中國基金產業集群最優位置的研究

孔星宇

[摘要]產業集群對一國經濟發展有重要驅動作用，格林尼治基金小鎮和硅谷沙丘路彰顯了基金集群的巨大力量。中國較弱的金融話語權與龐大的實體經濟不相稱，應該打造基金產業集群以提升國際金融地位。本文基于對基金產業集群拉力因素和斥力因素的分析，綜合考慮地區的相互輻射及優勢互補作用，分析表明嘉興、蘇州、湖州等地為優秀的基金集群選址地。

[關鍵詞]集群 基金 選址 產業

一、引言

以倫敦、紐約、東京為中心的三大國際性金融集聚區集中了全球外匯交易量的60%、國際銀行貸款的40%、國際債券發行額的30%，其中倫敦擁有18%的全球銀行借貸額、33%的全球外匯交易額、60%以上的全球股票成交額體現出金融產業集群所激發的巨大力量。美國硅谷沙丘路私募股權基金小鎮和格林尼治私募基金小鎮證實了基金集群的巨大力量。中國金融話語權與龐大的實體經濟相比較是不相稱的，中國也應該擁有自己的基金集群。因此，研究中國基金集群最適合的位置成為了需要解決的問題。本文試圖通過對斥力因素進行分析，同時結合拉力因素來得出中國基金集群最適合的位置。

二、因素分析

（一）斥力因素

基金產業集群選址不能局限于考慮拉力因素，斥力因素也是選址不可忽視的因素。我們發現被稱作世界對沖基金之都的格林尼治基金小鎮（乘火車到紐約大約40分鐘）和被稱作“美國西海岸的華爾街”沙丘路（距舊金山車程約50分鐘）均處于大城市附近的中小城市或小鎮上，也一定程度上佐證斥力因素不可忽視。

基金產業發展的斥力因素主要是成本因素，其中主要有辦公費用、稅收費用、人力費用和營銷費用。由于基金產業需要以高薪吸引尖端人才，而且人才具有較強的流動性，所以在上述備選地點離人力費用雖然大城市會更高，但成本差距可能并不顯著。而基金公司大多面向全國乃至全世界，營銷費用的地域性并不明顯。而辦公費用在不同地點差異顯著（交通），稅收費用因不同城市招商引資政策不同而有區別，伴隨著基金產業集群地的巨額交易，稅收費用也是不可忽視的因素。

1.辦公費用。辦公費用中占比最高的是辦公所需的租金。選取DTZ戴德梁行中國寫字樓2014年16個主要城市寫字樓租金進行分析。

從圖9可以看出，雖然同樣是大城市，但寫字樓租金成本差異非常懸殊，北京、上海和深圳的寫字樓租金位于16個主要城市的前三甲，并且其租金數倍于包括南京在內的其他城市。可見在北京、上海、深圳的辦公費用將會遠遠高于其他備選地點，如浙北、蘇南、珠江人海口，雖然這些區域距離上海、深圳在空間距離上非常近，在高鐵、高速公路的連結下可以受到上海、深圳顯著的輻射，但辦公費用卻明顯更低。

2.稅收費用。不同地區對于基金企業的稅收政策有所不同。選取備選地區中明確對于基金企業稅收扶持的經濟開發區進行分析。

從表2可以看出，相比上海、深圳，其他城市稅率較低，其中寧波梅山保稅港和嘉興南湖對于基金企業的稅率擁有較大優勢。

三、總結

由《中國基金產業集群拉力因素分析》得出備選的最適合基金集群的地點為上海、北京、深圳、浙北、蘇南、珠江人海口，結合本文斥力因素，分析得出：