商保養老：重新定義再出發

王姍姍

商業養老保險是我國多支柱、多層次養老保障體系的重要組成部分。

2013年，十八屆三中全會提出，“制定實施免稅、延期征稅等優惠政策，加快發展企業年金、職業年金、商業保險，構建多層次社會保障體系”。2014年，《國務院關于加快發展現代保險服務業的若干意見》要求“把商業保險建成社會保障體系的重要支柱。商業保險要逐步成為個人和家庭商業保障計劃的主要承擔者、企業發起的養老健康保障計劃的重要提供者、社會保險市場化運作的積極參與者”。2015年，《政府工作報告》提出“推出個人稅收遞延型商業養老保險”。從這一系列最新政策動向和中國現實形勢看，發展商業養老保險，是構建多層次養老保障體系的必然要求。

商業養老年金的市場狀況

經過20多年的發展，中國年金保險市場取得了長足的進步。截至2015年年底，我國商業年金保險業務經營主體包括中國人壽保險和養老保險公司共有69家，已開發在售的團體年金保險、個人年金保險產品幾百個，產品形態包括了定額年金、分紅保險、萬能保單、投資連結保險、變額年金和生命年金等。

近年來，商業年金保險業務規模增長較快，2001～2014年保費收入年均增長16%。2014年，年金保險保費收入2822億元，同比大幅增長77.2%，有效保單6934萬件，覆蓋1.01億人次。

2015年一季度，在國務院關于《關于加快發展現代保險服務業的若干意見》的指引和推動下，商業年金保險得到更快的發展，保費收入高達2322億元，同比增長95.6%，但是相較中國龐大的人口規模而言，我國商業年金保險發展仍顯滯后，其在社會保障體系中的支柱作用還未得到充分發揮。在養老保障體系方面，與人口老齡化和個人壽命延長相伴而來的是養老保險需求的大幅增加。預計到2030 年，我國商業養老保險金領取需求可能達到0.9萬億～4.23萬億元，無疑給養老保障供給提出了嚴峻的挑戰。

進入后金融危機時代，養老需求與日俱增，而我國保險行業快速積累時期掩蓋的問題也不斷暴露，客戶不滿增加，行業形象亟待進一步改善。面對中國年金市場巨大的潛力，除政策、消費者意識等相關影響因素之外，在不斷完善和豐富商業養老保險產品與服務的基礎上，從供給角度看，還需要以客觀翔實的數據進一步說明年金保險的價值，消費者能夠獲得什么效用，從而幫助消費者有效理解復雜年金保險產品的實際內涵，豐富對金融保險消費者的教育素材，提升公眾的保險意識。但由于商業保險的專業性強，條款相對復雜，公眾對其理解十分有限。一直以來，人們對商業養老保險效用的理解大多局限于提供穩定的老年收入。加上對大多數人而言，商業養老保險還存在很多替代品如儲蓄、不動產和投資等。因此，有必要認識商業養老保險對個體的實際效用。

商保養老對個體的實際效用

商業養老保險的收益主要包括獲得的各項保險金給付和保障承諾，以及由于參保獲得的心理安全保障。商業養老保險的效用主要包括：應對長壽風險、平滑生命周期內的收入、實現理財規劃、有機會獲得高于成本投入的收益。在此，本文主要以商業年金保險為例闡釋商業養老保險對個人的效用。

商業年金保險（也稱年金）是指在被保險人生存期間，按約定定期給付保險金的保險。年金的實質是將積累的收入轉換為規則的收入流，由保險公司定期支付給被保險人，直到其身故為止。年金產品種類多樣。其特點是：投保人于簽收保險單之日起10日后不得要求解除合同。其優點是：（1）退休后的養老金由保險公司支付，具有穩定性，不會受到市場利率波動的影響。（2）個人的長壽風險完全由保險公司承擔。其缺點是：（1）對于壽命不長的個人而言，如果選擇的保證金額領取方式不恰當，實際領取的養老金可能會少于可以領取的養老金，遭受一定損失。（2）碰到市場利率高漲的時候，不能分享收益率增長的成果。

按照年金給付終止時間分為終身年金、定期年金和定期確定年金。其中終身年金包括：純粹終身年金，又稱普通終身年金，僅在年金領取人生存期間定期給付的年金；保證給付期間終身年金，保證在年金領取人償存期間定期給付期間不少干約定期間；金額保證終身年金，保證在年金領取人生存期間定期給付，并保證年金給付總額至少等于一個合同約定的金額，例如躉交保費保單，通常約定為躉交保費，期交保費保單，通常約定為所交保費之和（不含利息）。按照年金給付金額是否變化分為定額年金（固定給付年金）和變額年金。按照年金給付起始時間分為：即期年金和延期年金。按照年金保險給付率可以分為按年給付年金、按季給付年金、按月給付年金和其他方式。

影響人們購買商保養老的主要因素

商業年金保險是應對長壽風險行之有效的重要措施，但我國商業保險發展明顯滯后，其在社會保障體系中的支柱作用還未得到充分發揮，經專項調查研究表明，影響我國城鎮消費者購買年金需求的行為因素主要包括：

（1）較弱的保險意識和年金意識；（2）對保險公司的不信任。實踐中存在的一些不實宣傳和銷售誤導情況容易引發消費者的信任危機；（3）儲蓄的贈予動機與預防動機；（4）對儲蓄和其他投資工具的偏好體現了個人對長壽風險的忽視和短視；（5）消費者對年金產品的誤解，由于保險合同履約責任的長期性和復雜性，若沒有充分溝通與明確的提示，在宣傳教育不徹底的情況下，有的年金條款特別約定容易引起公眾誤解，最常見的是一些應對長壽風險的產品，如生命年金中規定了“投保人于簽收保險單之日起10日后不得要求解除合同”條款。如果單純只看這一條款，似乎對投保方很不公平，但如果與該產品的整個保障責任：“保險公司每年或每月依約定金額給付養老保險金直至被保險人身故，保險責任終止有機結合進行整體分析”，則可以得出客觀合理的結論。此外，婚姻和家庭對個人年金購買決策影響也較大，這與很多國家的經驗基本相符。

商業養老保險的發展目標為：到2020年，基本建立產品形態豐富、服務領域廣泛、專業能力突出、經營誠信規范的現代商業養老保險市場。中國保險監督管理委員會副主席黃洪表示，有必要通過強有力的政策引導把目前自主養老儲蓄為主的模式，改為以商業養老保險為主的專業機構管理養老，使商業養老保險成為我國老年人體面生活的壓艙石，有效防止老年致貧。具體而言，要使我國的商業養老保險成為個人和家庭商業養老保障計劃的主要承擔者、企業發起的養老保障計劃的重要提供者、社會養老保障市場化運作的積極參與者、養老服務業健康發展的有力促進者、經濟增長和金融協調發展的穩定支持者。