我國“影子銀行”的金融風險及監管問題探討

嚴菲雲

【摘要】金融危機的爆發直接說明了，影子銀行體系在我國金融市場中已經實現了快速的發展，但是由于影子銀行本身所涉及的風險較大，一旦出現風險，對于整個金融市場的發展來說也會帶來致命的威脅，影響著金融體系的穩定發展。我國針對影子銀行業務大部分集中在監管之外的金融業務以及部分的金融機構，影子銀行的發展對于我國金融體系的健康、穩定發展來說有著一定的負面影響，金融風險的監管問題并沒有進行專門的立法管理，針對影響銀行的發展需要進行進一步的規范和引導，本文主要是針對目前我國國內影子銀行發展的金融風險以及針對影子銀行金融風險的監管存在的問題進行的分析和論述，最終提出有效的監管措施，實現我國金融行業問題發展的目標。

【關鍵詞】我國影子銀行 金融風險 監管問題

一、影子銀行的定義

“影子銀行”來源于保羅-麥考利，主要指的是開展銀行業務，但是其本身不屬于銀行發展范疇的金融機構，克魯格曼則是將影子銀行直接定義為，利用財務杠桿操作，同時持有證券、債券等的非銀行金融機構。

二、我國影子銀行分類

歐美主要是將影子銀行分為四種基本類型：證券化機構、市場化的金融公司以及結構化的投資實體等、經紀人和做市商的融資活動等，我國的影子銀行一般可以分為四種基本類型。

（一）網絡借貸、第三方支付等具有銀行借貸功能的機構

我國針對金融借貸業務的機構在金融市場中的發展設置了較高的市場準入標準，因此，這部分的金融機構監管十分嚴格，但是，現今，隨著科學技術的不斷發展和進步，技術創新發展，部分的金融機構開始積極的利用科學技術進行金融創新，目前發展已經初具影子銀行的發展特征。

（二）擔保公司、小額貸款公司等在傳統金融機構和客戶間融通資金的中介機構

目前，我國的民間借貸發展十分的迅速和普遍，擔保公司以及小額貸款公司等在民間金融市場中扮演著重要的借貸角色，隨著民間資本的大量累積，各種民間借貸開始進行快速的發展，現今，擔保公司的發展已經逐漸突破金融傳統行業的業務，成為民間借貸金融市場的重要資金利用者。

（三）銀信合作、信貸資產轉讓等一銀行為媒介的金融形勢

銀信合作、信貸資產轉讓等一銀行為媒介的金融形勢等主要涉及各種資信活動，這部分的金融活動從本質上來說都是屬于貸款業務的發展范疇。如：銀信合作方式，主要是商業銀行通過售賣信托理財產品的方式進行企業貸款，這種方式將貸款風險直接轉移給客戶，是影子銀行的發展特征之一；委托貸款，商業銀行主要是以資產受讓的形式進行委托貸款購買，從而避免相關部門的金融監管；信貸資產轉讓則是商業銀行利用自身貸款的壟斷，將貸款轉移到表外進行監管規避。

（四）通過委托理財、股權投資等形式提供服務的私募基金

一般來說，私募基金本身存在著較多影子銀行的特征，其中一個是私募基金主要是通過委托理財以及股權投資的方式為中小企業進行融資活動支持，私募基金的運作基礎是個人的資信，是民間借貸發展的初級階段，目前我國針對私募基金并沒有進行監管；二是，私募基金能夠對商業銀行的理財產品進行直接投資，同時還包括證券公司的集中理財計劃以及信托公司的資金信托計劃等，如果出現任何的風險，對于整個金融市場的穩定發展來說，都會產生嚴重的負面影響。近年來，隨著中小企業的快速發展和進步，現今，私募基金的發展處于上升時期，在整個金融市場中占據著較大的比例，因此，金融監管部門需要針對私募基金的發展進行足夠的重視和關注。

三、我國影子銀行風險分析

（一）網絡借貸——具有銀行借貸功能缺少風險控制措施

以“拍拍網”為例進行分析，現今，網絡借貸模式開始出現快速的發展，但是與此同時，其所帶來的金融風險也十分大，一般來說，中介機構對于借貸人的實際資信狀況了解較少，甚至有的存在著資信空白的問題，因此，導致借貸之后出現很多的惡性事件出現，網絡借貸本身就存在著較大的發展風險，在實際發展的過程中很有可能成為吸收存款，發放貸款的非法金融機構，最終演變為非法集資。

（二）民間借貸——最為普遍，風險擴散通道最廣的資金融通機構

一般來說，擔保公司、小額貸款公司等機構，其本身掌控著大量的資金需求信息，在這種發展背景下，開始大量金融民間借貸市場中，在經濟發展良好的狀況下，對于經濟的發展有著重要的積極影響，但是一旦出現經濟衰退的狀況，則會對經濟的穩定發展帶來很大的發展風險。

（三）銀信合作、新的資產轉讓等——規避監管、透明度差的金融業務

銀信合作、信托理財等金融形勢開始獲得快速的發展，這種發展趨勢是由于上游銀行信貸發展所帶來的，但是這種發展狀況也會導致金融市場由于大量的不良信貸出現不穩定的發展狀況。從微觀的角度來分析，銀信合作、信托理財等金融發展形式由于信息披露本身就有限度，其相應的風險并沒有進行專門的監管，一旦投資者出現大量的經濟損失，就會直接影響社會的穩定發展，從宏觀的層面上來看，社會融資總額的擴大化發展，直接導致了貨幣供應量在一定意義上有著較快的提升，同時貨幣的流動性會出現嚴重的過剩，對于國家金融宏觀調控的政策實施有著較大的負面影響。

四、我國影子銀行監管存在的問題

（一）存在監管空白地帶

由于影子銀行進行匹配發展的風險監管很長時期內都是出于空白發展階段，中國銀行針對影子銀行的發展并沒有進行明確的限定，影子銀行等金融業務并不在其金融市場管理的監管范圍內，銀監局則是認為影子銀行屬于公司的發展性質，其開展的業務和銀行并沒有直接的關系，同時也不屬于銀行的直接合作結構或者是派出機構，因此也無法進行直接的管理。網絡監管部門則是認為他們只能夠對影子銀行進行是否合法的管理，對于影子銀行的日常經營管理活動則是無法進行直接的干涉和管理。因此導致我國對于影子銀行的監管出現無人管理的發展局面，影子銀行由于沒有受到正規的監督和管理，導致其在發展過程中出現信息嚴重不透明，進而間接引起道德問題。

（二）市場環境不完善

目前，對于影子銀行的發展來說，其業務發展和風險管理的關系無法做到準確的處理，同時在市場競爭日益加劇的發展背景下，影子銀行本身資金不充足以及風險控制能力較弱的情況下，為了能夠在市場競爭中獲得更多的客戶，做出本金及利息的安全保障，對于影子銀行的長期發展是不可取的。整體的風險意識不強，現今整個行業的重點關注問題主要是停留在信用風險管理上，對于市場發展風險以及實際操作風險則是沒有做到足夠的重視，嚴重缺乏整體風險管理意識，風險管理的全員參與意識較弱。現今針對影子銀行的研究，大部分都是從影子銀行的發展屬性進行的分析，很少有針對影子銀行風險監管方面的研究。現今，我國的金融市場還處于初級發展階段，同時由于很多政策以及立法發展并不成熟，導致了我國整個金融體系在進行發展的過程中容易出現很多的不穩定因素，整體的市場環境發展還不成熟，這對于金融市場來說，嚴重影響著我國金融市場的健康發展。

（三）金融監管滯后于金融創新

（四）專業的監管人才匱乏

根據相關的調查數據分析，只有少部分的影子銀行管理人員具備金融從業經驗之外，相關的工作人員嚴重缺乏金融風險管理意識，同時，由于我國影子銀行的金融地位還沒有進行正式的確定，并且影子銀行整個行業還處于初級發展階段，因此，導致很多的金融人才不愿意進入影子銀行的行業中，影子銀行嚴重缺乏專業的風險管理人才。這對于整個行業的監管來說有著嚴重的負面影響。

五、相關建議

（一）建立和健全覆蓋影子銀行體系的行業規范

行業的自律是行業進行規范化發展的機制，同時還能夠對市場秩序進行更好的維護，保證行業能夠實現健康的發展。一般意義上，行業的自律主要包括兩個方面：其中一個是國家相關的法律、法規需要提出一定的要求；其二是，行業內部的行規需要對企業進行一定的約束，其中主要要包括對行業的監督管理以及保護的功能。

（二）擴大監管范圍并將部分機構和業務納入監管范疇

監管主要是政府等相關部門和機構對影子銀行進行的限制或者管理。我國的影子銀行發展至今已經超過了7年，但是還沒有形成專門的監管模式，由于影子銀行平臺發展的特殊性，影子銀行監管可以從以下四個方面進行監管，其一是，要進行科學化的管理，銀監會需要確定基本的市場限制條件；其二是要對影子銀行進行分類監管；其三是要進行協作管理，實施“一行三會”的綜合監管方式，有效的保證監管的公正性，同時還需要合理的利用互聯網技術實現監管的高效率。同時還需要進一步擴大對影子銀行的業務監管范圍，將影子銀行的各項業務加入金融監管范圍中，真正意義上實現全面化的監管目標。

（三）引進專業監管人才，進一步增強全方位的風險管理能力

企業內部的高層管理人員以及專業的監管人員的工作經驗以及對風險的態度、專業技能等都能夠對企業的風險管理水平產生影響，因此，對于影子銀行的高層管理人員來說，首先要主動的進行風險監管責任的承擔，培養專業的風險管理水平和能力，通過不斷的改革和創新，積極的引進專業化的風險監管人才，致力于進行風險管理體系建設，最終實現成功建立影子銀行風險管理系統。同時對于影子銀行的風險監管來說，風險管理在企業的發展過程中必須要做到全員參與，通過建設企業風險管理問題的方式進行進一步的風險管理。一般來說，企業的風險管理文化中主要要包括以下幾個部分：風險管理理念、風險道德標準以及風險行為控制和風險管理環境等。通過自上而下的風險管理文化傳遞，實現對風險的有效控制和管理。

六、總結

目前，我國的金融市場發展還處于初級階段，很多的規章以及發展等需要進行進一步的完善，本文主要是針對目前我國國內影子銀行發展的金融風險以及針對影子銀行金融風險的監管存在的問題進行的分析和論述，對于影子銀行的監管問題的解決，需要重點從相關政策、法規制度以及行業規范、專業人才引進等角度出發，通過科學有效的監管措施，實現我國金融行業的快速發展。

參考文獻

[1]劉美芝.我國影子銀行體系的發展及監管問題研究[D].東北財經大學，2013.

[2]高慧.我國影子銀行監管法律問題研究[D].山西財經大學，2014.

[3]曾惠芝.我國影子銀行的風險與監管[D].東北財經大學，2013.

[4]柯芳.影子銀行風險監管問題研究[D].西南大學，2014.

[5]余建強.我國“影子銀行”的金融風險及監管問題探討[J].商業時代，2012，22：64-65.

[6]趙英偉.我國“影子銀行”的信用風險聚集——基于歷次金融危機的視角分析[J].財經科學，2013，11：24-33.

[7]王子云.我國影子銀行法律監管問題研究[D].上海師范大學，2014.