財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在公司戰(zhàn)略選擇中的應(yīng)用

陳艷

摘要：隨著網(wǎng)絡(luò)以及數(shù)據(jù)化管理進(jìn)程的日漸加快，企業(yè)要根據(jù)新的形勢(shì)及時(shí)分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并調(diào)整相應(yīng)的公司戰(zhàn)略，以適應(yīng)如今快速的發(fā)展，更好地把握新的機(jī)遇。本文旨在通過(guò)對(duì)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，為日后進(jìn)行公司的戰(zhàn)略選擇提供數(shù)據(jù)支持，為提高公司戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)的控制能力提供參考。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)指標(biāo) 分析 公司戰(zhàn)略

企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展具有重要的意義，而為戰(zhàn)略選擇提供數(shù)據(jù)支持的就是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)信息。企業(yè)通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析做出正確的戰(zhàn)略選擇，適應(yīng)社會(huì)及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并通過(guò)科學(xué)合理有效的管理使企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

一、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的作用

（1）通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，可以有效地揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中財(cái)務(wù)存在的問(wèn)題。通過(guò)財(cái)務(wù)各項(xiàng)數(shù)據(jù)的計(jì)算，分析出企業(yè)的盈利能力和資金狀況，及時(shí)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的各項(xiàng)指標(biāo)，有利于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者做出正確的決策。

（2）通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的途徑。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的目的不僅僅是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，更重要的是分析問(wèn)題和解決問(wèn)題，通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，應(yīng)保持和進(jìn)一步發(fā)揮生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中成功的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)存在的問(wèn)題應(yīng)提出解決的策略和措施，以達(dá)到揚(yáng)長(zhǎng)避短，提高經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的目的。

（3）通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以為投資者進(jìn)行投資提供重要的依據(jù)。會(huì)計(jì)信息的計(jì)算、分析能很好地預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和經(jīng)營(yíng)前景，所以財(cái)務(wù)指標(biāo)分析能為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策提供重要的依據(jù)。

二、制定公司戰(zhàn)略的意義及主要類(lèi)型

公司戰(zhàn)略又稱(chēng)總體戰(zhàn)略。在大中型企業(yè)里，特別是多種經(jīng)營(yíng)的企業(yè)里，總體戰(zhàn)略是企業(yè)最高層次的戰(zhàn)略。它需要根據(jù)企業(yè)的目標(biāo)，選擇企業(yè)可以競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，合理配置企業(yè)經(jīng)營(yíng)所必須的資源，使各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相互支持、相互協(xié)調(diào)。公司戰(zhàn)略常常涉及整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)方面的問(wèn)題。在當(dāng)今瞬息萬(wàn)變的環(huán)境里，公司戰(zhàn)略意味著企業(yè)要采取主動(dòng)態(tài)勢(shì)預(yù)測(cè)未來(lái)，影響變化，而不僅僅是被動(dòng)地對(duì)變化做出反應(yīng)。企業(yè)只有在變化中不斷調(diào)整戰(zhàn)略，才能夠獲得并持續(xù)強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)筑企業(yè)的成功。

公司戰(zhàn)略可分為三大類(lèi)：發(fā)展戰(zhàn)略、穩(wěn)定戰(zhàn)略、收縮戰(zhàn)略。

三、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析在公司戰(zhàn)略選擇中的應(yīng)用案例

以夏新電子為例。

（一）公司簡(jiǎn)介

夏新電子是由原廈新電子有限公司發(fā)展而來(lái)。1997年5月，由廈新電子有限公司為主要發(fā)起人發(fā)起設(shè)立廈門(mén)廈新電子股份有限公司。同年6月4日，“廈新電子”股票在上海證券交易所掛牌上市（2003年8月5日起更名為“夏新電子”）。2009年12月，夏新科技有限責(zé)任公司在廈門(mén)正式成立。持有“夏新”商標(biāo)、專(zhuān)利、廈門(mén)夏新移動(dòng)通訊有限公司100%股權(quán)、原夏新電子的軟件、管理系統(tǒng)及與手機(jī)業(yè)務(wù)相關(guān)的生產(chǎn)和檢測(cè)設(shè)備等。

（二）指標(biāo)分析

由表1可知，在總資產(chǎn)中，流動(dòng)資產(chǎn)比重很高，77.6%-85%；流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)在2003年大幅增長(zhǎng)后2004年明顯下降；存貨的比例和應(yīng)收款的比例增長(zhǎng)；短期借款從2002年不足3000萬(wàn)劇增到2003年的5億，2004年更是突破了10億，約占總資產(chǎn)的四分之一；未分配利潤(rùn)2003年增長(zhǎng)284%，2004年是負(fù)增長(zhǎng)。

由表2可知，2003年對(duì)比2002年，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、成本、管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用等主要損益指標(biāo)均增幅在50%以上，由于費(fèi)用增長(zhǎng)很快，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)了38%，而凈利潤(rùn)只增長(zhǎng)了1%。2004年對(duì)比2003年，以上各項(xiàng)指標(biāo)急劇下降，各項(xiàng)成本費(fèi)用較2003年下降了10%-35%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降了26%，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降了55%，凈利潤(rùn)則下降了97%之多。2004年損益表中唯一突出的是補(bǔ)貼收入2251萬(wàn)元，正由于此，夏新電子當(dāng)年才免于虧損，夏新電子在年報(bào)中披露的補(bǔ)貼收入主要為廈門(mén)當(dāng)?shù)卣a(bǔ)助，企業(yè)借助外部補(bǔ)貼“扭虧為盈”。

由2002-2004年的財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)看，夏新電子的由盛轉(zhuǎn)衰的跡象顯露無(wú)遺。為保證正常發(fā)展，投資仍需現(xiàn)金支出，所以不得不通過(guò)籌資活動(dòng)來(lái)維持資金鏈條。可見(jiàn)，夏新電子的主營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金能力下降已是不爭(zhēng)事實(shí)，現(xiàn)金短缺的風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始顯現(xiàn)。

（三）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析小結(jié)

夏新公司屬高負(fù)債、高風(fēng)險(xiǎn)的資本結(jié)構(gòu)。但夏新的高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)低回報(bào)，甚至是負(fù)回報(bào)。可見(jiàn)，夏新公司急需調(diào)整公司戰(zhàn)略方向和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，要么實(shí)行收縮戰(zhàn)略的減法操作，放棄競(jìng)爭(zhēng)激烈的手機(jī)業(yè)務(wù)，要么在多元化的方面努力拓展尋求高利潤(rùn)高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)業(yè)。但是由于夏新未能及時(shí)根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析調(diào)整公司戰(zhàn)略，最終導(dǎo)致夏新電子成為歷史。

四、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況瞬息萬(wàn)變，各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的比重、結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)前景，都需要財(cái)務(wù)及時(shí)提供信息才能掌握。企業(yè)只有全面及時(shí)地掌握財(cái)務(wù)信息，才能有效地進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，充分把握發(fā)展機(jī)遇。在當(dāng)今的信息化時(shí)代，提升企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析水平和加強(qiáng)對(duì)公司戰(zhàn)略管理的重視是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的需要，也是現(xiàn)代化企業(yè)財(cái)務(wù)管理的需要。

（作者單位：天津市雍金房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司）