特朗普概念股 四大板塊料受惠

陳嘉欣

國際政治對股市影響波譎云詭，繼英國脫歐公投，特朗普當選美國總統對股市表現，再令市場人士大跌眼鏡。特朗普勝出至今，言行一改之前狂態，再沒有口不擇言，投資市場暫松一口氣。目前市場正尋找「特朗普概念」受惠股，當中包含四大板塊。

特朗普在11月9日發表勝利選舉演說，沒有再提及反全球化、反自由貿易的主張，反而表示要將美國經濟增長率提升一倍，重建基礎設施，言論為美股打入強心針，更不斷創新高。特朗普競選官網其后在上周五公布初步政策框架;經濟方面，將投資5，500億美元于交通基建，放松銀行監管、減稅及加強貿易保護。

事實上，特朗普本身是一名生意人，不會推行損人不利己的政策，之前選舉時的反全球化言論也許只是空口說白話，相信日后落實機會甚低。在經濟政策上，他提倡減稅和加大政府財政支出搞基建，均有利美國經濟增長。不過，特朗普沒有從政經驗，其貨幣政策可能令市場無所適從，成為最大不明朗因素。

從恐慌變成尋寶

由特朗普當選至今，外圍投資情緒已由極度恐慌轉變為尋寶。

由特朗普當選至今，外圍投資情緒已由極度恐慌轉變為尋寶，預期鐵路基建、原材料、外資銀行及石油四大板塊將會受惠，至于中國出口股將會受到拖累。事實上，特朗普放棄以TPP（跨太平洋伙伴關系）圍堵中國，中國推行「一帶一路」遇到更少阻力，有利鐵路基建股。另外，美國將要加強基建，預料將帶起全球原材料價格。

在外交政策和反恐方面，特朗普較為強硬，有可能增加中東沖突，刺激油價;最后，特朗普曾提出放松金融監管，對外資銀行股有利。大行野村則發表報告指，特朗普意外當選，再加上所屬的共和黨控制美國參眾兩院，全球政經環境已進入一個新時代。野村指，雖然數日來股市先跌后升，與英國脫歐前后表現相似，但往后升勢未必可以持續，投資者不妨先觀察其于明年1月上任后所推動的政策。

鋼鐵基建看高一線

由于美國將會加快加息，預料在強美元之下，新興市場難有運行，而港元與美元掛鉤，港股也在劫難逃。當然，還有短炒投機的機會，特朗普概念股是其一，江西銅業（00358.HK）連日急升，之后輪到馬鋼（00323.HK）及鞍鋼（00347.HK）等股份炒起。中國鋼材價格已跌至「大白菜」價水平，全球鋼材價格上升，對低殘的鋼鐵股而言當然是一大利好。

另一個比較冷門的特朗普概念股是鐵路基建、重型機械股，這包括中交建（01800.HK）、中鐵（00390.HK）、中鐵建（01186.HK）及中國機械工程（01829.HK）。雖然特朗普口口聲聲說中國搶走美國人的飯碗，但美國的高鐵技術落后，不得不引進中國、日本或德國的技術，特朗普是個商人，在商言商，中國替美國建高鐵的機會是很大的。市傳特朗普的內閣中，至少有一人是地產界巨子，一人是鋼鐵業大亨，其余都是共和黨資深黨員，這個陣容，怎看都符合以上透過基建項目大灑金錢執政的預期，看來大局底定矣。至于香港樓市會受美國加息困擾多一點，還是受惠人民幣加速貶值預期、北水南下多一點？大家不妨拭目以待。