利率市場化對地方性金融機構的影響

許秋怡

【摘要】目前，利率市場化改革已進入關鍵階段。利率市場化在助推地方性金融機構提升綜合實力的同時，也對其日常經營帶來一定的影響和壓力。為適應利率市場化改革的步伐，地方性金融機構應加大金融產品創新力度，大力發展中間業務，改善金融服務水平，加強人才隊伍建設，完善利率定價體系，加強信用風險管理。

【關鍵詞】利率 市場化

2012年以來，央行連續調整存貸款利率，不斷擴寬利率上下線浮動區間，利率調節體系逐步完善。存貸款利率上下限管理與引導市場利率走勢的調控方式已逐步取代以往對利率的直接管控，尤其是大額可轉讓存單的推出標志著存款利率市場化進入實質性層面。

一、利率市場化助推地方性金融機構提升綜合實力

（一）利率市場化有利于促進銀行合規經營

利率管制時期，地方性金融機構受各項政策優惠，缺乏有效的外部監管，又因其影響力不及大型國有銀行，一些儲戶對地方性金融機構的認識偏差，甚至認為錢存到地方性金融機構不保險、不安全，致使其吸收儲蓄能力不強。利率市場化后，地方性金融機構可以根據自身狀況制定存款利率水平，將貼水等“桌下”操作改為“桌上”，促進了銀行合規經營，有利于銀行的長期穩健發展。同時，利率市場化促使地方性金融機構根據自身實際，按照風險收益匹配的原則，制定符合實際的貸款利率水平，使貸款利率更加適應市場需要，這樣也可沖擊地下金融活動，使金融市場朝著更加規范的方向發展。

（二）激發地方性金融機構金融產品創新熱情，增加自身競爭力

利率管制時期，地方性金融機構只能被動執行存貸款利率，沒有自主定價空間，嚴重限制了地方性金融機構的產品創新。利率市場化能夠激發其金融創新熱情，大力發展中間業務，拓寬業務范圍，加強產品創新，逐步探索新的發展方式。地方性金融機構抵御風險能力、金融產品創新能力的增強，不僅有利于自身發展，更有利于銀行業長期健康發展。

（三）促使地方性金融機構制定符合自身實際的利率定價機制

在利率市場化進程中，央行賦予了銀行存貸款利率浮動區間內的自主定價權，打破了不同客戶基本統一定價的狀況。銀行能夠根據不同的資金需求狀況制定不同的利率來吸收存款；同時根據不同企業的生產狀況、財務水平、信用程度、風險等級等制定不同的貸款利率水平，從而形成符合自身經營實際的利率定價機制。

二、利率市場化后地方性金融機構面臨的經營壓力

（一）利差收窄，壓縮盈利空間

利率市場化改革的不斷深入，直接促使金融機構的競爭手段由以金融服務為主轉向以產品價格為主的競爭模式，比誰的存款利率高、誰的貸款利率低，這種競爭的結果，必然導致金融機構存貸款利差的進一步縮小。從所調查的地方性金融機構看，面對牌子“響亮”、擁有先進電子化網絡和全面綜合的電子產品的大型銀行金融機構，為了盡可能地吸收存款，存款利率已經浮動到基準利率的1.44倍，接近1.5倍紅線。銀行貸款市場競爭異常激烈，加之互聯網金融的快速發展拓寬了企業獲得資金的渠道，貸款利率也在持續走低，利差收窄已經成為一種趨勢。

（二）利率定價能力不足，難以對市場做出快速反應

從所調查的地方金融機構了解到，它們已經適應以往的利率管制。隨著利率市場的放開，目前它們缺少利率定價的相關人才，利率定價管理體系處于起步階段，還不能完全按照市場供求情況決定利率市場價格。幾次利率調整，它們都參考大型商業銀行及其他地方性金融機構進行利率定價，利率自主定價的能力相對較弱。利率價格趨同致使不能真實反映地方性金融機構所需的存貸款利率水平。

（三）容易產生信用風險

地方性金融機構受資金成本等多方因素的制約，其貸款利率相對國有大型銀行較高。然而貸款利率是客戶選擇合作銀行的最主要指標。在經濟下行、信貸有效需求不足的現狀下，經營狀況良好的企業，往往可以選擇貸款利率低的國有大型銀行貸款，且可以議價；經營狀況欠佳，風險相對較高的企業，自然會向地方性金融機構申請利率較高的貸款，這也是地方性金融機構必須面對的選擇，這樣勢必增加信用風險。

（四）大額可轉讓定期存單的推出，對地方性金融機構沖擊較大

2015年6月2日，央行正式推出大額存單，規定個人認購的大額存單起點不低于30萬元。大額可轉讓存單將轉變銀行吸收儲蓄的方式，金融機構可以按照資金的需求，靈活制定資金價格，存款資金定價更加靈活，吸收儲蓄更加積極有效；同時大額可轉讓存單豐富了大型銀行主動負債的渠道，大額存單可能會取代、搶占地方性金融機構一部分定期存款。大額可轉讓存單處于試探階段，初期不能將利率定的太高，后期根據市場反應可能會提高利率，大額可轉讓存單搶占市場份額會逐步加劇，顯然會對地方性金融機構造成不小的沖擊。

三、利率市場化應對策略

（一）轉變發展思路，加大金融產品創新力度

面對銀行業金融機構業務產品的相對同質化，地方性金融機構應不斷根據自身的狀況和市場的需求，積極開展產品創新，加大產品創新力度。深度挖掘市場需求，拓展業務經營空間，實現傳統業務領域的新突破。這樣才能實現經營和收益架構的多元化，不斷挖掘新的利潤增長點，在激烈的市場競爭中尋求自身長遠發展。

（二）大力發展中間業務

隨著利率市場化的不斷推進，以賺取利差為主要利潤來源的地方性金融機構面臨著利差收入減少，利潤壓縮的困境。所調查的地方性金融機構，，90%以上的利潤來源于利息收入。地方性金融機構必須逐步改變傳統業務占比高，盈利模式單一的現狀。大力發展結算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、信息服務等中間業務，逐步拓寬業務收入渠道，從業務結構上規避利率風險。

（三）改善金融服務水平，穩定資金來源

客戶選擇銀行存款，主要是看存款利率，同時也會考慮銀行網點的服務效率和質量以及銀行網點系統是否親民、便利。因此地方性金融機構要想在利率市場化的過程中獲得穩定的資金，必須以客戶為中心，從客戶實際需要出發，繼續優化業務流程，提高服務效率和水平，提升客戶滿意度，通過為客戶創造優質服務來吸引和留住客戶的資金。

參考文獻：

[1]陳建，張毅，董靜.關于深化我國市場化改革的幾點思考[J].生產力研究，2013，（1）.