小微企業融資困境分析及對策建議

【摘 要】 本文闡述了某市小微企業融資現狀以及郵儲銀行某市分行支持小微企業發展情況，分析了小微企業融資存在的主要問題，對商業銀行提出了相關建議。要針對小微企業特點，創新管理模式；拓展商業銀行中間業務，幫助小微企業多渠道籌資；利用金融市場降低貸款風險。

【關鍵詞】 小微企業；融資困境；管理模式；對策

一、背景介紹

縱觀國內外，小微企業是最鮮活的經濟細胞，一個地區的小微企業越發達，說明一個地區的創業環境越好，而反過來也將推動地方經濟的發展。成立于美國硅谷的小微企業，經過資金政策支持，對企業的發展提供有力保證，也為美國高科技經濟注入活力。在我國，改革開放以來，但凡經濟發展速度快，效益好的地方，小微企業都生存得比較好，這已經被事實所證明。小微企業能夠涵養地方的就業潛力，更能夠為經濟發展提供持久耐力。

2015年中央提出大眾創業萬眾創新的戰略部署后，小微企業的重要性進一步凸顯，扶持小微企業的必要性也進一步加強。小微企業在當前很大程度上是依賴有創業創新意愿和能力的個人或團體，他們在一開始必然多是以創辦小微企業的形式出現。如何對小微企業做好融資支持，促進小微企業的發展，成了擺在政府和金融市場面前的一道難題，小微企業的脆弱性、資金需求大的特點，讓對高風險持謹慎態度的中國金融市場一直望而卻步。因此，商業銀行作為國家金融的主力，在小微企業的發展上應開發自身獨特的措施，以達到支持小微企業發展的目的。

本文從企業和銀行兩個維度分析小微企業融資特點，并從銀行這個融資渠道提出促進小微企業融資的幾點建議。

二、某市小微企業融資現狀

為了解小微企業融資狀況及金融支持情況，郵儲銀行某分行抽取了轄區105家小微企業開展了調查。調查顯示：

1、銀行信貸是最主要的融資渠道

從融資結構看，商業銀行貸款是小微企業的主要和首選融資來源，有約50%的企業80%以上的融資額度來自于銀行貸款，約20%的企業融資總額的50%-80%來自于銀行貸款，約10%的企業銀行貸款在其融資總額中的占比在30%-50%之間，約20%的小微企業銀行貸款在其融資總額中的占比不到30%。在無法獲得貸款或貸款無法滿足其融資需求的情況下，小微企業選擇的其他融資方式為民間借貸、小額貸款公司、政府支持、網絡金融（占比很小）。因此，銀行對小微企業的金融支持尤為重要。

2、獲得資金難易程度是小微企業選擇融資渠道的重要考慮因素

從調查情況來看，小微企業獲得資金來源有限，由于經營風險大，企業不穩定，產品不成熟，加上資金需求量大，導致小微企業資金來源非常有限。目前，本市小微企業融資渠道分別有政府支持、銀行貸款、小額貸款公司、民間融資等，其中，政府支持一般是針對特殊群體或市場，存在很大的局限性；銀行貸款大部分要求提供不動產抵押或擔保，融資門檻較高；小額貸款公司融資方式較靈活，融資需要的時間很短，但是融資成本較高，讓小微企業負擔更重；民間借貸融資門檻低，且因存在親友間資金借貸的情況，利率浮動區間較大，參與企業較多，70%的企業表示參加過民間借貸，主要用于流動資金周轉。另外，由于資本市場發展不完善，股票市場、債券市場的發展基本無法讓小微企業獲得充沛資金。因此，中國小微企業的資金來源途徑非常有限。此外，從調查中得知，75%的小微企業認為近年來銀行貸款門檻下降，企業貸款難度降低。因此，銀行融資渠道可行性變大，研究銀行對小微企業的金融支持具有必要性。

三、郵儲銀行某市分行支持小微企業發展情況

郵儲銀行某分行自2008年成立以來，一直響應國家政策，致力于支持“三農”經濟、支持小微企業成長。現將該行已有小微企業存量客戶情況進行簡單介紹，并分析該行近年來在支持小微企業方面的一些特點，以求了解小微企業融資存在的主要問題。

1、某行小微企業貸款客戶基本情況[1]

（1）某行小微企業貸款客戶行業分類情況。以郵儲銀行某分行已有小微企業貸款客戶為例，從行業分類上看，截至2015年7月底，農林牧漁業為6.42%，采礦業占0.2%，制造業占27.04%，批發零售業為53.98%，建筑業占1.73%，其他行業（如交通運輸業、餐飲業等）占10.63%。

從行業分析上看，批發零售業占比最高，其次是制造業。由此可見小微企業資金需求量大，已經成為本市經濟社會發展中一支不可或缺的重要力量，在促進經濟增長、擴大社會就業、增加市民收入、保障社會和諧穩定等方面做出了巨大貢獻。

（2）某行小微企業貸款擔保方式分類情況。銀行貸款方式主要為抵（質）押貸款、信用貸款、擔保貸款、保證貸款，以郵儲銀行某分行小微企業貸款客戶為例，從擔保方式分類上看，截至2015年8月23日，該行小微企業貸款結余中抵（質）押貸款占83.82%，信用貸款占0%，擔保貸款占7.58%，保證貸款占8.6%。

從擔保方式上看，小微企業貸款方式以抵押為主，擔保、保證方式為輔，信用方式貸款基本為零。

（3）某行小微企業貸款期限結構分類情況。從2008年至今貸款發放期限結構看，貸款期限為6個月及以下的金額占比5.43%；期限6個月～1年（含）的金額占比73.68%；期限1個月～2年（含）的金額占比4.12%；期限2個月～3年（含）的金額占比4.95%；期限3個月～5年（含）的金額占比11.81%。

從貸款期限結構上看，1年期以下的流動資金貸款占比最高，達79%，流動資金貸款是小微企業最主要的資金用途。

2、郵儲銀行某分行支持小微企業發展的特點

（1）小微企業貸款快速增長。截至2015年8月23日，該行小微企業貸款余額27.2億元，同比增長6.75%，較年初增加1.1億元。說明小微企業資金需求量大，自2008年建行以來，短短6年，該行已成為本市金融支持小微企業發展的主力軍，對小微企業的發展起到了促進作用。

（2）該行對小微企業的貸款滿足率較高，審批周期逐漸縮短。從貸款審批周期來看，該行對小微企業貸款時間一般為10天左右；比地方商業銀行貸款審批周期要長，但比其他全國性商業銀行審批周期（一般在2周左右甚至更長）要短。從對小微企業貸款滿足率調查結果看，80%的小微企業貸款申請客戶均能得到貸款資金支持，貸款申請戶數發放率為80%，申請金額滿足率為85%。

（3）對小微企業發放貸款以抵（質）押貸款、保證貸款和擔保貸款為主。

目前，小微企業獲取銀行貸款主要以固定資產等實物資產進行抵（質）押貸款，小微企業主和個體工商戶則主要通過保證的方式獲取銀行信貸。截止2015年8月23日，該行小微企業貸款結余27.2億元，其中小微企業抵（質）押貸款余額22.8億元，占小微企業貸款余額比例為83.82%，保證貸款余額為2.34億元，占比為8.6%。擔保貸款余額為2.06億元，占比為7.58%。而通過信用擔保成功獲得銀行貸款的小微企業幾乎為零。

四、小微企業融資存在的主要問題

從歷年來郵儲銀行某分行小微企業貸款情況看，在所有申請的小微企業中，約有20%的客戶不符合貸款條件，融資得不到解決，從這些客戶融資情況來分析小微企業融資難的主要原因。

1、企業規模小，時間短，經營風險高

由于小微企業創建時間通常較短，技術力量薄弱，注冊資金少，經營業務范圍窄，故經營風險十分巨大。無論國內外，小微企業成長率不足10%。高風險高破產率，讓小微企業融資十分困難。

小微企業經營風險高，是全球小微企業典型特點。以硅谷為代表的美國小微企業融資，十分依賴于天使投資基金等私募投資或者機構投資者，而商業銀行直接參與小微企業貸款比例十分低。意大利成立非盈利互助擔保組織來促進小微企業融資。國內特別是中小城市私募投資等融資方式缺乏，主要依賴銀行資金支持。

2、小微企業制度尤其是財務制度不健全

小微企業成立初期，主要精力放在技術開發和業務拓展上，生產市場需求旺盛的產品，建立穩定的銷售途徑。因此對現代企業制度的建立并不是優先發展。不健全的企業制度讓企業經營不穩定，主要影響資金支持，人力資源支持，售后服務支持等多個方面。企業容易受到主要領導者個人影響，甚至引發無法償還貸款而惡意欠債的道德風險等方面問題。財務制度不健全，從銀行的角度看，無法系統分析企業的經營情況，經營水平以及還款能力，無法做出客觀有效的授信建議，貸款風險較大。

3、缺少有效抵押資產

由于創業資金少，因此絕大多數小微企業都采用租賃房屋作為主要經營地。而有限的資金也用于人員薪酬發放，技術開發和市場拓展。如果一旦產品開發失敗，市場對產品需求低，可能導致企業資產迅速貶值，無法償還貸款。在中小城市資本市場不發達的情況下，有些小微企業或個體工商戶有房產等有效抵押物，一般均已抵押貸款，后期經營流動性資金需求便無法通過抵押貸款取得，一旦達成幾份大的訂單或合同就會形成經常性的資金缺口。

4、資金需求量大，銀行審批額度無法滿足需求

小微企業由于產品開發，市場拓展，售后服務，人力資源和企業住所、稅收費用等各方面需要完善，故對資金需求特別巨大。尤其是不成熟產品，必須經過多次試驗后方可成熟。因此，小微企業對資金需求非常巨大，而資金供給情況直接影響小微企業的存活和發展。

總之，從銀行選擇拒貸的理由看，排在前四位的理由依次為：企業規模小，時間短，經營風險高；小微企業制度尤其財務制度不健全；企業缺少有效抵押資產；資金需求量大，銀行審批額度無法滿足需求。

五、小微企業融資悖論及破解意義

通過上面分析，小微企業對資金的需求非常巨大，而其脆弱性讓對低風險偏好的中國金融市場望而卻步。如此情況造成一個悖論，即：小微企業無法獲取資金支撐企業發展壯大，而不能壯大發展，就無法引入更多資金支持。除非市場足夠消化小微企業開發的產品，否則小微企業成長舉步維艱。

針對此悖論，金融市場特別是商業銀行，可以在政府指導下采取相關措施，鼓勵小微企業發展。借鑒國外資助模式，可以看到，如果對小微企業發展提供一定程度支持，小微企業一旦成長，其回報率也是十分可觀。以美國硅谷私募天使基金為例，其在一家小微企業獲取的收益，足以彌補其他幾家小微企業的損失。有鑒于此，商業銀行可以考慮在盡可能控制風險的程度下，對小微企業進行資助，既開展業務，也可提高企業社會責任。

六、關于商業銀行的對策建議

對于中小城市來講，資本市場以及近年來新興的網絡金融都無法解決小微企業融資難問題，只能通過銀行這個融資渠道，但是小微企業資金需求大和企業不穩定脆弱性的特點，決定了商業銀行不能以傳統企業管理模式開展業務，必須針對小微企業特點進行創新改革。

1、針對小微企業特點，創新管理模式

針對高風險性，商業銀行必須出臺專門政策，不能以傳統貸款模式考核。延長貸款的還款期限，降低貸款的利息，提高壞賬準備，在商業銀行內部進行有效控制風險。針對企業經營，可以采用過程監督方式監督貸款使用。貸款的資金，必須由銀行審核是否可以使用，同時對明顯不當的使用方式進行糾正。借鑒國外模式，商業銀行可以專門成立小微企業管理部門，一旦出現壞賬損失等問題，由資產管理公司接管，防止壞賬風險對其他業務沖擊。

2、拓展商業銀行中間業務，幫助小微企業多渠道籌資

成熟金融市場對小微企業的融資支持，不僅僅依靠商業銀行，還有證券市場和債券市場，甚至基金行業對小微企業支持。作為金融市場的主要參與者，商業銀行可以利用自身條件，搭橋牽線將優質小微企業推介給市場，如果市場有合適投資者，可以通過商業銀行進行投資。中國股票市場注冊制的推行，債券市場門檻降低，以及商業銀行將獲得證券經紀業務等政策改革，對商業銀行降低小微企業投資風險，通過中間業務賺取手續費等盈利措施均降低商業銀行貸款風險，也有利于商業銀行業務拓展，積極占有市場。

3、利用金融市場降低貸款風險

資產證券化是國外金融市場相對成熟與活躍的交易品種，商業銀行可以通過小微企業主管部門對小微貸款的證券化規范，將小微貸款作為投資品種，可以面向市場推廣。除了證券市場債券市場的投資者，還有個人投資者，信托投資者等各類投資者可以購買。中小城市資本市場不成熟，但是目前我國商業銀行理財產品的熱銷，代表了投資意愿的強盛。如果能將小微企業貸款資產風險進行控制情況下，可以考慮通過理財產品方式向機構或個人投資者推銷。這樣商業銀行能夠減少資金占有量，通過中間業務擴展市場。

綜上所述，小微企業是推動地方經濟發展最鮮活的經濟細胞，小微企業對資金的需求非常巨大，但是在目前由于市場不完善、銀行風險偏好等原因，小微企業融資難，特別在中小城市銀行貸款成為小微企業融資的主要渠道，為了解決小微企業融資難問題，建議商業銀行通過創新管理模式、拓展中間業務等手段滿足小微企業融資需求，支持小微企業成長，促進地方經濟發展。

【注 釋】

[1] 本文提到的小微企業貸款含個體工商戶及小微企業主貸款.

【參考文獻】

[1] 陳厚銘.中小企業融資難問題的成因與對策探究[J].財經界，2014.3.

[2] 柳斌.美國小企業融資經驗對緩解我國中小企業融資困境的啟示[J].金融經濟，2010.14.

[3] 朱雅琴.互聯網金融：化解中小企業融資難的新模式[J].現代商貿工業，2015.3.

【作者簡介】

陳靜思（1985-）陜西西安人，西北大學經濟管理學院碩士研究生，研究方向：金融市場與投資.