我國商業銀行理財業務發展評析

張東

【摘要】隨著時代的發展，銀行的各項業務也在不斷地創新，除卻傳統的貸款業務之外，商業銀行的理財業務也已經成為支撐起發展的一個重要重要手段，雖然這項業務發展迅速，但是仍然有許多問題亟待解決。本文從商業銀行的法律性質模糊問題出發，分析商業銀行運作管理過程中的一些缺陷，并提出相應的對策。

【關鍵詞】理財業務 商業銀行 法律性質

一、商業銀行理財業務的法律性質

我國的商業銀行的理財業務基本上已經成為商業銀行的主要業務之一，是商業銀行獲得林潤不斷地進行再生產的成本之一，越來越多的人們也愿意投資商業銀行的理財業務，商業銀行為了他人的主要利益，運用自身的一些專業知識進行合理財產管理，本身是一項雙贏的項目，但是商業銀行理財業務始終存在法律性質認識不清的問題。早期的一些學者認為商業銀行的理財業務反應的是委托關系，即客戶將自己的財產委托給銀行進行管理，但是這種觀點是不合時宜的，因為在委托關系中，商業銀行在替客戶管理資產的過程中，商業銀行必須以客戶的名義為進行管理，而不能以自己的名義對客戶的資產進行管理，并且在理財業務中，如果是委托關系的話，客戶可以隨時終止這種委托關系，這對于商業銀行的理財業務發展是十分不便的，也是不符合理財業務的現狀。

而目前大多人數傾向于商業銀行的理財業務所體現的是信托關系，符合《信托法》的定義，有著明確的信托當事人，理財業務的投資者作為信托的委托人和受益人，而商業銀行則是信托中的受托人。有著合法的信托財產，客戶進行委托的財產必須是合法，不應該是來源不明的財產。有著合理的信托目的，商業銀行的理財業務是客戶將自己的財產進行投資以換取相應的回報的一種活動，因此這是一種有著合理的目的的活動。信托關系可以保證理財資產的管理權和受益權分別歸屬于不同的地方，可以保證財產的獨立自主性。信托關系更加符合我國商業理財業務的現狀，因此，這種關系應當是信托的法律性質而不是委托的法律性質。

二、理財業務存在的問題

（一）商業銀行理財信息披露不充分

理財信息不能夠充分地進行展現給投資者，那么投資者的信心就會急速的下降，便不會進行投資。理財信息主要存在著以下幾個方面的問題，第一，重要條款信息披露不充分，由于理財產品的眾多，理財產品的協議眾多，這些信息并不是能夠及時充分展現給投資者，造成投資者的信息的錯位。第二，理財產品的風險不能進行及時披露，風險評估是投資者是否進行投資的一個非常重要的因素，人們都愿意投資一些風險小，回報高的理財產品。如果一些信息披露不充分，可能就會對投資者進行誤導。第三，理財產品的運作過程信息披露不足，一些理財產品的運作不能夠及時地展現給投資者，使得投資者對于自己投資的產品不能及時地掌握其運作的情況，也就不能及時地作出應對的策略。

（二）銀行與客戶的利益分擔界限不明晰

各個商業銀行對于理財產品信息的披露，較少會涉及銀行在管理理財產品后應該獲得何種程度的收益，而投資者獲得的收益一般是在進行投資理財產品是就已經確定好的，這是一種事先的制定好的收益，但是事實情況是不斷變化的，有時候現實的收益高于投資者與商業銀行事先簽訂的收益，有時候則反之。而且在商業銀行為客戶進行理財投資的時候，應當扣除必須的費用，以作為銀行的的理財服務費用。如果現實的收益高于事先制定的收益對于銀行來說是有利的。但是商業銀行與投資者之間的分配模式在并沒有一個明確的界限，一直以來都是模糊不清的，投資者在這其中處于一種被動的地位。

（三）部分理財產品存在著嚴重的期限錯配風險

期限錯配一直是確保資金池梁高運作，理財產品獲得收益的保證，但是也存在著不盡人意的地方，后續理財產品不能及時地募集資金，那么就不能用這筆募集的資金來彌補前期理財產品的收益，只有一種理財產品收回和利益的期限與理財產品本身的期限一致時，商業銀行才能避免不能及時兌付的風險，否則商業銀行就會承擔違約的的風險。

（四）部分理財產品的獨立性不強

獨立性問題一直都是商業銀行追求的境界之一，但是現實與理想存在著很多的差距。第一，將不同的理財商品放入同一個資金池是最普遍的做法。一些商業銀行將不同的理財產品放入同一個資金池，單獨一個理財產品的收益或者是損失也就無法進行清算，那么也就不可能進行及時有效的信息披露。第二，商業銀行將各種各樣的理財產品募集到的資金置于同一個賬號之下，進行一同地運算管理，這種運算管理模式可能會節省商業銀行的財力物力，方便管理，但是當其中一個理財產品受到質疑，需要對其進行查封檢查時，那么其他的理財產品就會受到牽連，這對于其他的理財產品來說簡直是無妄之災，對于銀行的損失也是巨大的。

三、商業銀行理財業務的發展規劃

（一）建立理財商品風險準備金制度，來應對理財商品過程中的操作風險

在證券類行業類的行業，風險準備金是一種普遍的做法，我國的商業銀行可以借鑒這種做法，從理財產品的管理費用中定期提取一定的資金進行存儲，用來在商業銀行的違規、違約或者操作不當等等時賠償投資者的損失，這樣就不會動用商業銀行本身的資金，可以充分保障商業銀行的正常運轉，不必使商業銀行在出現上述狀況時陷入資金運轉困難的境地。

（二）合理確定理財產品的收益與風險

風險伴隨著收益是不可避免的事情，理財產品的定價是關乎收益和風險的重要環節，借鑒國際先進的管理經驗來看，理財產品必須有一套風險預算，風險預算是指對投資過程各方面分配容忍潛在損失。為了成功管理投資，商業銀行和投資者都必須認識到必須冒風險才能收到豐厚的回報。銀行本身可以承受的風險是投資者必須明確的一個問題，在此基礎之上，銀行則根據其自身承擔的風險提供收益率的報價，根據投資者承擔風險的不同，遺憾提供不同的理財產品。風險預算這種定價方法已經越來越受到商業銀行的歡迎，不僅僅可以滿足不同的投資者對于不同的理財產品的需要，而且可以明確商業銀行與投資者之間的風險分擔，明確了雙方的責任范圍，可以確保理財業務的不斷發展，也符合投資者的利益。

（三）商業銀行的理財業務應當與國家的宏觀調控政策相結合

國家的宏觀調控作為看不見的手，在國民經濟中扮演著重要的角色，我國的商業銀行不同于其他的市場經濟主體，商業銀行的理財業務跟應該符合我國宏觀調控的經濟政策，商業銀行應當提供更多符合國家調整經濟結構的需求的理財產品，加強對國家重點行業和重點領域的投資理財產品的投入，成為我國國民經濟發展的一個重要風向標。