互聯網金融下的存款保險制度的淺析

【摘要】我國一直存在隱性的存款保險制度，存款類金融機構由中國政府進行擔保，隨著民營銀行的快速發展以及利率市場化的改革深化，存款保險制度作為金融改革重要的一步，已于2015年5月1日出臺，承諾對50萬元以下個人存款承擔賠付責任。然而，互聯網金融迅猛發展，P2P網貸平臺如雨后春筍，此項制度是否能夠起到預設的作用？本文對此進行了分析，并提出了相關建議。

【關鍵詞】存款保險制度；利率市場化；互聯網金融

一、引言

隨著金融充分競爭改革的深入和利率市場化的進一步發展，各銀行重新研究商業定位和服務模式，針對中小企業、農民的市場也逐步擴大。因此，近年銀行業服務水平提高、成本逐步降低、金融創新產品逐漸增多，促進了金融市場的進步和效率的提高。同時，在金融全球化的進程中，我國金融市場很容易受到國際金融市場的沖擊，08年的金融危機也提醒我國目前商業銀行內控制度并不健全，銀行自身風險在逐漸增加，需要保證存款人利益，防止存款機構過分競爭引發的金融風險。

存款保險制度是對存款人的第一道保障，有利于穩定我國的金融體系，保護存款人的利益。由商業銀行包括外商獨資銀行和中外合資銀行、農村合作銀行、農村信用合作社等成立保險機構，繳納的保險費作為存款保險準備金，發生經營危機時，該準備金可以提供財務救助，保護存款人利益。

二、互聯網金融下存款保險制度的必要性

由于互聯網金融機構的特殊性，比銀行更容易發生經營風險，特別是互聯網機構的頻繁違約影響了存款者利益和金融市場的協調發展，然而目前的金融市場改革和進步需要互聯網金融的推動，在建立存款保險制度后，可以明確包括P2P網貸平臺在內的金融機構經營失敗時的風險補償機制，并由存款保險管理機構承擔風險處置責任。

存款保險制度有利于存款機構之間的相互監督，各存款機構繳納的保險基金夠激勵銀行間良性監督，其他銀行為了繳納的保費，會愿意去監督相關存款機構，有助于形成良性的競爭環境。

其次，存款保險制度有利于厘清政府與市場的關系，提高市場自我抗風險能力。在我國過去隱性的存款保險制度中，政府負擔了銀行的壞賬。1999年開始，信達、華融等四家資產管理公司為四大商業銀行剝離上萬億不良資產，而存款保險體系將轉變部分由政府“兜底”的做法，有利于建立市場化的風險防范和處置機制。

最后，存貸機構為了保證存款者的利益，需要保持較高合理的資本金，存款保險制度的建立會增加存款者對于小微金融、P2P平臺等互聯網金融機構的信心，可以使小存貸機構發揮機制靈活，更好地為中小微企業和“三農”服務，同時保護缺乏風險識別能力的中小存款人免受經營失敗的風險。

此外，在存款保險體系下，保費的成本會被金融機構從存貸利差中彌補回來，因此存貸利差將會逐步擴大，推動利率市場化進程改革。目前我國國有大型銀行已經進入規模遞減的過程，保費的支出將部分限制大型金融機構規模，而對互聯網金融機構，保費的支出將不會影響其規模擴張。

存款保險似乎可以成為一種低成本的阻止銀行危機的方式，然而，隨著互聯網金融的迅猛發展，P2P平臺是否能納入到該制度中，如何保證制度的有效性都是需要探討的問題。可以看到，存款保險制度的優點對互聯網金融機構依然適用，但是，目前的制度不能覆蓋日新月異的金融發展。

三、互聯網金融下存款保險制度缺陷

存款保險制度本質是保險，最根本的弊端是會產生道德風險。首先，存款者的風險意識下降，在利率市場化改革不斷推進下，存貸款利率浮動逐步放開，存款者在制度的保障下會選擇支付最高存款利率的機構。其次，目前制度規定對50萬元以下個人存款承擔賠付責任，屬于有限賠付，若P2P網貸平臺也納入到存款保險制度中，將更加引導存款者不顧經驗風險。

再次，商業銀行和互聯網金融平臺的風險約束機制不同，國有銀行有政府擔保，而統一的存款保險體系可能會激勵互聯網金融機構追求高額利潤而過度投機，不公平的市場競爭機制會降低效率，損害存款者利益和社會福利，因此費率需要進行差別化對待。

最后，存款人出于安全的考慮，主要將資金存放在國有大型銀行，四大國有銀行有絕對的壟斷地位，社區銀行、互聯網小銀行存活困難，目前的存款保險制度對中小銀行、民營銀行及互聯網金融機構的作用并不大。

四、建立互聯網金融下的存款保險制度

（一）單獨建立互聯網金融的存款保險體系實體存款機構相比于互聯網金融機構來說資金實力強，自有資本金豐富，管理更加規范，風險程度低，如果在統一的存款保險體系下，互聯網金融平臺將得到實際的好處，而經營穩健的銀行會在競爭中受到損害，將互聯網金融上與實體款機構分開建立存款保險體系可以解決共擔風險的問題。世界平均的存款保險費率為0.05%，我國存款保險制度費率設計為風險差別費率，對于機構利潤來說影響不大。

（二）繼續實施風險差別費率

單一費率意味著存貸機構需要采取統一的費率水平，非常容易滋生風險高的機構的道德風險，讓風險低的機構為其冒險行為買單，而風險差別費率則根據互聯網金融機構的風險情況征收保費，為這些機構降低風險提供正向激勵。但是互聯網金融機構的風險采集需要大量的人力物力，大數據的應用比不可少，建立完善的風險信息系統是規范互聯網金融的重要途徑。

（三）繼續實行有限賠付的制度對于互聯網金融的發展，全額保障并不能促進存款人的有效利益，而是加劇道德風險，有限賠付可以為監督機構的經營活動，存款人通過“用腳投票”，能夠限制部分銀行及其經營者的高風險行為。

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作者簡介：

李成鴻（1988-），男，漢族，四川省雅安市人，畢業于西北大學地質學系，任職于青海省有色地質礦產勘查局七隊，研究方向：金融學。