勘測設計企業國際EPC項目財務管理研究

龔茂全

【摘要】近年來，勘測設計企業轉型從事國際EPC項目，傳統企業財務管理面臨國際化轉型的挑戰，本文以國際EPC項目為依托，研究項目全過程管理涉及的財務管理主要內容，并從項目前期財務籌劃、執行期實施《建造合同準則》及項目稅務風險管理角度深化國際EPC項目財務管理。

【關鍵詞】國際EPC項目財務管理

【中圖分類號】F285/F426

近年來，在國家“走出去”戰略的指引下，我院扎實推進國際優先發展戰略落地，不斷加大對一帶一路沿線國家的EPC工程市場開拓。當前，我院已從業務單一的水電勘測設計企業初步轉型升級成為以技術和管理為核心能力的國際型工程公司。國際工程市場具有廣闊的發展前景，但準入門檻低，市場競爭異常激烈，工程項目易受所在國政治、經濟、法律、風俗習慣等各方面因素影響，風險較大，這些給勘測設計企業傳統財務管理帶來了顯著挑戰。

一、勘測設計企業財務管理國際化面臨的挑戰

相比較投身國際市場較早的施工類工程企業，勘測設計企業轉型較晚，財務管理工作轉型隨之較慢。從上世紀80年代起，海外工程行業對勞務的渴求帶動了我國施工類企業的國際化發展。近年來，隨著我國經濟的迅猛發展，對資本和技術的輸出更為迫切，在此背景下，勘測設計企業順應時代的發展潮流，積極探索轉型升級，財務管理模式也在不斷推陳出新。

國際工程地處境外，業主為外國政府、私人公司或上市公司，資信或支付能力各異，加之工程本身不確定因素較多、周期長、風險大，致使國際工程財務管理工作較為復雜。當前，勘測設計企業傳統財務管理需要應對以下挑戰：

（一）境外工程財務管理模式的構建

國際工程面寬點散，廣闊的市場空間讓勘測設計企業有機會在世界各地獲得項目。但出于對項目所在國經濟政策或稅收法規等制度的片面認識，商務團隊往往忽視了合同投標、談判及簽訂過程中對境外工程財務管理模式的構建和對業主決策的互動反饋，未選擇合適的商業模式為項目后期執行帶來較大的財務管理工作不確定性。

（二）外匯及境外資金管理難度大

境外工程結算一般涉及外匯（如美元或歐元等）和當地幣，外匯的獲取往往與信用證關聯，專業性強。外匯匯率風險防范是境外工程財務管理工作的重點和難點，各種外匯避險工具由于勘測設計企業缺乏外匯理財專業人才而未輕易嘗試，外匯敞口風險仍較大。在經濟稍好的國家或地區，境外資金管理一般與發票管理緊密相連，資金流與貨物流（勞務流）匹配，需票款兩清，導致境外工程往往需要墊資，但所在國融資難度大。此外，資金跨境調配還需獲得中外兩國外匯管理部門的許可，導致境外資金管理難度。

（三）境外財務核算風險及稅收風險大

境外工程為滿足國內和境外規定需設置兩套賬，即內賬和外賬。境外項目員工能嚴格按照勘測設計企業國內財務規定收集整理票據報銷或結算，但對于所在國有關核算規定或要求則不能很好地適應，不能及時索取合規票據，甚至可能會出現違規購票以填補所在國賬套資金缺口的現象。各種不規范操作增加了當地財務報表不能順利通過境外審計的風險或對真實成本大打折扣，增加稅收成本。此外，境外稅務局可能就不合規事項進行罰款等，加大了稅收風險。

二、勘測設計企業國際EPC項目財務管理內容

國際EPC項目是目前國際市場上流行的項目管理模式，即“設計-采購-施工”一體化，強調項目的全過程管理，一般采用里程牌式進度結算。在從項目的投標、合同談判、合同簽訂、項目實施到項目竣工決算整個項目生命周期中，財務管理工作貫穿始終，并隨項目周期變動而變化。在項目不同階段，財務管理側重點各有不同。國際EPC項目財務管理的目標為以項目為載體，樹立“現金為王”理念，緊密圍繞項目，靈活運用財務管理各種手段，合理配置資源，防范項目財務風險，實現項目利潤最大化。財務管理內容主要包括項目籌資管理、項目營運資金管理和項目利潤分配管理等。

（一）在國際EPC項目前期階段，精細測算項目現金流，優先實施項目籌資管理，構建適合項目的財務管理模式

在國際EPC項目四大類64個風險因素研究中，除政局不穩和政府信用風險兩項風險外，業主資金能力風險排名第三。因此，資金的持續供應保障資金流不斷裂是國際EPC項目成功實施的關鍵點。在項目前期策劃階段中，需充分做足所在國人、機、物的詢價工作和國內分包的詢價工作，根據工程的進度計劃，精細測算項目實施期間的現金流，提早發現資金供應緊張期，預先準備項目籌資。積極運用境內境外兩個市場融資，尋找低利率資金，合理運用信用證、商業信用等手段延期付款降低資金短缺壓力，不斷降低資金成本。融資EPC項目則對市場資金的利率更為敏感，事關項目成敗。在項目前期理清各項成本后，可積極與業主協商，將境內外的外匯政策及稅費政策融入項目商業策劃中，實施稅收策劃、轉移定價等財務管理手段，構建符合項目特點的財務管理模式。

（二）在國際EPC項目實施階段，執行資金預算管理，分類管理境內外資金，強化境內外現金流策劃，防范外匯風險，合理控制所在國貨幣支出

國際EPC項目資金預算管理是項目財務管理的重心，是財務管理過程控制的重要手段。在項目實施過程中，執行資金預算管理，需要項目落實收入預算與支出預算，結合項目實際執行情況，需滾動調整項目各期的現金注入和流出情況，準確預計資金缺口和資金富余金額，為項目融資或資金調配提供有力支持。國際項目境內資金主要來源于外匯和出口退稅收入，對外匯收入可適時運用金融產品防范匯率波動風險，可使用遠期結售匯匹配未來支出，確保境內現金流良性循環、滿足生產需要；對出口退稅收入，需認真研究采購策劃、貨運報關出口策劃與出口退稅策劃三者協調統一，爭取盡早退稅實現效益最大化。國際項目境外資金主要來源于業主預付款和結算款，所在國貨幣的收付需緊密融合所在國稅收法規和操作慣例，將所在國的現金流管理與稅收籌劃相結合，合理控制所在國貨幣支出或經營當期以支定收，力爭在不影響項目正常實施情況下，實現項目所在國稅費負擔最小化。

（三）在國際EPC項目竣工移交階段，加快回收項目各類保函及臨時進出口押金，積極催收應收賬款，清理各類債務，實現利潤的貨幣轉化

國際EPC項目合同在生效前，一般需向業主開具預付款保函和履約保函，保函期限需覆蓋項目驗收移交日，保函效期則隨工程工期的延長需要更新。一般業主要求的保函條款苛刻且金額巨大，項目往往容易忽視保函的日常維護和保函的違約賠付責任。在出現保函索賠情況下，將對企業造成難以彌補的經濟與信譽損失。因此，在項目竣工移交階段，需嚴格履行商務合同條款，加快回收項目各類保函，充分釋放保函的潛在財務風險。加快退回臨時進出口押金，促使現金及時回籠。積極催收應收賬款，降低壞賬風險，加快應收賬款現金轉化，進而實現利潤的貨幣轉化，提高收益質量。另外，認真清理各類債務，做好后續資金安排，持續跟蹤項目質量保函并及時收回注銷。

三、勘測設計企業EPC項目財務管理持續改進

國際EPC項目財務風險因所在國環境復雜多變而各有所異，勘測設計企業實施國際EPC項目面臨的困境更大。作為知識密集型企業，勘測設計企業優勢更多集中在知識創新與經驗的系統集成，在國際EPC項目上則體現為較強的資源整合能力，在資金方面更顯優勢，在項目管理上更具特色。為在國際EPC市場培育較強的盈利能力，實現國際業務的可持續發展，仍需在以下方面持續改進：

（一）重視國際EPC項目前期財務籌劃工作，評估項目投標報價風險，以項目利潤管理為出發點規劃項目商業模式，構建滿足項目需求的財務管理模式

國內項目在合同未簽之前可先行進場實施或合同簽訂后仍可與業主協商調整或變更合同模式，國際EPC項目與之不同，合同簽訂后具有前期工作不可逆特性，需嚴格按照合同條款履約。這要求勘測設計企業在承接國際EPC項目前需充分掌握所在國政策法規、市場要素價格水平等，研究標書條款，全面預估工程各項內容，避免出現投標漏項。因此，勘測設計企業需高度重視項目的投標報價評審工作，通過評估既可加深對項目技術與商務招標規定和要求的理解，查漏補缺，也可檢驗投標報價的可行性與全面性，實現投標報價經濟適用。通過評審獲得國際EPC項目的成本概算，統籌考慮所在國經濟法、稅法、海關規定等商業要素，以項目利潤管理為出發點再評估建筑工程、設備工程與技術服務的產值分配，結合外匯政策、轉移定價和不平衡報價等方式謀劃項目商務條款，嵌入滿足項目需求的財務管理模式。

（二）以執行《建造合同準則》為契機，提升項目成本預算管理，根據工程實際情況，適時調整預計總成本，加強國際EPC項目財務管理的過程控制

勘測設計企業實施國際EPC項目需執行《建造合同準則》，以此對國際EPC工程進行會計確認、計量與披露。建造合同預計總成本是基于工程技術方案、項目經營策劃方案、資源配置方案、分包方案等情況的價值計量，是提升項目成本預算準確性的重要抓手，也是衡量成本合理性的重要依據。對預計總成本的適時調整是基于工程實際情況的成本預算調整的動態管理，是加強國際EPC項目財務管理過程控制的重要內容，是對工程價值量化的準確把握和適時糾偏。執行《建造合同準則》有助于及時發現國際EPC項目執行過程中出現的問題或困難，通過制定改進或管控措施，加強項目成本管理，可防范項目財務風險，提升項目財務管理水平。

（三）聘請項目所在國經濟適用的會計中介機構，嚴格執行所在國的財經稅收法規，結合稅收籌劃合理設置國際EPC項目內賬與外賬，降低稅務風險

根據國際EPC工程規模及遵循經濟合理原則，可在所在國聘請經濟適用的會計中介機構或資深會計師開展項目的外賬工作，以其審核后的票據為依據進行項目內賬與外賬核算，除進行稅收籌劃安排的經濟事項外，均應以外賬為基礎，通過定期移交、索引編號等方式確保外賬與內帳一致或可調整一致，降低外文票據的合規風險。加強項目票據經辦人與會計中介機構或會計師的溝通與交流，使其掌握所在國票據的相關規定，嚴格執行當地的財稅法規，從源頭上索要合規票據，為執行稅收籌劃夯實基礎。聘請當地有資質的審計機構對會計中介機構的成果進行檢查和復核，防范會計中介機構的核算風險。積極開展項目稅務風險評估工作，不斷深化對所在國稅收的認識，培養并提升項目稅費節約的意識，適時調整經營方式或方法開展稅收籌劃工作，節約稅收成本，降低國際EPC項目的稅務風險。

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