀行承兌匯票業務。要做到靈活應用自己的條件去選擇銀行信貸產品，這樣不光可以提高融資可能，而且也可以減小融資成本。

（三）注意國家政策的導向，及時調整行業內的發展方向

我國是一個宏觀調控能力較強的市場機制，同時我國的大部分企業從表面看是在高速發展，一味地追求產能的企業。習書記在2016年年初提出了供給側結構性改革方案。雖然主要針對是一部分因為國有體制不求革新，出現大量的產能過剩二提出的方案。其實從某種程度上也對中小企業敲響了警鐘，不思進取一味地復制其他企業的套路是走不長遠的。

今年陜西省將以去庫存為重點，積極建立租購并舉的住房制度。推行棚戶改造的建設方案。所以當地的地產開發商應以政策為導向，在這樣一個庫存量攀升的調價下，積極尋求其他開發方案。應在這樣一個年度內好好總結，為之后的發展打下堅實的基礎。同時可以響應政府的號召，加入公共基礎建設，例如著重發展棚改方向，不光有政府支持。另還有國開行的低成本資金支持，此舉雖然得到的利益不多，但是對于地產企業這一年可以平穩渡過，同時提高企業的開發經驗。

（四）完善經營管理制度，規范企業財務行為

要在企業的發展進程當中極盡可能的提升中小企業自身管理水平，提高其財務管理人員及制度的科學性，科學的從企業財務的角度分析，選擇最適于本企業的融資渠道，進一步降低財務費用，提高財務杠桿使用效率。同時要建立與企業法律制度相適應的財務和信用制度。進一步完善本企業的財務監督制度，不斷提高其法人治理機構，建立“三位一體”的財務監督體制。不斷優化其內部風險控制制度，以確保財務信息的真實性、透明性、合法性和及時性，加強企業內在信貸與風控能力。中小企業要改變過去的經營工作重心，要力爭轉變企業老的經營方式和指導思想，從過去的不太重視科學經營機制徹底地轉變過來，不斷的認識到企業機制對于企業長期發展的作用，減輕“個人”注意的管理作用強度，利用機制來經營和管理企業，進一步完善企業科學管理模式，是企業在長遠的發展歷程當中占有一席之地。

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