我國互聯網金融行業發展趨勢與現狀分析

【摘要】隨著互聯網監管細則的出臺，互聯網金融行業面臨著大洗牌的階段。擁用雄厚資金實力和完善風險控制體系的互聯網金融平臺將會適者生存，而資質不夠的平臺將被淘汰。互聯網監管細則的出臺，也反映出國家對互聯網行業發展的規范與重視，我國的互聯網金融行業將涌現出新的發展趨勢。

【關鍵詞】互聯網金融；P2P；金融監管

一、互聯網金融的內涵

互聯網金融是以互聯網作為金融活動開展的平臺，從根本上改變傳統金融機構的經營理念和模式，提升資源配資效率和風險管理水平。互聯網金融推動著金融行業的變革，拓寬了金融行業服務的廣度，有助于金融行業創新產品和降低服務成本，并對傳統金融行業形成補充，不斷滿足多層次的金融需求。

互聯網金融模式以支付方式、信息處理和資源配置為核心，以移動支付為基礎，在云計算的保障下，資金需求雙方通過網絡揭示和傳播，形成連續并動態變化的信息序列，極低成本的形成資金需求者風險定價，并形成有效的資源配置。目前，相對比較成熟的互聯網金融類型有三種類型：一種是銀行利用互聯網技術拓展的支付業務類型；二是基于第三方支付或是其衍生出來的互聯網金融服務平臺；三是互聯網借貸平臺。

二、我國互聯網金融行業現狀分析

（一）交易規模迅速擴大

2008年以來，以網絡銀行、第三方支付以及P2P為主互聯網金融交易規模迅速擴大。其中，截止2014年底，網絡銀行的交易額由285.4萬億元迅速增加到了2014年的1549萬億元。第三方支付的交易額也由3萬億元快速增長到了23萬億元左右，增速達到了18.6%以上。P2P網絡借貸的交易額則由1.5億元快速增長到了3292億元，期間增速甚至均達到了200%左右。2015年是互聯網金融發展與事故齊飛的一年，P2P行業出現了101次融資事件，涉及94家P2P平臺，涉及融資額在130億元以上。

（二）模式不斷創新與豐富

近年來，我國互聯網金融發展模式不斷的創新與豐富。首先在銀行開展網絡借貸業務方面，由原來模式轉換為銀行自建電子商務平臺；其次第三方支付平臺由原本獨立和有擔保的第三方支付等模式轉換，創新發展出與基金、保險合作進行理財的內容；最后是P2P平臺由原本單純的信息中介服務內容，創新發展為與擔保機構合作，形成線上線下聯合、債權轉讓等新模式。

（三）缺乏有效管理

我國互聯網金融行業是在互聯網等信息技術層面廣泛運用自主形成與發展起來，缺乏有效的管理機制，隨著行業的不斷發展，也暴露出了相關問題。首先是互聯網理財迅速的發展，對傳統存款業務和理財產品形成了沖擊，極大的影響了貨幣政策的實施效果以及金融體系的穩定。其次，P2P行業瘋狂發展和不斷倒閉也給社會經濟帶來了極大的負面影響。

2016年，隨著一系列文件的出臺，將通過對互聯網金融業態邊界和監管職責分工的界定，明確互聯網金融監管體系的框架，將有效促進互聯網金融健康穩定發展。

三、我國互聯網金融行業發展趨勢分析

（一）運營合規性成為發展第一要素

隨著監管細則的落地，互聯網金融的業務范圍和交易邏輯將逐漸規范，設立資金池、自融以及旁氏平臺將逐漸被清出市場。監管細則的出臺也將列出行業負面清單，將易傳遞風險的資產端剔除，如股票配資業務等，同時基金等具有流動性的金融工具也將被禁止。

建立第三方資金托管制度已成定局，以P2P為主的網貸機構需積極調整業務模式應對資金托管制度。由于銀行資金托管門檻較高，一般P2P機構資質較差，難以符合銀行資金托管要求。監管當局在制定相關監管政策時，仍然給互聯網金融行業充分的發展空間，在監管范圍內的各類型金融創新業務的開發仍然給予支持。

（二）產品的垂直化與差異化

近年來，P2P公司創造了各類型的產品，未來P2P產品的垂直化與差異化趨勢會更加明顯。P2P公司的資金端來源均是來源于普通用戶，但是資產端的來源是不同的，不同的資產端對應的行業類別差別很大，因此P2P公司要創造垂直化與差異化的產品以擴大自身業務。現階段國內銀行系、國資系、上市公司系、民營系以及互聯網系五大P2P網貸陣營已經初具規模。

（三）行業洗牌加劇

近年來，出現了許多P2P網貸平臺“倒閉跑路”事件，為互聯網金融行業的發展帶來了不良影響。互聯網金融監管政策的不斷出臺，在短期內會互聯網金融行業面臨著大幅度的調整。隨著政策不斷完善，風險把控能力強、成本控制力強的互聯網金融企業將繼續得以生存，其他企業將會被大型的企業兼并收購，行業洗牌進一步加劇。這實際也是互聯網金融業市場競爭累積到一定程度所經歷的必然階段，監管政策的出臺只是進一步加速了這一過程。

（四）互聯網金融與傳統金融進一步融合

迫于互聯網金融機構的倒逼壓力和轉型升級的要求，越來越多的傳統金融機構將主動擁抱互聯網金融。由于客戶群體的差異，相對競爭力的不同，互聯網金融與傳統金融機構結合，可以實現優勢互補。互聯網公司優勢在于渠道，以及大數據、互聯網的技術，而傳統金融機構對金融產品的開發，對風險把控能力更強。通過理念創新、技術創新，傳統金融與互聯網金融的進一步融合，可以促進整個金融體系的發展。

參考文獻：

[1] 謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012（12）

[2] 巴曙松，諶鵬.互動與融合：互聯網金融時代的競爭新格局[J].中國農村金融，2012（12）

作者簡介：

李惠鋒（1991-），男，穿青人，貴州省畢節市人，畢業于吉林大學軍需科技學院，研究方向：金融學。