貿易融資風控攻略

文/本刊記者 王莉

貿易融資風控攻略

文/本刊記者 王莉

陳虹

隨著全球經濟及政治的不確定及不穩定因素增多，中國經濟增速放緩，大宗商品價格波動幅度加大，國內房地產及股市投資投機風險加劇，中國貿易融資領域面臨著新的風險。這對銀行的風險控制提出了新的挑戰。針對貿易融資易發風險點，如何在業務環節規避？花旗銀行在貿易融資風控方面積累了數十年的經驗。就此，本刊記者采訪了花旗中國財資與貿易金融部貿易產品負責人陳虹。陳虹認為，貿易融資產品和風控標準全球化，以及貿易融資產品和操作平臺數字化，是花旗在貿易融資風險管控方面的重要經驗。

=《中國外匯》 C=陳虹

C：您認為目前中國貿易融資領域的風險主要表現在哪些方面？

C：風險主要有以下四個方面。

一是貿易融資授信主體信貸風險。貿易融資自身具有貨權控制、自償性、期限短和貿易背景等風險控制手段。與流動資金貸款相比較，其風險相對較低。但面對全球經濟及需求萎靡，中國實體經濟普遍存在產能過剩、成本升高、利潤下滑、財務情況惡化等情形，以企業為授信主體的貿易融資信貸風險在整體上升。受全球經濟不景氣的影響，全球銀行業也面臨著收入下滑、資本回報率下降、壞賬率升高、市場評級普遍下調的情況。以銀行為授信主體的貿易融資信貸風險亦在整體上升。

二是債務人的國別風險。全球政治經濟形勢不穩定因素增多，希臘主權債務風波、英國退出歐盟、歐洲恐怖襲擊事件頻發，土耳其未遂政變等事件，不斷沖擊全球的政治經濟格局，加上各國貿易壁壘又呈現重啟之勢，以自償性為特點的貿易融資國家風險也在不斷擴大。

三是構造虛假貿易的風險。近年來，國內房地產、股市內的投機及民間資本借貸現象有加劇趨勢。相關監管機構及銀行加大了監管力度和內部控制，以確保銀行融資支持實體經濟，防范銀行融資催生地產、股市泡沫，服務于經濟健康發展。但投機商通過關聯公司構造虛假貿易，通過一單多融，循環融資等方式，將貿易融資融得的銀行資金，違規用于地產、股市投機和民間借貸。這種行為違背了貿易融資的初衷及原則。一旦投機商資金鏈斷裂，將引發貿易融資的巨大風險。

四是匯率波動及市場風險。全球經濟政治形勢的不穩定所產生的影響還會持續延伸至匯率市場及大宗商品市場，引發匯率及大宗商品價格短期內的大幅波動。作為貿易主體的企業客戶將面臨更劇烈的市場變化及更高的市場風險。銀行在為企業提供貿易融資時，也將面臨更大市場變化和匯率波動帶來的挑戰。

C：針對貿易融資易發風險點，如何在業務環節加以規避？

C：首先，事前嚴格信貸審查和進行盡職調查。

一是建立嚴格貿易融資準入機制，按照信貸流程審核貿易融資額度，根據客戶實際需求設立貿易融資額度及期限，避免過度融資。

二是查驗貿易融資客戶歷史交易記錄，分析貿易融資客戶貿易流的真實性與合理性，判斷資金流和貨物流是否匹配，杜絕構造虛假貿易，避免“貿易融資”變“融資貿易”。

三是分析貿易流中客戶可能潛在的市場風險，合規風險，國別風險。要評價其在貿易融資中是否可能引發風險，提前與各相關職能部門展開探討，積極探索規避或防范此類風險的解決方案，并落實到客戶貿易融資方案中。

其次，事中嚴格按照操作流程進行業務審核，落實風險防范措施。

一是操作部門在操作時嚴格審核客戶提交證實其貿易背景的單據，包括但不限于合同、發票、提單等，并負責落實風險防范措施。如從單據中發現貿易的不合理性及可疑之處，要及時提交相關部門判斷和處理。

二是對于可疑交易、大宗商品、關聯方交易及虛假構造貿易頻發的業務類型，要進行重點審核和監管，并要求客戶提交額外證明資料，以證明其貿易背景的真實性。

第三，事后要做好定期評估和貸后管理。

一是客戶經理及銷售人員要定期拜訪客戶，了解客戶經營情況及變化。如其發生影響其信貸及貿易模式的變化，要及時進行信貸再審核，并與相關部門對其貿易融資進行重新評估和風險分析。

二是操作部門要定期對已敘做貿易融資的相關單據進行自查。

C：請介紹一下花旗銀行在貿易融資風控方面的國際經驗？

C：花旗銀行在貿易融資風控方面積累了數十年的經驗，總結下來主要有以下兩點：

一是貿易融資產品和風控標準全球化。

花旗總行制訂并執行各類貿易融資產品的全球統一標準，在對此標準的貫徹中另外制定并執行由地區總部或總行層面主導的審核及批準機制。

首先，花旗總行對各種貿易融資產品進行統一分類和定義，并對各產品項下客戶的準入標準、目標市場、操作平臺和主要流程、會計處理、風險控制和相關注意事項，制定了最低的要求（統稱為“貿易融資風險資產接受度標準”）。世界各地區的分支機構在遵循該等貿易融資風險資產接受度標準的前提下，結合本地市場的習慣、特點和法律法規等打造適用于當地市場的花旗貿易融資產品（簡稱“本地產品”）。第一次發行本地產品需要經過花旗新產品審批委員會（由花旗地區總部指定的各內控部門資深主管組成）和花旗總行的審核及批準，以確保當地分行將發行的本地產品符合花旗的合規和風控標準。此外，花旗的本地產品手冊需要經過年度檢查和審核，確保該產品符合內控、市場和監管的變化。

其次，花旗總行還要求對于任何超過或等于2500萬美元的貿易融資額度進行總行層面的年度審核和批準，審核內容包括客戶的貿易背景、本地產品的結構、流程及其是否滿足總行要求的貿易融資風險資產接受度標準等。所有的審核和批準將被記錄下來，并通報到分支機構層面。對于小于2500萬美元的貿易融資額度，如果相關的貿易融資交易不能全面滿足貿易融資風險資產接受度標準，則各地區分支機構仍須將之送交總行接受審核和批準。此外，如果相關貿易融資交易的預期風險資本回報率或巴塞爾Ⅲ風險資本回報率不能達到花旗總行的要求，則各地區分支機構須將交易細節呈報地區總部有審核權限的產品主管和風控主管進行審核和批準。

第三，花旗總行要求各地區總部及分支機構對貿易融資余額及貿易融資授信額度進行定期的監控。一旦地區總部或分行發現任何有貿易融資余額存續的客戶之信用評級發生負面的變化，特別是如果客戶評級由投資級跌入非投資級或者原為非投資級正常類被標為關注類，那么責任地區分支機構須在規定期限內將該客戶的貿易融資額度細節呈報花旗總行重新審核和批準。

二是貿易融資產品和操作平臺數字化。

數字化和金融結合是世界金融發展的總體趨勢。借助電子化的平臺和媒介，銀行可以為企業提供更便捷和高效的服務，進而促進銀行自身的可持續發展。花旗總行和各地區分支機構在推動貿易融資產品和操作平臺數字化方面不遺余力，致力于通過電子化簡化交易流程，減少因紙面作業和人工處理帶來的各種運營風險和欺詐風險。花旗銀行的供應商融資電子化處理操作平臺業務，就是數字化和金融結合的典型案例。該平臺業務是以買方的應付賬款為出發點的供應商融資安排。這種業務不同于流動資金貸款或其他保理服務（即以賣方企業為出發點的應收賬款融資）等在每單融資交易放款前審查發票等支持材料，而是在買方和供應商同時加入花旗銀行整體供應商融資項目平臺前，對買賣雙方企業本身及其之間的真實貿易背景做相應的盡職調查，審查合格后再允許其上線，以達到每單融資交易在上線后能實現通過電子平臺實施控制、操作和放款的目標，以便更有效率地處理大批量的發票融資，并有效地付款給各個經買方核心企業和花旗銀行共同挑選厘定的供應商（即電子付款融資文件所列明的支付對象）。該電子化處理操作平臺基于花旗銀行和由買方認可的供應商之間達成的買方應收賬款購買協議及銀行和買方簽署的付款服務協議，通過買方直接上傳的付款和發票信息進行單據審核、付款處理和融資安排。這類業務模式不但可以縮短傳統融資業務的操作時間，提高子業務效率，幫助銀行和企業（供應商和買方）節約操作成本，更降低了由于過多的人工處理可能導致的各種操作風險（包括但不限于對發票或支付指令的偽造、丟失、損壞和其他人工疏漏等）。通過為各方提供隨時查詢的功能，讓整個融資過程透明化，從而進一步降低了欺詐風險。