互聯網金融緩解小微企業融資問題探討

文/康微婧

互聯網金融緩解小微企業融資問題探討

文/康微婧

小微企業促進了我國市場經濟的蓬勃發展，但其長期面臨的融資困境并沒有得到解決。互聯網金融的產生與健康發展在很大程度上緩解了小微企業融資困境。本文闡述了互聯網金融的優勢，互聯網金融視角下小微企業融資的途徑，及互聯網金融在突破小微企業融資困境中所存在的問題并提出相應的建議。

互聯網金融；小微企業；融資；問題；建議

2013年底，據《全國小微企業發展報告》統計，我國小微企業達到5606.16萬戶，在工商注冊登記的市場主體中約占到94.2％［5］。當前，小微企業作為國民經濟中極其重要的一員，主要集中于服務業、制造業、農業以及高科技領域，完善了我國市場經濟并積極促進了我國市場經濟的發展［9］。小微企業有低成本、靈活多變的優勢，與大企業分工合作，使市場經濟得到合理配置。只要政府充分引導，使其形成產業集聚，可以大幅提升第三產業的份額，使產業結構得到優化［1］。但目前借貸雙方信息不對稱造成小微企業面臨融資難的嚴峻問題。國家也出臺了相關政策來解決小微企業融資難問題，但收效甚微。在大數據時代、數字化經濟時代，互聯網金融作為一種創新型的融資模式，互聯網金融可以在很大程度上解決小微企業融資中存在的信息與成本困境方面的問題，使借貸得到充分配給。可見，探究互聯網金融緩解小微企業融資難問題特別有意義，從而可以促進小微企業蓬勃發展。

一、互聯網金融

（一）互聯網金融的概念界定

謝平最先提出了互聯網金融這個概念，并將其定義為與商業銀行、資本市場不同的第三類融資方式［3］。2014年，《中國金融穩定報告》認為互聯網金融作為一種新興的融資模式，須通過互聯網、移動通信技術來實現其支付、信息中介和資金互通的職能［5］。總之，互聯網金融顛覆了傳統金融服務的內容、模式及體系，將大數據技術、云計算技術、移動互聯網技術等應用于互聯網平臺開展創新性的金融服務，充分挖掘客戶信息并管控信用風險，使金融更加信息化、人性化、普惠化［1］。

（二）互聯網金融的優勢

1.低成本、高效率

通過互聯網平臺，供需雙方可以直接聯系達成合作意向，實現金融市場上資源的高效率配置。供給雙方資金狀況和金融產品的實際情況會通過互聯網進行公布，并由互聯網信息技術對相關數據進行全面、系統分析，掌握交易對象的情況，最終找到適合的風險管控的工具，投資者和融資者能直接聯系、交易成功。這個過程中，透明的交易環境、較低的交易成本、完全競爭的市場定價使資源配置的效率大大提升［7］。

2.廣覆蓋、快發展

在互聯網金融視角下，供需雙方能打破時間和空間的限制，尋找各自所需的金融資源，使金融服務更加直接，客戶的覆蓋面更廣。同時，隨著大數據和數字化經濟的出現，互聯網金融發展迅速。互聯網金融切斷了銀行與客戶之間的直接聯系，客戶可以非常便捷地通過第三方支付平臺支付。在余額寶上線18天內，用戶人數突破了250萬，轉入資金突破66億元［6］。

二、互聯網金融視角下小微企業的融資途徑

國務院在《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》中界定了小微企業的含義。小微企業特指小型企業、家庭作坊式企業、微型企業和個體工商戶，尤其是雇員人數少于10人的、集所有權和管理權為一體的家族式企業占統治地位［7］。不透明的財務信息、難以量化評估的信用情況、無抵押擔保品、不對稱的銀企信息造成小微企業融資的窘境［2］。但是傳統商業銀行的業務無法解決以上所面臨的問題，互聯網金融可以使這一難題得到一定程度的緩解。

（一） P2P融資

在2007年，我國出現了拍拍貸首個P2P融資平臺，后來出現了宜信惠普、人人貸等有代表性的P2P信貸公司，從事點對點的信貸［1］。2014年上半年，P2P融資平臺總量超過1263家，成交金額與2013年的總額持平，約1000億元［5］。

小微企業P2P融資的過程包括以下三方面。在P2P融資平臺上，資金盈余方選取高利率、高收益的投資項目，小微企業作為融資者公布其融資需求信息，投資者和融資者形成合作意向。在P2P融資平臺上，小微企業會被嚴格的審核和分析，比如其組織機構代碼、銀行對賬單、其互聯網網絡認證、借貸資格。最終，投資者和融資者從事相關的信貸支持活動，P2P平臺作為服務于雙方的中介機構，到期后，投資者會獲得相應的報酬。

P2P融資較傳統銀行融資相比，其優勢更加突出：縮減前期部分投入的資金準備成本、員工管理成本，高效率的資金使用與劃撥，簡便快捷的手續辦理流程，P2P融資給投資者帶來的收益率遠遠高于銀行存款的收益，需要融資的小微企業較容易進入并可盡快獲得所需資金［4］。

（二）電子商務小額貸款融資

電子商務小額貸款指電商企業通過采用云計算等信息化技術對平臺所積累的交易數據進行深入、專業性的分析、處理，進而自行建立小額信貸公司或與銀行通力合作，為平臺上的小微企業給予相應的信貸服務。

具體來講，阿里小貸利用其累積的大量客戶信息，對交易信息、認證數據、實時運營情況、口碑評價數據等進行定量和定性分析、建模、審核，根據大數據標準流程，對所有小微企業一視同仁，從而判斷其是否具備獲得貸款的條件。而且，隨著征信手段不斷創新，小微企業的征信成本和信用風險降低了［6］。淘寶和天貓平臺的商家可以從浙江阿里巴巴小額貸款公司、重慶阿里巴巴小額貸款公司獲得訂單貸款及信用貸款。其單筆操作成本僅僅2.3元，為銀行單筆信貸的千分之一，小微企業的融資成本大幅下降［5］。阿里小貸根據電商積累的信用數據庫，對數據進行挖掘和分析，引入風險分析和資信調查模型，商戶從申請貸款到發放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，被譽為信貸工廠［6］。此外，無抵押品的阿里小貸不良貸款率約為0.9％遠遠低于目前不良貸款率2％的銀行［5］。

三、互聯網金融在緩解小微企業融資難中所存在的問題

雖然互聯網金融在很大程度上減緩了小微企業融資的困境，但其優勢進一步發揮需要考慮以下問題。

（一）服務范圍受限

阿里小貸大數據是基于數十年、成千上萬的客戶信息積累而成，現在主要集中于量化放貸，系統違約風險和經濟預期變化造成大數據模型參數無法修正，最終由于電子商務平臺與途徑的制約，對外業務幾乎無法拓展；信用評估時所提供的信息不夠準確、不公開，大數據難以共享也在很大程度上限制了互聯網金融服務范圍［4］。

（二）信息質量不高

與傳統的商業銀行相比，互聯網金融企業的業務主要利用互聯網及信息系統進行操作，操作過程主要依據業務數據庫。因此，業務數據是否可靠成為關鍵。隨著近些年互聯網金融行業的蓬勃發展，從互聯網獲取信息更加方便快捷，但由此帶來的問題不容小覷。一些不準確的數據、質量差的數據、可靠性較低的數據被保存在互聯網金融機構的大數據庫中［7］。因此，當前，互聯網金融大數據庫要嚴格制止數據非法操作并保證數據的安全性、完整性、可靠性。

（三）風險監管問題

互聯網金融迅猛發展伴隨著信用風險和網絡安全風險［2］。信用風險指網絡融資平臺還未納入人民銀行征信系統，且一些融資者出具一些虛假的財產信息、身份信息來騙取資金。例如，一些P2P融資平臺從事非法集資、詐騙活動，承諾支付給投資者的高收益的回報率無法實現，難以維護消費者的權益。網絡安全風險指在遭受黑客攻擊，互聯網金融的正常運作、消費者的資金安全和個人信息安全會受到嚴重影響。

四、互聯網金融緩解小微企業融資難的建議

（一）深化互聯網金融征信體系

首先，深化征信體系須提升信息數據共享度［8］。在數字化經濟時代，公共數據信息應聯網、共享，讓數據的潛能最大限度的發揮出來。其次，深化征信體系須設立全國統一的互聯網金融業征信系統并將其納入當前的金融征信體系［6］。現在全國還沒有形成一體化的互聯網金融業征信系統，各省市盡管建立了各自的系統，但并未納入現在的金融征信體系，結果會導致小微企業通過各種互聯網金融平臺重復過度籌資，金融風險增加。可見，設立一體化的互聯網金融征信系統并納入目前的金融征信體系極其重要。

（二）保證互聯網金融信息安全

在數字化經濟時代、數據大爆炸時代，傳統的信息安全防護措施不能保證金融信息安全、可靠。在我國，要使互聯網金融系統信息安全有保障，應依據國家及信息安全領域的安全能力，采用產業化的思維來建構具有攻擊性環境的積極主動的防御系統，使互聯網金融系統信息安全服務平臺、信息安全大數據分析、信息安全服務替代、深度運維系統工程等安全保障基礎設施得到完善［5］。

（三）建立互聯網金融監管體系

通過分類監管、協同監管、適度監管和創新監管對互聯網金融體系實施全面監管［2］。分類監管指將互聯網金融劃分為寶寶理財產品、P2P等，實現公平交易。協同監管指由銀監會、證監會、保監會和中國人民銀行實行分業監管，降低監管套利。適度監管指對互聯網金融設定門檻，以避免不平等的金融競爭事件如非法集資出現，將來小微企業通過P2P融資的門檻要求會更高。創新監管指運用互聯網技術使監管更加高效率。

［1］王兵磊.基于互聯網金融的小微企業融資模式研究［D］.西北農林科技大學，2014.

［2］王宗鵬，石峰.對互聯網金融緩解小微企業融資難問題的思考［J］.西部金融，2016（1）：73-76.

［3］謝平，皺傳偉.互聯網金融模式研究［J］.金融研究，2012（12）：11-22.

［4］衷鳳英，李淑燕.互聯網金融緩解小微企業融資難問題研究［J］.金融與財會，2014（2）：38-42.

［5］黃慶安， 黃雅丹.互聯網金融緩解小微企業融資難問題研究［J］.科技和產業，2015（2）：170-174.

［6］王韶慎.互聯網金融下小微企業融資模式研究［D］.對外經濟貿易大學，2015.

［7］范孟瑤.互聯網金融對我國小微企業融資的影響分析［D］.東北財經大學，2015.

［8］王天捷，張貽珵.基于互聯網金融模式的中小企業融資問題研究［J］.中國市場，2013（45）：134-136.

［9］Kristin H. A Market-Oriented Strategy for Small and Medium-scale Enterprises［J］. International Finance Corporation Discussion Paper，2008.

（作者單位：呂梁學院）