美國職業年金運行模式的探討及對我國的啟示

摘要：構建完善有力的社會保障體系一直是我國重要的政府工作，其中，養老保障體系的進一步完善更是關乎全體國民退休福利的重要部分。本文以美國職業年金的發展作為切入點，對其制度內容、年金資產、繳費投資、稅收優惠以及監管模式進行闡述分析，以其為我國職業年金的改革和發展提供一些借鑒和參考。

關鍵詞：職業年金 運行模式 監督管理

一、前言

2004年，我國勞動和社會保障部出臺了《企業年金試行辦法》和《企業年金基金管理試行辦法》，信托型企業年金制度作為我國養老保障體系中重要的第二支柱，開始有了初步的發展框架。2008年，為進一步完善養老保障體系，我國機關事業單位養老保險制度開始進一步改革，職業年金作為其補充養老保險，也開始了初步的發展。之后，我國先后在山西省、上海市、浙江省、廣東省、重慶市開展試點工作，不斷探索職業年金制度的完善之路，但最終試點改革不了了之，職業年金中存在的問題也逐漸凸顯。

“它山之石，可以攻玉”，為全面深化我國養老保險改革，發展符合我國國情的職業年金制度，我們不僅要了解我國職業年金的歷史沿革和發展現狀，更要學習其他成熟國家與地區在長期職業年金管理中的有效經驗。由此，本文選取了美國的職業年金制度作為典范，論述美國職業年金體系，對其制度內容、繳費領取、投資運營、稅收優惠以及監管模式進行探討分析，并提出國際上的舉措對我國職業年金發展的借鑒與啟示。

二、美國職業年金制度

1.美國職業年金的發展

美國的社會保障制度已經有了一百多年的歷史，其養老保障體系的發展更是已經呈現出高度發達的建設狀態。目前美國的養老保障體系由三支柱構成，第一支柱是現收現付形式的基本社會保險，政府作為行為主體，以對員工工資納稅的形式籌集資金，被稱作老年、遺屬和殘疾保險（OASDI）；第二支柱就是本文所討論的雇主養老金計劃，即職業年金的部分，是雇主發起建立并進行市場化投資運營的一個補充養老金計劃；第三支柱是具有稅收優惠優勢的個人儲蓄型退休計劃，由個人自愿選擇參與。

金融危機過后，經濟的衰退給美國帶來了深遠影響，失業率的上升和收入的下降使得國民的壓力倍增，養老基金遭受的沉重打擊更是令境況雪上加霜，2009年美國公共養老金的收入替代率僅僅為38.7%，遠遠低于當時社會員工的期望水準。盡管之后，養老金的儲蓄在逐漸恢復，但是隨著美國人口壓力的逐漸變大，現收現付制的公共養老金制度在維持基金收支均衡方面的壓力也在逐漸增加，由此，美國加大了發展職業年金的力度，旨在為員工提供完善有力的補充養老保險計劃。

發展到2014年，美國的私營養老金的基金規模已達到17.49萬億美元，其中職業年金計劃的總規模為14.46萬億美元，占據了當年GDP的83%，覆蓋了全國約70%的職工。從表一的統計中可以看出，盡管受金融危機的影響，2008年美國職業年金遭受重創，總規模與前一年相比大幅縮水，但之后，隨著經濟的復蘇和社會的不斷發展，職業年金的總規模呈現出波動增長的態勢，不僅逐漸挽回金融危機所引發的頹勢，并且已經恢復并趕超之前的發展水平。

2.美國職業年金運行模式

（1）美國職業年金計劃類型

美國的職業年金計劃既包括待遇確定型計劃也包括繳費確定型計劃。DB計劃由雇主資助，定期按事先確定好的金額支付退休金，而DC計劃則為參與者提供了明確的繳費額。表二展示了美國主要的DB以及DC型職業年金計劃，其中貨幣購買退休金計劃是一種特殊的DC性計劃，但由于雇主有繳費的固定責任，并且此責任不因企業的盈利的狀況發生任何轉變，所以被列支在DB計劃一列。

在職業年金的發展過程中，美國的DB與DC計劃發揮的重要作用均不可小覷，但是在2008年金融危機之后，資產遭受重創、人口老齡化壓力逐漸增加，美國企業中有一部分雇主開始傾向于選擇能夠根據自身運營狀況調整繳費責任的DC型計劃，由此，如圖一所示，DC計劃資產占職業年金總資產的比例也開始穩定增長。

（2）資金籌集以及投資管理

美國的私營養老金由職業年金以及個人儲蓄型養老金構成，其中，職業年金的規模占據絕對優勢。截止到2015年，美國私營養老金的平均繳費率為員工個人收入的9%，同時我們還可以從表三看出，資金的投資方向雖然有小幅度的波動，但總體上投資策略處于一個相對穩定的狀態。

（3）監督與管理

美國職業年金監管體制是建立在《保障法》和《稅收法》兩部聯邦級別法律基礎之上的“分權式”監管體制。《保障法》將負責管理退休金計劃的職責分散于勞工部、稅務局以及退休金津貼保證公司這三個聯邦政府的機構當中。

稅務局主要負責保護政府利益，對雇主繳費最低標準、企業年金計劃是否符合《稅收法》中的要求進行管控；勞工部下屬養老金和福利受益管理署主要監督企業年金計劃是否符合《雇員退休收入保障法》中所提出的各項要求和規定，尤其是對資產受托人的職責以及被禁止交易進行管理，保護計劃參與者的利益；退休金和津貼保證公司，是1094年通過《保障法》而建立的一個政府機構，主要職責是在雇主無力支付其資助的待遇確定型退休金計劃所提供的退休金的情況下，補償參與者的利益。

總體上，美國的“分權式”監管體制的監管效果較為顯著，負責的內容十分全面，包括有企業年金基金投資營運機構準入限制、控制規則、資產分離原則、企業年金基金的投資限制、最低收益率要求、傭金限制、信息披露等等。

3.美國公共部門職業年金運行模式——以403（b）退休計劃為例

美國公共部門職業年金按照不同的職業群體，分為聯邦政府雇員退休金計劃、聯邦軍職人員退休金計劃、州和地方公職人員的養老計劃、鐵路退休養老保險計劃等幾類，圖四呈現的是美國各類公職人員所享受的養老保障體系。為了更清楚地了解美國公共部門職業年金的運行模式，本文選取了403（b）計劃進行展開詳述。403（b）計劃是美國針對公立學校和特定的繳費確定型的基金積累計劃，雇主為雇員建立個人賬戶并通過繳費積累基金，雇員達到59歲半而不超過71歲半時，或者遭遇死亡、傷殘、貧困等意外狀況時可以領取養老金。繳費類型分為以下表四所示的三種形式，403（b）退休計劃可以選擇其中一種或幾種作為繳費依據。

該計劃通過投資運營來保證資金的保值增值，在這個過程中，資金的投資由雇主和雇員共同決定。雇主通過投資委員會或者受托管理人對資金做出投資決定后，雇員則決定自己個人賬戶資產在雇主選定的投資工具中的具體分配情況，目前美國的私營養老金的投資工具主要包括共同基金、團體年金和可以直接投資于證券市場的自選經濟賬戶等等。

403（b）退休計劃也被稱為遞延型年金計劃，采取的稅收優惠政策為EET模式，即繳費階段允許一定額度的資金免于繳納個人所得稅，投資階段不予納稅，提取階段按照一般收入繳納個人所得稅。但在繳費階段，該計劃根據不同繳費類型規定了不同的免稅額度，具體我們可以從表五中看出每個繳費類型規定的免稅繳費額。

三、對我國職業年金發展的借鑒與啟示

第一、積極出臺相關政策，促進職業年金的發展。我國職業年金的發展還處于初期，職業年金占GDP比重也是最低的，與其他國家的差距較大，由此，在現有的發展基礎上，應該進一步明確職業年金的發展方向，針對職業年金建立、籌集與支付管理、投資運營管理等方面構建完善有力的制度框架，推進改革的步伐。

第二、采取強制性與自愿性結合的發展模式。近些年來，以美國為代表的一些國家為了降低公共養老金的財政壓力，改變了過去對職業年金不干預的策略，開始對職業年金的權益以及基金籌集做出限制，職業年金制度逐漸向強制性方向發展，并取得良好成果。目前我國職業年金實施的效果不顯著，應該采取將強制和自愿結合的年金計劃，并鼓勵企業年金和職業年金統籌并行、相輔相成。

第三、確立繳費確定型職業年金制度。在不同類型的年金計劃的比較中，DB型年金計劃顯然更容易在金融危機中受到沖擊，因此DC型年金計劃呈現出穩步增長的發展趨勢。依據我國國情，為迎合城鎮職工基本養老保險DC模式的現狀，更為了適應國家人口結構、經濟發展等實際狀況的需要，我國的職業年金制度應確立為繳費確定型。

第四、優化職業年金稅收優惠政策。合適的稅收優惠政策能夠使得國家職業年金得到進步與發展，目前我國采取EET稅收優惠模式，但是基于各地區發展不平衡的現狀，稅收優惠在全國范圍內的統一存在一定問題。在這種狀況下，一方面可以在全國范圍內逐漸統一稅收優惠比例，優化相關稅收政策，另一方面可以進一步完善信息化管理平臺，統籌全局，促進我國職業年金的進一步發展。

參考文獻

[1] 戴衛東：《OECD國家企業年金運行模式及其啟示》，河南社會科學，2011。

[2] OECD： Description of Private Pension Systems， 2008

[3] OECD： Pensions at a glance， 2011/2013/2015

作者簡介

王琦（1995—）女，漢族，河北唐山人，對外經濟貿易大學保險學院，2013級本科生，勞動與社會保障專業。