營運資金融資模式及其財務風險控制點研究

潘慧妍

摘要：在長期的社會發展過程中，隨著信息技術的創新與市場經濟的進步，已經開始有越來越多的企業開始通過短期營運資金的形式，來進行融資。由于融資本身就存在著一定的風險性，因此采取有效的措施，來進行風險的控制，是企業財務管理中的一項重要內容。本文就針對營運資金融資模式及其財務風險控制點進行簡單分析，以供參考。

關鍵詞：營運資金融資 財務風險 控制點

從價值目標與價值風險的角度來看，營運資金融資的資本提供者和傳統模式之間存在著一定的差異，這就要求企業使用有針對性的風險管理措施，來為之構成各種不同的財務風險控制點。在本文中，文章試圖以理論的角度，來對各種融資模式情況中，資本投入者需要應對的財務風險作出對比，找出差異，并找出各種財務風險的關鍵控制點，以期為企業的營運資金融資作出簡單的參考。

一、企業財務風險控制受融資模式影響的內在邏輯分析

從本質上來說，在產業資本從資本循環開始到結束的過程中，企業所依賴的，一般都是長時間投入的大量長期融資，并因此而使得其包含了傳統的銀行模式與市場模式這兩種基本模式。通常來說，當其從生產循環開始的時候，供應商墊支的資本在經過銷售循環之后，會再回到生產循環階段，而在這個過程中，產業的資本主要是由供應商所提供的，并以此來使之形成應付賬款融資。如果資本從銷售循環開始時，那么，顧客所提供的資本就會在經過生產循環之后，回到銷售循環當中，產業的資本主要是顧客提供的，以此來形成預收賬款融資。

二、企業營運資金財務控制存在的問題

（一）營運資金管理制度不健全

就針對于目前的實際情況來看，在企業的運營過程中，還缺乏健全的管理制度，導致企業的營運資金管理出現混亂問題。此外，在企業的經營管理中，個別人員對企業的營運資金進行隨意的挪用，使得企業的總財產受到嚴重的影響，并為企業的發展造成了不好的影響。再加上企業對于營運資金使用情況并沒有做出詳細的記錄，導致其在進行賬目的核對時，難以對企業的盈利情況進行正確的評價，為企業帶來非常嚴重的損失。

（二）營運資金內部管理環境差

在企業的管理中，由于對營運資金管理的不重視，導致其管理的內部條件相對來說比較差，再加上其內部組織結構的安排存在明顯缺陷，往往只關注企業的經濟發展，對于企業的文化建設步驟重視。此外，在企業的內部管理過程中，企業文化并沒有一個較高的地位，難以發揮其自身的影響作用，導致企業的員工對于精神文化的追求不高等。

三、營運資金融資模式及其財務風險控制點

（一）顧客資本融資模式

事實上，顧客本身就是一種特殊的資本提供者，而從本質上來說，其所提供的資本，不但是資本循環過程完成的重要標志，同時也表示其為相關的生產經營活動提供了必要的資金。在大多數的情況下，我們針對于顧客的預付資本，不是用現金來償還的，而是要為之提供相應的產品與服務。也就是說，顧客本身要面臨的風險，主要還是難以按期收貨或者是在規定的期限內接受服務。如果存在這種問題，那么其將會對顧客對于企業的忠誠度產生不小的負面影響，并且會對日后的資本周轉與投入產生影響。因此，企業應當對以下幾點風險進行嚴格控制：需要進行全面的安全儲備，確保生產運營的正常進行。嚴格控制產品與服務的質量，確保其能夠為顧客提供高水平的服務。對銷售規模進行嚴格控制，以此來保證其能夠按時交貨。

（二）供應商資本融資模式

從本質上來說，供應商的資金主要是短期占用的形式，由于其流轉的時間比較短，且其有著明確的用途，從而風險相對來說比較低。不過，在短借長用之后使之形成一定資本，將會在很大程度上提高其風險程度。在大多數情況下，供應商資本的財務風險，關鍵在于貨款能不能在規定期限中收回，而這一問題也將會嚴重影響到資本的再投入，導致其雖然有利潤，但是并沒有現金，因此難以繼續組織生產經營活動。現階段，就針對于大多數的供應商而言，其在供應鏈當中始終處于弱勢地位，因此，為了有效的控制財務風險，就需要相關的管理者必須要全面降低營運資金融資風險，具體包括：應當選擇一些現金流回收比較快，且投資回收期比較短的項目。應當強化對現金流量的控制。強化對生產、銷售等階段現金流量的控制，促使其能夠在最短的時間內完成經營周期、回收銷售貨款。完善渠道資本，通過渠道資本的建立，來對固定供應商之間的合作進行有效的維護。提高在市場中的信用，并以此來獲取供應商的信賴，并尋找更長的信貸周期。應當完善供應鏈，并堅持以供應鏈的共贏為基本目標，強化企業與供應商之間的良好關系，促進合作。

四、結束語

總而言之，只要有融資，就有風險。所以說，企業必須要對財務風險進行強化控制。不過，就針對于不同的融資模式來說，其所面臨的財務風險也將會存在一定的差異。所以說，我們必須要強化對財務風險控制點的合理分析，主動降低營運資金融資風險，以此來通過風險控制的方式，實現管理成本的降低，進而促進企業的快速發展與進步。

參考文獻：

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