利率市場化進程中我國影子銀行的風險及應對策略

羅迪

【摘要】影子銀行是指游離于傳統銀行監管體系之外的信用中介體系，在我國的經濟體系當中，影子銀行的影響力正在日益增加。諸多的原因導致影子銀行在監管機制上并不完善，存在一定的運行風險，給我國的金融市場平穩發展帶來了嚴重的威脅，不容忽視。本文將主要針對影子銀行在我國發展的現狀進行分析，并對影子銀行給我國利率市場化進程所帶來的影響進行介紹，結合影子銀行風險的成因，提出了相應有效的應對策略，以供大家參考。

【關鍵詞】利率市場化；影子銀行；風險及策略

利率在我國眾多金融活動當中不可或缺，是我國實現對國家經濟宏觀調控的重要因素，所以我國對其一直進行著嚴格的控制。但是利率的調整不僅僅單方面由國家決定，部分帶有商業性質的銀行也會對其造成一定的影響，這些銀行為了降低本身的信用危機，而對利率的上下浮動沒有進行重點的關注，所以就會造成一定的風險和損失。

1.我國影子銀行現狀分析

隨著經濟的全球化，大規模的金融危機也給世界帶來巨大的影響，而造成金融危機爆發的一個主要因素就是影子銀行，近幾年來世界上也來越多的金融目光已經開始注意影子銀行的存在。首先我們來對影子銀行做一個簡單的介紹，影子銀行是相對于傳統銀行而言的，他雖然與傳統的銀行不同但是同樣能夠為國家的實體經濟以及虛擬經濟[1]提供巨大的融資。簡單的說就是利用信用度的提升的方法，向社會資金發放貸款。

近幾年來，我國的影子銀行發展速度較快，逐漸發展為兩種主要的模式，一種就是在傳統銀行當中衍生出來的理財產品，另外一種就是私人金融體系，就是以發放高額貸款來獲取高額的利潤，這其中也包括一些合法的小額貸款公司。再有就是一些發展還并不是十分完善的投資銀行以及投資基金等等。影子銀行已經成為了金融行業當中不可忽視一部分，在利率市場化進程當中影子銀行所帶來的沖擊力也在不斷的加大，風險不斷增高，急需解決。

2.影子銀行存在的風險

2.1 資產價格的敏感性波動

影子銀行的主要運作就是進行金融的交易，通過金融產品來進行資產的運作，以此來達到盈利的目的。但是金融產品的運作不僅僅受著國家經濟的宏觀調控[2]所影響，還會受到市場信息的影響以及投資者的動向影響，資產的價格非常容易形成波動。除此之外，如果資產市場的管理不夠規范和嚴格，那么就很有可能會有違規交易現象的發生，無論是交易成功還是失敗，都將給金融市場帶來巨大的影響。

2.2 金融動蕩的風險加劇

影子銀行的整體利率都遠遠高于傳統的銀行利率水平，較高的利率將會給影子銀行帶來非常可觀的資金收益，但是這種運作方式的流動性非常大，同時將伴隨著流動性風險【3】。不僅如此，影子銀行的較高利率使得本應該進入到傳統銀行的實體經濟資金已不斷的轉移到了影子銀行當中，促使社會的融資成本整體上升，加劇了金融動蕩的風險。

對于中小企業而言融資成本增加，經營的難度也加大，巨大的經濟負擔使得中小企業的資金運轉容易出現問題，企業倒閉的風險將一直伴隨，給社會的穩定發展帶來一定的威脅。

2.3風險的連帶性

影子銀行的運行主要是通過資產來進行運行的，所以影子銀行的風險還具有很強的連帶性。受到經濟環境、金融市場以及投資理念的不斷影響，使得風險一旦發生就會在全部的信息渠道當中進行擴散，連帶性高，形成一個涉及面十分廣泛的風險系統。一旦這種風險形成就很有可能繼續擴大為全球性的金融危機。

2.4資產質量的逐年下降

影子銀行的整體利率一直處于一種高于傳統銀行的水平，所以在融資方面更加容易，資產的質量也相對較高。在利率市場化的背景下，影子銀行的利率優勢就會明顯變小，商業銀行的利率也會隨之波動，改變了原有的商業銀行較為劣勢的地位，商業銀行的存款率大大提高，影子銀行的一些客源也會因此發生轉移的現象，逐漸轉向商業銀行，使商業銀行的資產質量得到提高，相應的因為影子銀行的客源減少，資產質量就會明顯的降低。

3.風險應對策略

3.1建立完善的市場利率機制

要想有效的防止利率的敏感性波動風險，就需要建立一個完善的市場利率機制，這個機制需要能夠滿足對金融市場真實供應情況的反應，從而能夠及時的掌握市場當中的風險動態，為銀行的主管部門及監管部門提供可靠的決策依據，穩定銀行的發展。在建立完善的市場利率機制之前我們首先要做好一系列的準備，比如建立穩定的市場基準利率體系，對于較大的利率波動需要建立預警體系，然后要結合社會的信息系統建立全面的風險預防體系。

3.2建立金融監管體系

我國針對影子銀行已出臺相關行政法規，但由于影子銀行發展迅速創新性強，目前法規不能實現對其監管的完全覆蓋。需要建立一個相對統一完善的金融監管平臺。首先加強對民間融資的監管，明確民間借貸與非法集資的區別，引導民間融資健康發展，提高融資效率。同時，相關法律應明確各監管機構的監管職責，避免出現監管多頭和監管空頭。關鍵還在于出臺相關保護消費者權益的政策法規，實現信息公開化，減少信息不對稱導致的不良后果。這樣的監管體系才能夠較好的應對影子銀行的市場利率金融風險。

3.3規范金融市場秩序

利率市場化會給整個銀行行業帶來較大的影響，并且會加大商業銀行與影子銀行之間的競爭，一些銀行為了較大的經濟利益，違規操作以及惡意競爭也不免發生。因此要不斷的規范金融市場的市場秩序，加大監管的力度，強化信息披露，針對影子銀行體系構建統一的信息統計體系，搭建信息共享平臺，提高金融衍生產品的透明度，加強對信用評級的監管，加大評級責任和懲罰力度。

4.總結

在金融業飛速發展的今天，利率市場化不斷推進，我國金融市場不斷發展，傳統銀行業監管模式容易導致諸如影子銀行之類中介機構的監管真空與監管多頭。因此，應當結合實際金融變動特點，提高對于影子銀行的風險認識，加強對影子銀行監管力度，完善金融市場監管體系。

參考文獻：

[1]李菲菲.利率市場化對我國中小銀行的影響及應對策略[J].中國商貿，2014，（6）：78-79

[2]艾祖權.利率市場化對我國商業銀行的影響及其應對策略[J].知識經濟，2014，（16）：79

[3]陸岷峰.我國商業銀行利率市場化問題研究——中小商業銀行“被退市”危機及應對策略[J].桂海論叢，2012，28（6）：67-72.