淺議中小商業銀行流動性風險管理

【摘要】流動性風險存在于商業銀行經營的全過程，保持適度流動性是確保其安全性與盈利性的前提。當前，市場流動性充裕，正是商業銀行完善優化流動性風險管理的最佳時機。文章通過分析中小商業銀行的流動性風險管理現狀，提出了完善優化中小商業銀行流動性風險管理的對策，為促進金融系統長期穩定運行具有較強的實踐意義。

【關鍵詞】商業銀行 流動性風險 管理對策

流動性風險是指商業銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的其他資金需求的風險。{1}該定義指出了流動性風險的基本表現形式，一是在需要融資時無法以合理成本獲得充足資金；二是不能夠迅速找到交易對手，實現融資交易；三是不僅未能履行負債業務償付對資金的需求屬于流動性風險，未能滿足資產業務增長對資金的需求也屬于流動性風險范疇；四是流動性風險是商業銀行業務發展過程中各類風險的派生風險，信用風險、市場風險、操作風險、法律風險、聲譽風險、國家風險等最終均對商業銀行的支付能力形成壓力，即演變成商業銀行的流動性風險。

一、中小商業銀行流動性風險管理現狀

（一）依靠規模驅動增長，流動性風險管理意識單薄

依靠規模驅動盈利增長的傳統發展模式仍在影響著眾多中小商業銀行的經營政策。受客觀經營環境限制，中小商業銀行普遍資產負債規模小、業務結構簡單、復雜程度較低，且傾向于靠規模驅動效益增長，忽視了長期發展的穩健性。特別是對流動性風險驅動效益增長的積極作用缺乏足夠的重視，對通過管控期限轉換能力獲得凈息差收益的內涵式發展模式認識不足，使其逐漸淡化了流動性風險管理意識。

（二）經營模式粗放，降低了獲得流動性風險溢價能力

流動性與收益性之間的負相關性，決定了流動性越強，收益率越低。商業銀行無論是在履行現實的支付義務，還是協調短期收益與長期穩健之間的矛盾，均需要通過精細化管理協調好流動性與收益性之間關系，進而獲得流動性風險溢價。多數中小商業銀行由于發展模式粗放，精確識別、計量、控制流動性風險的能力較弱，影響了流動性風險偏好的量化質量，導致流動性風險管理與短期效益目標間的協調成本上升，降低了其獲得流動性風險溢價的主觀能動性。

（三）追逐于金融創新，影響了對流動性風險的防御能力

近年來，以影子銀行為特點金融創新發展迅速，影子銀行業務多是借用短期貨幣市場資金，投資于長期受益項目，期限錯配明顯，而且業務鏈條延伸到信托公司、財務公司、證券公司、金融租賃、特殊目的載體等非銀行金融機構。影子銀行體系的存在使金融機構之間的關聯程度大大增強，很容易產生多米諾骨牌效應，金融風險的傳染性顯著增加，影子銀行體系的風險最終會傳染到的傳統銀行體系。{2}中小商業銀行積極參與影子銀行業務，在業務創新過程中獲得了短期效益，但資產負債結構同業化趨勢明顯，金融杠桿上升，流動性風險的自我防御能力開始下降。

（四）流動性風險管理工具滯后，不能滿足業務發展的新要求

隨著金融創新業務的發展，識別、監測流動性風險過程中面臨大量的數據計量與分析，如流動性缺口動態分析、期限結構分析、活期存款沉淀率分析等，均需要借助先進的計量分析工具探索其特征和規律，服務于流動性風險管理實踐。而中小商業銀行由于IT系統建設滯后，先進的流動性風險管理工具的應用受到限制，以備付金管理為中心的流動性管理工具仍是多數中小商業銀行的常規策略，這將成為利率市場化經營環境中制約業務創新與發展的瓶頸。

（五）流動性風險管理中忽視了流動性、安全性與盈利性的統一關系

有足夠的支付清償能力，滿足客戶的日常兌付需要，是流動性充足的重要表現形式之一。流動性風險管理的另一目標是保持持續的期限轉換能力、獲得穩定的流動性溢價。即實現流動性、安全性、盈利性的有機統一，是流動性風險管理的實質內容。處于傳統經營模式的中小商業銀行，忽視了流動性風險管理的實質，偏離了流動性風險管理的目標，影響了其在利率市場化競爭中的發展潛力。

（六）中長期流動性風險管理處于自由發展狀態

中小商業銀行因風險管理技術、能力、人員不足，將中長期流動性風險基本置于自由發展狀態。運用有效的管理工具及方法，分析資產負債錯配程度及未來各期的現金流狀況，主動導向資產負債業務發展，將其自身可承受的期限結構轉換能力控制在合理范圍之內，實現對中長期流動性風險的前瞻性管理，防止其自由發展。

二、中小商業銀行做好流動性風險管理的對策

伴隨著人民銀行流動性再貸款、常備借貸便利（SLF）等流動性救援工具的創新和本輪利率、存款準備金率的下調，市場流動性漸顯充裕，為中小商業銀行完善流動性風險管理機制、優化流動性風險管理工具提供了較好的外部環境。

（一）完善流動性風險治理機制

首先，要從董事會層面制定符合本公司特征、金融穩定需要并得到監管部門認可的流動性風險偏好與戰略，并將該偏好與戰略貫徹到整個公司治理、內控制度和具體的業務條線之中，并有專門的部門對其執行情況進行監測和報告。{3}明確董事會、經營管理層、監事會在流動性風險管理中應履行的職責，準確定位流動性風險偏好，是做好流動性風險管理的前提條件，是在經營發展中保障銀行安全的屏障，中小商業銀行應從公司治理高度搭建好流動性風險管理架構。

其次，中小商業銀行應組建專門的流動性風險管理團隊，將分散在各部門的流動性風險管理職能集中起來，由專門的團隊實施專業化的監測和管控。這將有利于完善優化流動性風險管理策略，提高流動性風險管理效率，實現流動性風險識別、計量、監測和控制的全覆蓋，將懂事會的流動性風險管理戰略落實到日常經營過程中，準確監測與控制流動性風險。

（二）選擇合適的流動性風險監測指標體系

流動性風險監測指標是動態展示流動性狀況與業務發展適應程度的重要窗口，建立一套適合自身發展的流動性風險監測指標體系，是中小商業銀行做好流動性風險管理的基本保障。

實踐中，可以按照缺口管理與比例管理兩種模式設計流動性風險監測指標體系。缺口管理指標體系包括表內外現金流缺口、流動性資產負債缺口、同業業務資產負債缺口等，其目的是實現對現金流的前瞻性管理，確保任何情況下商業銀行的支付能力不下降。比例管理指標體系包括流動性缺口率、流動性比例、流動性覆蓋率（LCR）和凈穩定融資比例（NSFR）等，其目的是實現對資產負債結構的全面監測，確保資產負債的期限轉換能力不超負荷。

（三）加快流動性風險管理信息系統建設

流動性風險管理信息系統能夠實現現金流的實時監測，準確計量各個時間段的大額資金變動及現金流缺口；適時計算流動性風險管理指標，并在必要時加大監測頻率；結合流動性風險限額管理政策，實現對優質流動性資產的監測分析，為保持足夠的應急融資所需要的合格質押品提供指導，進而提高流動性風險管理效率。

流動性風險管理信息系統應包括流動性風險壓力測試功能。通過假設流動性風險壓力情景，設定風險因子，分析經營過程中面臨的流動性風險壓力，提出針對性的應急計劃，使壓力測試真正成為優化流動性風險管理策略的工具。

中小銀行應加快流動性風險管理信息系統建設，提高流動性風險管理政策的有效性和針對性。同時，考慮信息系統的投入產出效應，選擇與自身業務復雜程度相適應的流動性風險管理信息系統建設方案非常重要。

（四）堅持去杠桿化，積極發展資金來源穩定的業務

經歷了2012年6月份的“錢荒”，人民銀行及監管部門對商業銀行的同業業務提出了回歸本質、資產負債表去杠桿化的經營要求，目的在于減少融資環節、降低融資成本，防止過度追求流動性風險溢價，并防范流動性風險。中小商業銀行應吸取“錢荒”教訓，大力發展資金來源穩定的業務，如零售業務、關系型客戶業務等，在降低資產負債表杠桿和流動性風險的同時，提高期限轉換能力，促進長期發展的穩健性。

（五）適度參與金融市場，疏通流動性救援通道

流動性風險管理就是要滿足壓力條件下的生存能力，就是要為壓力條件下實現合理成本籌資做好準備。人民銀行鼓勵商業銀行以優質流動性資產為質押，通過流動性再貸款、常備借貸便利等工具實現壓力條件下融資。因此，中小商業銀行應通過適度參與金融市場而持有包括國債、央票、政策性金融債和高信用級別企業債等優質合格流動性資產，疏通流動性救援通道，實現壓力條件下合理成本融資，提高流動性風險防范能力。

三、中小商業銀行做好流動性風險管理的現實意義

（一）加強流動性風險管理有利于強化金融體系的穩健性和安全性

中小商業銀行已經成為金融市場的重要組成部分，個體流動性風險可能成為危機金融體系安全的多米諾骨牌。英國金融服務管理局指出，2007～2008年的危機本質上不僅僅是資本減值的危機，更是流動性危機，并已經采取措施阻止流動性風險的進一步發展。也就是說，資本并不能解決銀行面臨的流動性問題，資本充足的銀行可能因流動性風險被迫清算。中小商業銀行通過強化流動性風險管理，積極落實微觀審慎與宏觀審慎經營政策，增強單體經營的穩健性，有利于整個金融體系運行的安全性。

（二）加強流動性風險管理有利于促進中小商業銀行內部經營管理模式創新

流動性風險管理離不開現進的IT管理信息系統，IT系統具有強大的數據分析能力并嵌入了先進的計量模型，這不僅能夠精確監測與識別流動性風險，滿足流動性風險管理的時效性要求，還能夠引入先進的經營管理理念，如通過動態控制流動性缺口導向資產負債業務發展，科學合理調整資產負債的期限結構等，這將促使中小商業銀行在流動性風險的計量與分析過程中，將先進的管理理念引入經營實踐，創新經營管理模式，進而獲得發展機遇和競爭優勢。

（三）加強流動性風險管理有利于提高中小商業銀行的聲譽價值

加強流動性風險管理可以從三個方面提高中小商業銀行的聲譽價值。首先，從監管的角度看，流動性監管指標是監管評級的重要組成部分，良好的流動性風險管控能力有利于銀行主體的監管評級上升。其次，從中小商業銀行自身角度看，加強流動性風險管理能夠提高全面風險管理能力，促進自身信用體系良性循環，增強社會公眾信心，進而提高自身的社會聲譽。第三，從市場角度看，加強流動性風險管理可以獲得交易對手的充分信賴，進而提高自身的市場地位，拓展融資渠道，獲得更多的流動性支持。

注釋

{1}中國銀行業監督管理委員會2014年1月發布的《流動性風險管理辦法（試行）》中的定義。

{2}王兆星.影子銀行陽光化[J].中國金融，2013（17）：18.

{3}王兆星.首次建立國際統一的流動性監管標準[J].中國金融，2013（14）：19-21.

參考文獻

[1]王兆星.首次建立國際統一的流動性監管標準[J].中國金融，2013（14）.

[2]王兆星.影子銀行陽光化[J].中國金融，2013（14）.

[3]巴曙松，朱元倩等.巴塞爾資本協議Ⅲ研究[M].北京：中國金融出版社，2011.

[4][英]休亨瑞·喬德里著.銀行流動性風險與資產負債管理導論[M].于東智，譯.北京：中國金融出版社，2012.

[5][美]丹尼斯·馬克維奇.商業銀行高效資產負債管理[M].羅明偉，朱軍，譯.北京：中國金融出版社，1992.

作者簡介：孫青志，全日制研究生，經濟學碩士，現供職于晉商銀行總行，長期從事資產負債管理、金融產品定價、預算與績效評價等工作實踐。