淺談P2P網(wǎng)貸

賀椰珍 邱慧 朱牧野 范奎芳 鄒昕

[摘要]近年來，我國P2P網(wǎng)貸的迅猛發(fā)展受到社會各界的廣泛關(guān)注。P2P網(wǎng)貸秉承互聯(lián)網(wǎng)思維，注重用戶體驗，銀監(jiān)會的監(jiān)管細則放松對P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管，但跑路現(xiàn)象時有發(fā)生，影響P2P行業(yè)口碑。傳統(tǒng)商行經(jīng)過多年的發(fā)展形成了一套完善的風控體系，擁有穩(wěn)定的客戶群體、貸款利率較低，但存在創(chuàng)新能力缺乏的問題。商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸平臺都是金融系統(tǒng)不可或缺的成員，二者應(yīng)加強在支付結(jié)算、資金托管、互聯(lián)網(wǎng)思維等方面的戰(zhàn)略合作，實現(xiàn)征信數(shù)據(jù)共享，以促進金融體系的健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]P2P網(wǎng)貸；商業(yè)銀行，協(xié)同發(fā)展對策

近年來，我國P2P網(wǎng)貸呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，穩(wěn)居互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的首位，受到社會各界的廣泛關(guān)注。2015年指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的指導(dǎo)意見和細則意見稿相繼出臺，為P2P網(wǎng)貸的健康發(fā)展指明了方向。傳統(tǒng)商業(yè)銀行也借著“互聯(lián)網(wǎng)+”的春風，紛紛涉足網(wǎng)貸行業(yè)。商業(yè)銀行和P2P網(wǎng)貸協(xié)同發(fā)展，有其存在的內(nèi)生邏輯。

一、傳統(tǒng)商行借貸的優(yōu)勢與劣勢分析

（一）傳統(tǒng)商行借貸的優(yōu)勢分析

1.商業(yè)銀行經(jīng)過多年積累，形成了一套完善的風控體系

我國商行業(yè)務(wù)涉及國民經(jīng)濟的各個領(lǐng)域，經(jīng)常面臨各種風險。隨著商行業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，經(jīng)營風險加大，不良貸款率攀升，違規(guī)和賬外經(jīng)營等問題暴露無遺。在2008年經(jīng)濟危機后推出的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》更是對商業(yè)銀行嚴加管制，在資本要求、杠桿率、撥備率和流動性方面提出了更高要求。經(jīng)過多年經(jīng)驗積累，如今形成了由風險控制意識和文化、網(wǎng)絡(luò)狀的風險控制組織結(jié)構(gòu)、風險預(yù)警子系統(tǒng)、風險度量子系統(tǒng)、風險管理操作等組成的較為完善的風控體系。

2.經(jīng)過長期積累，商業(yè)銀行擁有一批信用好，資金規(guī)模大，較穩(wěn)定的客戶群體。

商業(yè)銀行是金融機構(gòu)中唯一能吸收活期存款，開設(shè)支票存款賬戶的機構(gòu)。存款是銀行雄厚財力的基礎(chǔ)。根據(jù)國際貨幣基金組織公布的數(shù)據(jù)，中國的國民儲蓄率從20世紀70年代至今一直居世界前列。在居民家庭金融資產(chǎn)中，銀行存款和現(xiàn)金占比達到75.68%。從貸款角度看，商行可為客戶提供大量資金用于生產(chǎn)發(fā)展，緩解企業(yè)的經(jīng)濟壓力。而客戶在產(chǎn)品銷售后也為商業(yè)銀行帶來了豐厚的利息收入。經(jīng)過長期積累，銀行和信譽好的大公司便建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。

3.由于擔保程度高，商業(yè)銀行的貸款利率較低。

2015年全國P2P網(wǎng)貸平均綜合年利率為12.05%，遠高于商業(yè)銀行的貸款利率。金融是國民經(jīng)濟的命脈，商業(yè)銀行深入到國民經(jīng)濟的方方面面。在商業(yè)銀行的貸款中，抵押擔保貸款占了很大比例。為防止貸款逾期導(dǎo)致銀行發(fā)生損失，商業(yè)銀行大多數(shù)貸款都需要用房產(chǎn)、提單、有價證券作為抵押擔保，并且經(jīng)歷層層審批，防止借貸所得用于不正常用途，這確保了一個較高的擔保程度，因而商行的貸款利率遠低于P2P網(wǎng)貸行業(yè)，借款人的負債相對較低。

（二）傳統(tǒng)商行借貸的劣勢.處于成熟期的商業(yè)銀行創(chuàng)新不足

商業(yè)銀行的貸款門檻較高，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，使得傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)面臨巨大壓力。主要體現(xiàn)在兩個方面卜是企業(yè)融資脫媒，優(yōu)質(zhì)信貸客戶流失。隨著直接融資市場的發(fā)展，越來越多的企業(yè)選擇債務(wù)性工具融資，銀行正承受著愈發(fā)嚴重的優(yōu)質(zhì)客戶流失壓力。二是授信風險控制手段創(chuàng)新不足，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)面臨巨大壓力。當前商業(yè)銀行授信風險控制手段仍以抵質(zhì)押擔保為主，而優(yōu)質(zhì)客戶數(shù)量有限，使得各家銀行爭相搶奪。

二、P2P網(wǎng)貸的發(fā)展優(yōu)勢與存在問題

（一）P2P網(wǎng)貸的發(fā)展優(yōu)勢

1.P2P行業(yè)處于發(fā)展期，增速快，前景廣闊

每個行業(yè)都會經(jīng)歷生命發(fā)展周期，即開拓期、發(fā)展期、成熟期和衰退期。P2P行業(yè)恰好屬于發(fā)展期前期，市場增長率較高，需求增長較快，技術(shù)變動較大。而且從波特五力模型分析，企業(yè)的進入壁壘較低，競爭充分。截止2015年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)運營平臺達到了2595家，相比2014年底增長了1020家，平臺平均注冊資金約為3885萬元。2015年以來，銀行、國資、上市公司、風投資本不斷涌入，加速網(wǎng)貸行業(yè)的布局，P2P網(wǎng)貸前景大好。

2.P2P網(wǎng)貸秉承互聯(lián)網(wǎng)思維，注重用戶體驗

金融機構(gòu)運用大數(shù)據(jù)，云計算等新興信息技術(shù)，打造互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺，為用戶提供信息、資金、產(chǎn)品等全方位服務(wù)。P2P網(wǎng)貸滿足了廣大用戶便利的投融資需求，保護了投資者的切身利益，引領(lǐng)了中國的金融創(chuàng)新。P2P網(wǎng)貸的資本籌集效率高、名聲好、網(wǎng)絡(luò)流量大，并且很快可以找到貸方。有些平臺還有轉(zhuǎn)讓專區(qū)，增加了資本的流動性，并且賬戶可以自由取現(xiàn)、充值、關(guān)聯(lián)眾多主流銀行卡，還有APP和微信公眾號，用戶體驗升級。

3.銀監(jiān)會的監(jiān)管細則對P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)監(jiān)管相對寬松

P2P網(wǎng)貸拓寬了金融服務(wù)的目標群體和范圍，提供了便利可得的普惠金融服務(wù)。國內(nèi)P2P網(wǎng)貸監(jiān)管和要求的寬松主要體現(xiàn)在以下兩個方面一、與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，它沒有過于繁冗嚴苛的準入條件和監(jiān)管措施。二、國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸對于合格投資者的要求相對寬松。在美國，合格投資人要擁有100萬美元的流動資產(chǎn)，且必須是投資在本國以外的資本，并要拿出銀行對賬單或投資聲明書來證明。而在中國，新條例要求合格投資者應(yīng)該熟練使用互聯(lián)網(wǎng)，可見門檻非常低。

（二）存在問題跑路時有發(fā)生，影響P2P行業(yè)口碑

我國的P2P網(wǎng)貸處于發(fā)展初期，尚未形成行業(yè)規(guī)范，跑路現(xiàn)象時有發(fā)生。究其原因；一是平臺創(chuàng)辦的目的就是詐騙。這些平臺利用極高的利率作誘餌，新債換舊債，在平臺運營一段時間達到預(yù)期金額便開始消失，跑路。二是P2P普遍使用第三方支付提供的賬戶，交易信息與資金流動存在時間差，易形成資金池，一些平臺就會將這些資金進行多元化配置以實現(xiàn)利潤最大化，而一旦資金鏈斷裂，平臺采取的措施往往是直接跑路。這很大程度上破壞了P2P行業(yè)口碑。

三、傳統(tǒng)商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸的關(guān)系

（一）區(qū)別

1.本質(zhì)不同

眾所周知，商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造功能是其獲取利潤的法寶。它以多種金融負債籌集資金，用各種金融資產(chǎn)進行信用創(chuàng)造，形成派生存款，然后將閑置資金再投資，經(jīng)過一連串的循環(huán)后，利潤倍增。而P2P網(wǎng)貸是以互聯(lián)網(wǎng)為主要渠道為借貸雙方提供信息及資信評估、完成借貸撮合并收取少量服務(wù)費的信息服務(wù)中介。在該模式下，P2P平臺不能設(shè)立資金池，并在網(wǎng)上披露貸款的所有細節(jié)，使投資者明確所投資類別和所涉貸款種類，大大減少了平臺跑路的風險。

2.交易途徑不同

傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款是通過線下進行的，將通過吸收來的存款作為資本借給資金的需求者，以獲取其中的存貸利差為盈利手段。近年來，隨著網(wǎng)上銀行的深入，前期審核可在線上完成。而P2P網(wǎng)貸交易則是在線上依托官網(wǎng)展開，有一定的企業(yè)信譽，P2P平臺主要充當中間媒介，賺取服務(wù)費。隨著手機終端的普及，P2P網(wǎng)貸也融入這一大潮。對于P2P網(wǎng)貸來說，或許手機APP的應(yīng)用會將其引入一個新時代。目前，人人貸，陸金所等P2P平臺，手機APP均已投入使用。

3.交易對象不同

在如今市場經(jīng)濟時代，私營企業(yè)如雨后春筍般蓬勃發(fā)展，這些眼下看似微不足道的企業(yè)未來可能成為行業(yè)的巨擘。越是發(fā)展初期就越需要資金的支持。但是，這些企業(yè)基本不符合傳統(tǒng)銀行的貸款條件，P2P網(wǎng)貸給了這些小微企業(yè)融資的機會。由于P2P網(wǎng)貸的貸款利率較高，所以貸款期限一般為中短期，更多適合中短期理財需求的人，而銀行業(yè)務(wù)穩(wěn)健起見，一般以信用好，資金需求較多的大企業(yè)為主要交易對象。

4.交易規(guī)模不同

央行在2016年2月16日公布的數(shù)據(jù)顯示，1月人民幣貸款增加2.51萬億元，同比增長1.04萬億元，超出預(yù)期。分析來看，隨著近些年我國國內(nèi)外貿(mào)易的迅猛發(fā)展，企業(yè)的融資需求急劇上升，加快了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，大量的融資促進了銀行交易量的增加。而P2P網(wǎng)貸更是在2015年10月累計交易突破1萬億元大關(guān)，其規(guī)模越來越大，發(fā)展前景也越來越明朗。但從比例來講，P2P網(wǎng)貸的規(guī)模依然很小，P2P網(wǎng)貸余額不到萬分之一，較商業(yè)銀行的交易量來說似乎微乎其微。

5.擔保程度不同

商業(yè)銀行是通過抵押、質(zhì)押和保證三種方式進行擔保的。貸款人可以用房產(chǎn)、汽車、機械設(shè)備等做抵押，能提供擔保的財產(chǎn)價值越高，企業(yè)的信用越好，貸款額度越高。小微企業(yè)為P2P網(wǎng)貸的主要服務(wù)對象，為了增強信用，多采取擔保公司擔保的方式，但需擔保人具備較高實力，否則風險會提升。也有一些P2P平臺為了吸引客戶，采取平臺墊付的形式保證資金安全。但隨著監(jiān)管意見的出臺，P2P網(wǎng)貸可能會朝著“平臺去擔保化”方向發(fā)展，以保證借款人利益。

（二）聯(lián)系

商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸平臺都是金融系統(tǒng)不可或缺的成員，二者的合作是一樁優(yōu)勢互補的“聯(lián)姻”，不僅可以彌補P2P平臺在專業(yè)領(lǐng)域、征信系統(tǒng)、客戶資源和數(shù)據(jù)儲備上的缺陷，還能進一步深化商業(yè)銀行對互聯(lián)網(wǎng)金融的探索。其次，銀行還可以借此機會調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，通過金融創(chuàng)新來擴大銀行的規(guī)模，加快結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。再者而言，P2P網(wǎng)貸平臺對于降低貸款成本、滿足小微企業(yè)的融資需求都有巨大幫助。目前，眾多中小銀行都將其自身的戰(zhàn)略方向定位為“中小企業(yè)金融服務(wù)商”，如華夏銀行、民生銀行，均大力發(fā)展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，而P2P網(wǎng)貸作為未來對銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生實質(zhì)性沖擊的“互聯(lián)網(wǎng)金融”產(chǎn)品則與銀行的發(fā)展方向不謀而合。

四、傳統(tǒng)商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸協(xié)同發(fā)展的對策

（一）商業(yè)銀行與P2P平臺加強戰(zhàn)略合作

商業(yè)銀行與P2P平臺可在客戶和風控方面加強戰(zhàn)略合作。一方面，商行在長期的經(jīng)營中形成了大量的優(yōu)質(zhì)客戶，而有時卻因難以滿足銀行嚴苛的信貸條件或是銀行難以滿足客戶迅速到賬的需求而錯失機會。若與P2P平臺達成戰(zhàn)略合作，將這一部分客戶資源與P2P平臺共享，從中收取介紹費用，增加表外業(yè)務(wù)的收益，而P2P平臺也因此獲得了優(yōu)質(zhì)客戶，達到1+1>2的雙贏效果。另一方面，商業(yè)銀行積累了完善的風控體系，P2P平臺則引入云計算，運用大數(shù)據(jù)進行風險管理，不良貸款率的增長促使二者加強戰(zhàn)略合作。

（二）P2P網(wǎng)貸平臺可將資金托管在商業(yè)銀行，這也是政策要求

截至2015年7月，P2P網(wǎng)貸問題平臺累計達895個，7月18日的監(jiān)管意見明確指出應(yīng)當選擇銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)。P2P平臺將資金托管在銀行，建立風險備用金專項賬戶，P2P網(wǎng)貸平臺接觸不到投資人的資金，就不會卷款跑路實行資金與項目一對一，不搞錯配，就不會造成擠兌。這樣一舉三得，對客戶來講，資金往來透明，更加安全對P2P平臺來講，此舉相當于銀行信譽的背書，也符合信息中介的本質(zhì)對銀行來講，多了一筆資金管理的收益。

（三）P2P網(wǎng)貸平臺加強和商業(yè)銀行在支付結(jié)算方面的合作

P2P網(wǎng)貸平臺要為借貸雙方提供支付結(jié)算渠道，若與銀行在支付結(jié)算方面建立合作關(guān)系，不僅可以使結(jié)算更快捷，而且銀行更嚴謹?shù)娘L控體系使得資金更安全。對銀行而言，給第三方支付機構(gòu)以沉重打擊，增加了自身的競爭力，并且無形中增加了很多潛在客戶。雖然今年2月份有銀行宣布暫時關(guān)閉P2P大額充值接口，但一些經(jīng)營良好的大平臺依然可以通過銀行渠道進行小額支付結(jié)算，這樣也有利于P2P網(wǎng)貸平臺的規(guī)范化發(fā)展，避免了不良平臺的風險蔓延至更大范圍，維護金融安全。

（四）商業(yè)銀行應(yīng)適應(yīng)并學習互聯(lián)網(wǎng)思維，用于業(yè)務(wù)和管理

在互聯(lián)網(wǎng)時代，商業(yè)銀行的客戶更多的運用網(wǎng)絡(luò)解決問題，如何更好的為客戶服務(wù)是銀行的宗旨所在。而P2P網(wǎng)貸依托互聯(lián)網(wǎng)興起，大數(shù)據(jù)分析和云計算讓他們了解自己的用戶群體，更加注重用戶體驗，使互動變得更高效。商業(yè)銀行應(yīng)向其學習，讓普通員工參與管理，激發(fā)他們的創(chuàng)新潛力。銀行產(chǎn)品從研發(fā)開始就不妨聽聽員工的意見，把員工當成客戶，打造銀行的明星產(chǎn)品，從而有更好的品牌效應(yīng)。商業(yè)銀行只有深入學習互聯(lián)網(wǎng)思維，才能在“互聯(lián)網(wǎng)+”的浪潮中立于不敗之地。

（五）商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸平臺應(yīng)實現(xiàn)征信數(shù)據(jù)的共享

征信體系不完善對于商業(yè)銀行和P2P網(wǎng)貸的長遠發(fā)展都是不利的。商業(yè)銀行接入的央行征信系統(tǒng)是來自證券、保險、銀行等體系內(nèi)的數(shù)據(jù)，無法全面有效的反映借款人的信用狀況：而P2P網(wǎng)貸平臺通過社交、購物殘留的網(wǎng)絡(luò)痕跡，利用大數(shù)據(jù)的分析更加靈動的展現(xiàn)借款人信息。無論是商業(yè)銀行還是P2P網(wǎng)貸都希望建造一個完善的征信體系，以此作為借貸的憑據(jù)。目前來看，雙方征信數(shù)據(jù)加總式的整合難度較大。銀行和P2P網(wǎng)貸平臺可按份額成立股份有限公司，并分別提供自己積累的征信數(shù)據(jù)，對內(nèi)共享，對外盈利。