利率市場化對商業銀行的影響及其應對策略

李汶昊

利率市場化改革改變了基準利率的決定方式，通過有序推進的基準利率形成機制將逐漸放寬目前受到央行管制的基準利率范圍，并最終建立完備的市場化利率形成與傳導體系。在穩步推進的利率市場化改革中，對于商業銀行而言，既存在機遇又面臨挑戰。

一、利率市場化對我國商業銀行的積極影響

1.有利于促進銀行之間的公平競爭，發揮商業銀行經營的自主性

在利率市場化條件下，銀行將被賦予更大的自主定價權，使資金價格能有效地反映資金的供求關系，并通過對各種資金價格、經營成本、目標收益等進行分析核算，從而確定合理的利率水平，有效地引導資金的流向，降低利率風險，提高商業銀行的風險控制能力。

2.有利于推動銀行業務轉型和結構調整，擴大理財產品創新和中間業務的范圍

從國際經驗來看，放松利率管制后，利差縮窄沖擊銀行傳統的經營模式，促使銀行經營結構，業務范圍發生一系列的變化。同時，銀行獲得了自主的定價權，將大力擴張中小企業和消費者貸款（包括房地產等非生產領域貸款）以獲取更高的回報。理財產品的創新和中間業務的發展也是在這種情況下，資金尋找更高價格的趨利性所導致的銀行經營的主動調整。

3.有助于優化客戶結構，提高商業銀行的管理水平

在商業銀行的信貸業務中。最主要的盈利收入來源于存貸利差。取消利率管制后，各商業銀行紛紛利用價格戰作為吸收公眾存款的重要手段，銀行通過將內部的資金轉移定價與市場的利率有機結合起來，從而提高了商業銀行內部績效考核與內部資源配置的合理性。

二、利率市場化對商業銀行的消極影響

1.商業銀行間競爭加劇，利潤下降

利率市場化使商業銀行存貸利差縮小，盈利能力受到巨大沖擊。我國在開展利率市場化之前處于利率管制的環境下，商業銀行作為主要收入來源的一直是傳統業務；而在利率市場化之后，商業銀行獲得了實際的支配存貸利率的權利，商業銀行間同業競爭日趨激烈，銀行間的廝殺不僅停留在貸款的數量上，也體現在存貸款的價格上。這樣一來，存款利率提高的同時降低貸款利率會成為競爭的必然結果。如此一來，商業銀行的盈利能力會受到抑制， 使商業銀行在經營能力上遭到沖擊。

2.利率市場化引發商業銀行間的激烈競爭，增大銀行體系的不穩定性

在利率非市場下，商業銀行的盈利多基于存貸款業務的利差所得，所以各商業銀行的考核也僅限于存貸款的數量上。利率市場化改革之后，面對優質客戶，為了增加自身的競爭力， 商業銀行能做的只有在存款利率升之又升的同時將貸款利率一降再降，這種以縮小存貸利差為手段的競爭模式會使得商業銀行收益下降，經營困難，更甚會影響整個銀行體系的穩定。

3.利率市場化會使商業銀行面臨更高的利率風險

商業銀行的利率風險是指由于市場利率的不確定性而導致的商業銀行的盈虧或市場價與預期值的偏離。利率市場化改革之后，銀行利率逐漸由市場供求關系決定，利率在眾多因素的影響下波動頻繁，同時利率的期限結構也更為復雜。與利率管制時期相比，市場利率的多變性和不確定性對于銀行經營的影響更大，使得我國商業銀行面臨的利率風險凸顯。

三、銀行應采取的應對措施

1.建立高效的利率風險管理機制

我國目前商業銀行尚處于資產負債管理的初步階段，利率風險管理機制相對滯后，建立高效的利率風險管理機制要首先完善利率風險管理組織結構，建立健全的信息系統和暢通的資金流通渠道，并制定穩健的利率風險內控機制，以及盡快采用先進的利率風險計量和管理的分析工具。同時，要密切留意國內外利率和匯率的走勢方向，充分利用高新技術和先進模型對本外幣利率風險進行識別，根據具體情況主動調整資產負債表結構，通過運用金融衍生工具盡量縮小風險缺口。

2.實行特色化經營

當前我國銀行業中同質化經營的現象非常普遍，但是隨著我國利率市場化改革的不斷深入，銀行之間的競爭加劇，商業銀行必須轉變其先前的經營模式，找到自己的特色，實行特色化經營，這意味著商業銀行要充分依托自身的優勢，形成與其他銀行差異化的競爭，這些優勢有些是先天形成的，包括股東優勢，銀行所在地的經濟金融發展特色和區域優勢等；有些優勢得通過后天的努力獲得的，比如開發新產品，進入新領域等。商業銀行可以通過利用這些優勢，發展自己的核心競爭力，從而在市場上保持競爭優勢。

3.發展中間業務

大力發展中間業務，使得中間業務在總收入中的比重逐步提高，在一定程度上增強商業銀行的面對風險能力。通過這種轉型，使得中間業務成為商業銀行穩定的收入來源，能夠直接彌補存貸利差減少帶來的可能損失。我國銀行業應開始重視發展中間銀行業務，如基金托管、代收代付、客戶理財和委托理財等，并著重加快發展網上銀行業務和電子銀行。

4.建立金融產品的定價體系，提高金融產品的定價能力

商業銀行不同于一般的企業，它的經營對象是特殊的商品——貨幣和金融產品。在商業銀行的日常經營活動中，商業銀行的收益和經營收入會直接受到金融產品價格的影響。在金融市場中，“資質”優良的商業銀行能夠有效的評估市場情況，確定合理的利率區間，進而準確的對金融產品進行定價，這樣就可以吸引到更多的客戶。相反，“資質”較差的商業銀行對市場的變化不能準確的做出分析，直接導致其金融產品的定價不能確切的反映市場的真實需求狀況，進而影響到銀行的經營收入。