以EVA構建我國保險公司戰略評價體系的探析

王艷　羅夢

近年來我國保險業的發展突飛猛進，隨著國際化趨勢越來越明顯和“國十條”的頒布，對我國財險公司提出了加強經營管理的迫切要求，因此需要尋找和探尋一套可行、有效的企業績效評價指標體系，才能做到準確科學可靠地考核財產保險公司經營管理成效，據此才能更好地剖析經營管理存在的問題。在此背景下指標體系的合理構建和運用就顯得尤為重要，同時也是公司所有者與經營者的重要目標。盡管我國部分財險公司已經開始嘗試采用新績效考核方法，但大多數財險公司主要還是采用傳統績效評價模式，經營管理水平也處于初級階段，管理缺乏長期性、協調性、靈活性。于此相應的績效評價仍然存在過多側重財務指標、對于非財務指標缺乏公正的評價依據、指標間關聯度不高甚至存在沖突、評價指標體系與戰略相脫離等問題。正是在此背景下，本文探討如何利用EVA建立一套財險公司的績效考評體系以提升我國財險企業的經營管理水平。

一、基本思路

借助層次分析法將該綜合戰略績效評價體系建成一個層次分明的架構，最高的一層是總目標，即股東價值（財富）最大化。由于EVA最直接反映了企業這一目標，因此將EVA作為反映綜合績效的指標位于頂部；第二層叫戰略選擇層，具體依照企業自身的發展需要而定；第三層叫標準指標層，將平衡記分卡四個緊密聯系的方面劃分出來；第四層將平衡計分卡的四個不同方面視為KPI主要控制要素，再將每一個要素層層分解設定部門、崗位層面的關鍵績效指標。如圖1所示。

首先，依據企業當前所處的階段確定自身的戰略目標，即是企業在其經營過

程中所要達到的市場競爭地位和經營管理目標。時刻明確該目標在整個構建和評價過程中的主導地位，確保EVA值最大化與該目標保持一致。

其次，分析各經營環節，找出實現目標的驅動因素，進而確定績效評價指標。財險公司是一個由相互關聯的流程組成的整體，在這些流程共同作用下才能滿足各利益相關方的需求。特別注意的是，績效評價指標應盡可能的少（只提取關鍵性、決定性的），因為一般衡量這些指標是需要付出成本的，人們僅僅能對有限的信息進行消化和反映。

最后，修訂指標，對初步選定的指標按評價原則進行測試，對不完全符合要求的指標進行修改，篩選出最合適的指標，最終即搭建出一整套合適的指標體系。

二、具體指標

我們以某一財險公司為例，設計新體系以衡量公司績效，具體指標體系如表2所示。

（一）財務維度指標

1.EVA體系的財務指標。EVA回報率=EVA值/資本占用，反映企業資本投入與產出的關系以及企業創造價值的資本利用效率，作為相對指標，不同量級的企業也可以利用它對價值創造效率進行橫向對比。

EVA費用率=各項綜合費用/EVA，該指標反映了財險公司為股東創造經濟增加值了所耗費的相關綜合費用，如：承保過程中的業務管理費、手續費、分保費等。財險公司通過分析該指標能夠提高成本控制水平。

總資產EVA率=EVA值/平均總資產，該指標反映了公司總資產對經濟增加值創造能力。

2.傳統財務指標。傳統財務指標也可將其作為EVA評價體系的輔助指標。保險行業是經營風險的特殊行業，其首要任務就是要確保足夠的流動性資產來滿足償付能力的需要，對于財險公司償付能力可分為短期和長期指標考核。

現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）/流動負債，現金比率只度量所有資產中相對于當前負債最具流動性的項目，等于速動資產剔除應收賬款后與流動負債的比率，最能直觀地體現企業短期償付流動負債的能力。

資產負債率=平均負債/平均資產，資產負債率反映在總資產中債務籌資的比例，也能衡量企業在清算時對債權人利益的考慮和保護程度。

（二）客戶維度指標

該類指標從保戶角度評價財險公司的經營績效，有助于財險公司以保戶的需要為首要考慮點來明確自身的市場戰略，為保險產品占領市場提供條件，在保持客戶忠誠度與購買力的同時確保公司的盈利。

顧客滿意度是一個主觀性的衡量指標，綜合反映保戶對財險公司所提供的保險產品和相關服務的滿意程度，其數據可通過發放問卷、采訪等途徑搜集。

續保率=（當期保戶總數-新增保戶數）/上期保戶數，可以反映保戶忠誠度，該指標可從財險持有的保戶資料中獲得。

市場占有率=本公司保費收入/所有財險公司保費總額，可以衡量財險公司保費收入在整個財險市場中所占份額，直觀地反映出其在該行業市場的地位。

（三）學習與成長維度指標

員工培訓支出表明公司為員工付出的培訓成本和提供的發展條件，一定程度上可以體現員工的業務水平，數據可從人力系統中獲取。

在要求員工自身提升工作能力的同時，也應提高信息化建設程度，進而有利于企業及時取得所需的必要信息和形成有效的激勵反饋機制，如此一來，員工也會變得更加積極主動地投入工作。信息系統開發成本能在一定程度上能體現該企業的信息化程度。

（四）業務經營維度指標

該類指標從保險業務流程角度評價財險公司的經營績效。高效率、良好的內部經營管理有助于實現股東價值最大化、提高保戶滿意度等。因此該維度的指標應重點關注提高產品的質量、降低成本、提高的生產效率、降低經營風險等。

肯尼系數=保費收入/所有者權益，也稱為承保能力比率，保險公司的經營主要集中在承保業務與投資業務上，肯尼系數二者都具有放大作用，因此通常被視為財產保險公司償付能力的指標。一般情況認為財險公司的保費收入不應超出其凈資產的兩倍。所以相應地，肯尼系數一般不應當大于2，該指標值過大會給財險公司帶來經營風險。

應收保費率=應收保費/總體保費收入，衡量總體應收保費水平和應收保費水平的比例關系，以期提高資金周轉率。

綜合成本率=總體費用支/已賺保費，可反映公司的總體費用支出水平，進而使得公司承保相關費用可通過努力控制在一定合理水平上。

總投資收益率=投資收益/平均總資產，財險公司進行投資活動存在著資金安全性方面的特殊要求，因為保險資金主要取自日常承保獲得的保費收入，保險公司經營就屬于負債經營，因此財險公司應當會在運用保險資金投資時，不僅要尋求高收益，更要時刻監督其投資的風險。

值得注意的是，各個指標權重的確定將對綜合評價的分析結果產生直接影響，因此要求合適的權重確定方法使得權重的賦值做到科學客觀。權數的確定目前主要有主觀賦權評價法和客觀賦權評價法兩大類，其中主觀賦權評價法主要是定性評價，由專家根據自身經驗加以打分判斷后再進行綜合地評價，如層次分析法、模糊評價法、指數加權法、功效系數法等。客觀賦權評價法主要不同是根據指標間的相關性確定權數，如熵值法、主成分分析法、灰色關聯分析法、變異系數法等。主觀賦權法主要的缺陷在于評價結果容易受打分者主觀成分的影響。通過文獻回顧，筆者認為運用客觀賦權法更為恰當。

三、結語

隨著我國保險公司加強經營管理的要求日趨迫切，因此需要尋找和探尋一套可行、有效的企業績效評價指標體系，才能做到準確科學可靠地考核財產保險公司經營管理成效，據此才能更好地剖析經營管理存在的問題。本文以EVA指標整合傳統財務指標，力求找出它們之間的互補性，在此基礎上建立一套財險公司的績效考評體系，希望能對提升保險公司經營管理水平有些啟發。