淺析我國互聯網金融的發展與影響

魏遙

【摘 要】21世紀是科學技術高速發展的時代，信息技術憑借著數字化、互聯化、智能化的創新，被廣泛使用。這為商業銀行提供了嶄新的發展機會，也帶動了互聯網金融的迅速崛起。本文首先介紹了互聯網金融的概念和特征，其次介紹了互聯網金融的主要業態，包括互聯網金融、第三方支付、P2P互聯網借貸業務、眾籌和互聯網理財業務。最后討論了互聯網金融的深遠影響。

【關鍵詞】互聯網金融;第三方支付;P2P;眾籌;金融業市場化改革

一、互聯網金融的簡介

（一）互聯網金融的概念

進入21世紀，互聯網迎來了飛躍式的改變，互聯網企業并不僅僅停留在向傳統金融行業提供服務和技術支持的層面上，而是通過對于累積下來數據的深入剖析和挖掘，將業務擴展到金融領域，創造了全新的互聯網金融模式。互聯網融資模式相較于傳統的直接融資模式來說，具備信息量大、交易成本低、效率高的特征。我理解的互聯網金融是以現代信息技術為媒介來進行金融交易行為，集合融資、支付和交易中介等功能于一身的全新金融交易模式。

（二）互聯網金融的特征

1.成本低

通過互聯網平臺，資金的供求雙方可以避免傳統中介的交易成本和壟斷利潤，自行完成信息匹配、定價和交易。簡而言之，金融機構可省去開設營業網點的費用，而消費者則可以依靠互聯網金融透明的網絡平臺找到偏好的投資產品，減少信息不對稱。

2.效率高

互聯網金融顧名思義，是以互聯網為平臺，以計算機為依托的信息處理模式，操作標準化、業務處理速度快，大大節省客戶時間。如阿里小額信貸，依托的是電商積累的大規模信息數據庫，經過數據挖掘和分析，引入了風險分析和資信調查的模型，商戶從申請貸款到發放只需要短短幾秒鐘。

3.覆蓋廣

在互聯網金融模式下，客戶突破了時間和地域的約束，在互聯網上可以更加直接的尋找需要的金融資源，客戶基礎更加廣泛。此外，相比較于傳統金融行業，互聯網金融主要是針對小微企業為主，覆蓋了以往金融服務的盲區，對于資源的有效配置和經濟的發展具有巨大的意義。

二、互聯網金融的主要業態

（一）金融互聯網

金融互聯網是指金融機構將傳統的線下業務轉移到線上，憑借手機等終端為媒介的網絡交易方式。我們所熟知的手機支付、轉賬和手機證券交易等，都是金融互聯網所包含的項目。金融互聯網按照行業的不同，可以分為證券互聯網和銀行互聯網等。

（二）第三方支付

互聯網金融的主導業務便是第三方支付，它是指為了保證電子商務可以安全有效的進行，由第三方機構為買方和賣方提供的資金結算擔保系統。第三方支付的出現解決了電子商務發展的主要障礙，克服了交易中的違約風向，為電子商務乃至整個互聯網金融的發展奠定了基礎。

（三）P2P互聯網借貸業務

P2P是指個人對個人的互聯網借貸業務，但是從該概念的使用角度看，含義已經有了變化。從廣義上看，P2P業務是指所有的互聯網信貸業務，例如阿里小貸。從狹義角度看，P2P是個人之間的網絡信貸業務。狹義P2P具有以下特征：第一，從事P2P業務的主體多為非金融機構，他們只為用戶提供信息、平臺和客戶信用評級，在整個過程中不與客戶發生任何借貸關系。第二，P2P業務的主要投、融資客戶為小微企業或個人。第三，P2P機構屬于非金融機構，所以沒有納入金融監管體系的范圍。第四，P2P商務業務性質為借貸性質。

（四）眾籌

眾籌，顧名思義即是大眾籌資，是互聯網金融的主要業態的之一。相比較于歐美國家，我國目前的眾籌業務仍然處于萌芽階段。從資金的提供角度來看，眾籌業務在全球范圍內有以下三種形式。第一，團購加預購模式。這屬于網購業務范疇，眾多的消費者通過團購的方式來預購未來的商品或服務。第二，股權投資模式。在該模式下，投資者購買創業者或籌資者的股權，從性質上看屬于個人風險投資。第三，債券投資模式。因為性質上屬于債券融資，所以要還本付息。

（五）互聯網理財業務

它是對傳統商業銀行存款業務威脅最大的互聯網金融業態。通常是由金融機構與互聯網企業、或不同金融機構之間聯合推出的。包括商業銀行和證券公司等在內的幾乎所有金融機構，都擁有屬于自己的互聯網交易平臺。

三、互聯網金融的影響

對于依然處于萌芽階段的互聯網金融，我們不能武斷的評判它在未來的發展中會帶來的影響，但是從它目前的特點來看，可能會產生以下的變化：

（一）促進金融的快捷化、高效化和脫媒化進程

首先，互聯網金融的出現加快了金融交易的速度。互利網技術的廣泛使用、軟件開發技術的日益革新和智能手機的全民普及，使得互聯網金融向著更快速、更安全、更便捷的方向發展。其次，在互聯網金融模式下，資金會被有效配置。隨著大數據的普及和云計算的應用，互聯網金融能夠準確的反映市場的供求變化，緩解信息不對稱問題，使市場的投融資業務更高效。最后，金融交易將擺脫對于金融媒介的過分依賴，出現脫媒化的現象。互聯網金融憑借著自身獨特的線上平臺優勢，為顧客提供了在線直接交流的可能，使得金融交易對于傳統媒介的依賴大大降低。

（二）加速傳統金融此融入互聯網金融

互聯網金融對傳統金融行業的影響主要有兩種不同觀點。一是，互聯網金融作為新興的發展模式，勢必將對銀行的資金和業務造成大量分流，挑戰其主體地位。二是，新興的互聯網業務將是對于傳統金融模式的補充和發展，兩者相互促進、合作共贏，不會出現對于傳統金融機構的威脅。我認為更有可能的結局是傳統金融機構依托互聯網技術進行改革，以緩解其帶來的沖擊和負面影響。

就目前發展來看，一部分業務確實可以與傳統金融行業進行合作和互補。但是，具有分流銀行存款功能的余額寶，給傳統金融機構帶來了巨大的沖擊。金融機構在面對日益壯大的“寶寶”用戶問題時，也采取了各自的辦法，聯合基金公司共同推出一些類似余額寶的金融產品，希望以此來減緩余額寶帶來的強大沖擊，防止大量存款外流。

（三）倒逼金融業的市場化改革

1.促進利率市場化改革

在傳統模式中，通過利率管制可以使得銀行通過較低的利率獲得存款，從而以低廉的成本滿足大型國有企業的資金需求。但隨著余額寶等金融產品的推出，勢必將對銀行的存款造成嚴重分流。銀行為了減輕自身損失，必然會提高利率水平，以防止存款的大量外流，這種行為最終將促使監管當局放松利率管制。

2.削弱以行政區域劃分的金融管理體制

傳統模式下，金融機構提供的金融服務具有地理限制。而互聯網金融是線上的一體化平臺，為客戶提供了一個不存在任何時空障礙的交易場所，所有上線的金融產品都將會無差別的服務于所有線上用戶。這種從線下到線上的轉變會加強互聯網金融市場的一體化。

3.打破傳統國有銀行壟斷地位，推進市場公平、健全、自由的發展

由于銀行屬于壟斷性行業，其利潤水平、職工薪金待遇和管理層收入都遠高于一般企業，是民營企業很難涉及的行業。但是互聯網企業的攪局正在改變這一不公平的局面，以民營企業為主體的互聯網企業，將參與金融行業的競爭，打破銀行大一統的局面，加速金融業民營化的進程。

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