我國證券營業部存在問題及對策

劉彥娜 錢芊

【摘 要】證券營業部是指證券公司依法設立的從事證券經紀業務的機構，證券公司對其所屬證券營業部的經營活動承擔民事責任。作為證券公司對外服務的窗口，證券營業部經營管理工作的好壞直接關系到證券公司的聲譽和形象。本文重點對當前我國券商營業部存在的問題進行深入探討，分析并提出營業部問題的解決之道，提高營業部的經營發展質量。

【關鍵詞】營業部；經紀業務；對策

一、我國證券營業部的現狀

證券營業部是與資本市場同步發展的，它是我國資本市場發展的一個縮影。證券經紀業務在證券公司中處于重要地位，證券營業部是證券公司與客戶聯系的第一站，代表著證券公司在社會上的形象，證券公司在金融業中的地位將可能被邊緣。營業部適時的轉型與調整至關重要，營業部面臨的競爭壓力與日俱增，經營不慎可能損失慘重。

目前我國營業部功能基本僅承擔證券經紀業務營銷的功能，客戶服務尚處于相當初級的階段， 其它創新業務如融資融券、IB業務等雖已部分開展，但業務量較小。與此同時證券公司的合規與內控大大加強，營業部的風險相對已經很小，可以說是有規范而缺乏創新發展。對證券營業部來說， 當前的主要矛盾已經是如何在規范的前提下，進一步創新發展的問題了。

二、我國證券營業部的存在問題

（一）傭金仍是券商重要的收入來源，傭金大戰導致傭金率持續下降，券商競爭激烈。

近兩年，券商的傭金戰激烈，行業的平均傭金費率也在不斷降低，但傳統經紀業務中代理買賣證券業務凈收入占比卻未下降，傭金仍是券商重要的收入來源。數據顯示，2014年，券商代理買賣證券業務凈收入占全年營業收入的40.32%；2015年，券商代理買賣證券業務凈收入占全年營業收入的46.79%。經紀業務收入在券商營收中所占比重依然很高。但是同時券商的傭金率大幅下降。從上海轄區的情況來看，2010年年底，471家營業部A股平均傭金為0.0836%，2015年券商經紀業務A股平均傭金為0.054%，大幅下降。傭金收入目前依然是券商盈利的主要方面，競爭也異常激烈，傭金下滑是全行業普遍面臨的問題。

（二）證券公司業務發展不均衡、核心競爭力不足、同質化經營嚴重是我國證券業的突出問題。

2013年，我國證券公司經紀業務、投行業務、資產管理業務、自營業務、其它業務的收入占比分別為48%、11%、4%、19%和18%，傳統通道業務收入占比接近60%。在目前競爭日漸加劇的情況下，簡單通道業務的議價能力較弱， 一旦交易量大幅下降將嚴重削弱經紀業務盈利能力， 進而影響證券公司的整體經營狀況。同時在不斷開放的環境下，隨著對外資投資比例及業務范圍限制的持續放寬，海外大行“走進”國內證券市場的步伐也將越來越快。我國證券行業單一的盈利模式將面臨嚴峻的競爭和挑戰。因此，提高完善業務結構，實現業務轉型，提高證券公司核心競爭力，已成為證券行業迫切的任務。證券營業部作為證券公司最主要的基層組織，如果不能實現調整和轉型，證券公司業務的整體轉型是很難成功的。

（三）創新經紀業務發展遲緩，無法緩解傳統經紀業務經營壓力。

各券商推進營業部拓寬盈利渠道，實現傳統經紀通道業務與創新經紀業務互惠發展。在推進創新經紀業務過程中，營業部卻面臨諸多困難：部分營業部人員少且能力不足，長期服務缺失，導致客戶信賴度低，高質量客戶流失嚴重。營業部宣新業務的力度不夠，客戶普遍缺乏對新業務較為系統的認識。證券行情不景氣，營業部面對大量新業務、新產品的出現，營業部對新業務的理解不夠而推進效果不明顯。

三、證券營業部問題的解決對策

（一）發展其他新型業務，提高盈利能力

營業部靠經紀業務的傳統盈利模式不能適應當前市場需要，參考發達國家券商轉型過程，我國經紀業務轉型也勢在必行。具體措施包括：一是開展網絡矩陣式營銷，構建網上網下結合的立體化營銷平臺整合產品，客服、理顧、投顧與在線網絡，借助論壇、微博、博客等各種網絡社交工具，為客戶提供一站立體式服務，推廣營業部財富管理服務。二是是探索新的綜合理財服務收費模式，實現投顧新業務收費方式多元化。三是整合各類資源，構建滿足不同投融資需求的創新業務庫和金融產品。

（二）發展新的客戶群體，適應網絡業務的發展。

證券公司營業部應該積極擴寬服務人群，尤其是對理財比較關注且對金融產品有一定了解的人群。、他們往往關注更多的是服務，也對傭金有一定的承受能力。證券營業部可以向在有關經濟專業的學院內舉辦比賽或者在學院里舉辦講座，給新生代人群留下良好的印象，發展以后的潛在新客戶。隨著網上證券的發展，證券營業部可優化網上證券網絡，減少網上開戶的不必要程序，來達到減少證券公司營業成本的目的。

（三）營業部實行差異化的客戶服務，實現有效客戶全覆蓋

營業部的差異化競爭主要體現在客戶服務的差異化，通過提升客戶服務覆蓋率來保持與客戶的良好互動，及時滿足不同層次、不同類型的客戶服務需求，提升未來的盈利能力。具體措施包括：一是建立有效可控的客戶分析數據庫，按客戶的資產規模和客戶的交易習性分為不同的等級和類別，以提供適用于不同客戶需求的服務。二是對投顧服務工作進行量化和有效評估，明確投顧服務的考核機制，注重服務過程考核，滿意度考核和結果考核，確保投顧服務質量穩定性和可持續性，進而樹立營業部的差異化服務品牌。構建標準化投資顧問工作平臺，將投顧從資訊研讀中解脫出來，真正挖掘和滿足客戶的投資需求，提高客戶忠誠度和滿意度。

參考文獻：

[1]蔡宗琦：《證券營業部設立擬全面放松 中小券商迎大考》，中國證券報，2012-11-14.

[2]楊白強：證券營業部存在的問題，《當代經濟》2013 年第 15 期.