1985年3月31日,《遼寧日報》刊登了《沈陽市關于城市集體所有制工業企業破產倒閉處理試行規定》。《規定》根據集體經濟的性質、特點和沈陽市集體經濟體制改革的客觀要求,就城市集體所有制工業企業破產倒閉的處理,作了九個方面的規定。
1985年8月3日,沈陽市工商局依據市政府頒布的《關于城市集體所有制工業企業破產倒閉處理試行規定》,對已經達到破產倒閉界限的沈陽市防爆器械廠、五金鑄造廠和農機三廠3家企業發出了破產警戒通告,限期一年進行整頓和拯救。在宣布破產警戒期間,沈陽市有關部門給予沈陽市防爆器械廠、五金鑄造廠和農機三廠酌情免稅等優惠政策,進行扶持。此后,五金鑄造廠和農機三廠經營有所轉機,延長一年拯救期,而防爆器械廠雖由經濟效益好的企業在產品協作中讓利,但終因企業素質差,始終沒有搞出定型產品,所欠債務無力償還,喪失了企業復蘇的最后機會。1986年8月3日,沈陽市防爆器械廠被沈陽市工商局出示“紅牌”,宣告破產。與此同時,該廠被市工商局收繳了營業執照。同日,市政府負責同志舉行了新聞發布會,會上就防爆器械廠破產倒閉后對職工不統包統攬、按規定發給救濟金等問題回答了記者提問。
防爆器械廠破產倒閉后,全廠僅有的5萬元固定資產用以償還外債,廠里職工作待業處理,待業期間由政府發給生活救濟金,在當年年底全部完成善后處理工作。沈陽市防爆器械廠是中華人民共和國成立以來第一個破產倒閉的企業。它的破產倒閉,為長期虧損、沒有轉機的企業敲響了警鐘。