廣州區域金融中心建設內生動力探索

【摘要】從全世界范圍來看，高新技術產業高度發達的國家，往往同時擁有發達的金融業，科技與金融興衰與共的態勢非常明顯，科技與金融結合的問題成為國家或地區綜合實力和競爭力提升的現實戰略問題。在科技創新肩負廣州實體經濟發展方式轉變、產業轉型以及廣州區域金融中心進入實質推進階段的背景下，本文以科技金融的內涵及作用機制作為切入點，結合廣州區域金融中心建設的現實需求，積極探索廣州區域金融中心建設的內生動力，研究科技金融對廣州區域金融中心建設的促進作用，以期能廣州區域金融中心的可持續發展提供借鑒作用。

【關鍵詞】科技金融 區域經濟 內生動力 廣州區域金融中心

從全世界范圍來看，高新技術產業高度發達的國家，往往同時擁有發達的金融業，科技與金融興衰與共的態勢非常明顯。科技創新肩負著經濟轉型的重任，金融供給保障著實體經濟發展的基礎，在廣州區域金融中心進入實質推進階段的背景下，兩者如何有效融合形成廣州區域金融中心建設的內生動力，成為廣州區域經濟綜合實力和競爭力提升的現實戰略問題。

一、科技金融基礎理論

“科技金融”的概念在1993年由深圳市科技局首次提出，國外至今沒有形成真正意義上的“科技金融”理論研究，但“科技金融”作為新興概念在國內學術界掀起了研究的熱潮，其中最為權威的解讀是趙昌文等人（2009）的首次定義：“科技金融是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統性、創新型安排，是由向科學和技術創新活動提供金融資源的政府、企業、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創新體系和金融體系的重要組成部分”。[1]而2011年科技部發布的《國家“十二五”科學和技術發展規劃》，對于“科技金融”的解釋是：“科技金融是指通過創新財政科技投入方式，引導和促進銀行業、證券業、保險業金融機構及創業投資等各類資本，創新金融產品，改進服務模式，搭建服務平臺，實現科技創新鏈條與金融資本鏈條的有機結合，為初創期到成熟期各發展階段的科技企業提供融資支持和金融服務的一系列政策和制度的系統安排”。[2]

上述兩種概念描述一個是理論與實踐高度結合的成果，另外一個基于政府層面的實踐操作指引，將兩種權威觀點結合方可領會科技金融的內涵所在：

一是科技金融以高新技術產業為對象，注重科技創新和成果的轉化，從金融資本的角度使科技創新鏈條得到完善，并最終形成新的技術——經濟范式，通過創新驅動，推動產業轉型，實現實體經濟有序、安全發展。

二是科技金融的關鍵在于金融資本的扶持和支撐，在與科技創新融合發展過程中，金融資本逐利性的本質，要求金融體系充分發揮資源配置與風險分散功能，并推動金融組織機構不斷創新金融工具，改進服務模式，以匹配科技創新不同階段的資金需求，因此，科技金融的投融資對接也是實現金融體系的不斷完善和高級化的過程。

三是科技金融注重的是政策引導和制度的約束與激勵，需要政府、企業、市場、社會中介機構共同參與，是政府宏觀調節與市場化機制共同運作的結果，在發展初期有賴于政府部門的資金、政策引導并逐漸向市場化方向過渡的過程。

四是科技金融是實體經濟與虛擬經濟的結果，一方面金融資本促使科學技術資本化，創造新的財富，另一方面科學技術產業化，帶來資本增值空間，雙方的協調發展將推動新經濟模式的形成。

二、廣州區域金融中心建設的科技金融需求

2011年5月《廣州區域金融中心建設規劃（2011-2020）》及《加快建設廣州區域金融中心的實施意見》的發布，標志著廣州區域金融中心的建設正式進入實質性推進階段，據廣州市金融局發布數據，2015年廣州金融業實現增加值1629.42億元，同比增長14.2%，占GDP比重達到9%，金融業已成為廣州戰略性主導產業之一， 廣州區域金融中心地位也得到初步確立，科技金融作為廣州市區域金融中心的建設的重要成分，既是實體經濟發展的基礎，也是金融體系完善的關鍵，能有效滿足廣州區域金融中心的建設的需求。

（一）完善廣州多層次資本市場體系建設的需求

多層次資本市場體系的本質表現為不同發展階段的企業提供匹配的融資服務，從根本上講，多層次資本市場體系的構建和完善是廣州區域金融中心發展的根基。

縱觀廣州多層次資本市場的構建，證券交易所、金融資產交易所、金融期貨交易所等重要的全國性金融市場交易平臺缺失，“新三板”及股權交易中心仍處于起步階段，發揮作用有限，而各類風險投資和股權投資機構較少，未能給市場釋放更多的活力，可以說廣州多層次資本市場仍未真正成型?？萍冀鹑谥阅軡M足廣州多層次資本市場體系建設需求，在于科技金融資源配置機制的發揮，一方面以政府部門為主體，基于金融政策和制度對金融資源進行調控和分配的配置機制，重在突出政府公益性資金的引導作用，既引導其他社會資金對科技創新領域的投入，又建設各種融資平臺發揮資金放大作用；另一方面以金融組織和金融市場為主體，基于供求關系和風險收益關系，以市場化運作為資源配置的機制，實現資本供應與不同規模、不同生命周期的科技創新企業資金需求的對接（見表1），因此，廣州區域金融中心的建設亟需科技金融的不斷創新發展，從而帶動不同層次的資本市場體系的進一步完善。

（二）廣州區域金融中心實體經濟安全、有序發展的需求

區域金融中心的健康發展必須兼具實體經濟與虛擬經濟的協調共生，只有夯實實體經濟的發展基礎，金融體系的高級化所帶來的發達虛擬經濟才能有更好的安全保障。廣州區域金融中心處于發展的初級階段，該階段仍需要通過良好的實體經濟發展來催生大量的金融需求，從而帶動金融組織、金融體系、金融產品的發展，現階段對于廣州實體經濟來說，如何有效應對2008年全球經濟危機后的經濟下行壓力，培育創新動力，促使產業結構升級已迫在眉睫?？萍寂c金融是促進經濟發展的兩個重要保障，其目的是使科技創新與金融資本有效融合，推動新經濟模式的形成，對產業升級和機構調整至關重要——科技與金融的融合創新發展，不僅能集成金融資源為科技創新提供服務，也能進一步促進高新技術企業的研究開發與技術成果轉化，形成企業核心自主知識產權，使企業自主創新能力不斷加強，從更高層次和更深程度推動廣州產業結構的升級調整，加速廣州區域經濟科學發展。[3]

總結來說，廣州區域金融中心的建設必須依托實體經濟的健康良性發展，而實體經濟的健康良性發展需要科技金融的不斷催化和推動，形成新的成新的技術——經濟范式，推動產業轉型，實現實體經濟有序、安全發展。

三、基于科技金融視角的廣州區域金融中心建設內生動力探索

廣州將金融中心建設定位為區域性的金融中心，該發展階段強調的是金融資源的高度聚集優先，其中，區域金融中心的一個重要職能是通過金融聚集提升區域內金融功能的輻射能級，促進金融資源配置調整產業結構和區域格局。從全球經濟發展歷程來看，為人所熟知的國際金融中心的起步往往依托于實體經濟的發展，伴隨著產業結構的高端化，金融體系得到進一步深化和拓展，兼具資源配置、風險管理和經濟調節等功能，虛擬化趨勢明顯，金融中心也隨之發展成型。但金融系統脫離實體經濟過度虛擬化發展，導致2008年的全球金融危機，為全球金融中心建設敲響了警鐘——金融發展和實體經濟發展緊密結合，互為支撐，是金融中心建設可持續發展的內生動力。

通過探索國外知名國際金融中心的形成規律，依托實體經濟發展而成的區域金融中心往往更富活力和競爭力，其形成一般遵循“經濟發展——金融聚集——金融中心”的發展規律[4]，該規律表明金融中心的形成其實是金融資源聚集的過程，但為避免金融聚集過度虛擬化又必須依托實體經濟的健康發展，即經濟發展和金融聚集是金融中心形成的關鍵要素，其中，技術創新是經濟發展第一生產力，金融體系的完善和健全是金融聚集的第一推動力，而科技金融作為科技與金融融合發展的產物，既能推動經濟發展與變革，又能完善區域金融體系，促使金融要素進一步聚集，是區域金融中心發展的重要影響因子?；诖擞^點本文以科技金融和經濟發展作為廣州區域金融中心發展的子系統，通過子系統之間的互動作用吸引金融資源的進一步聚集，再通過金融聚集有序地完善區域金融中心的建設，其作用機制如圖1所示：

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圖1 科技金融對廣州區域金融中心建設的推動作用

科技金融兼顧實體經濟與金融虛擬經濟的發展，其服務對象是高新技術產業、戰略性新興產業等事關廣州產業結構高級化的關鍵要素，所以，科技金融對廣州區域金融中心建設的推動作用是以科技金融系統的發展為基礎和引導的?？萍冀鹑谙到y基于金融資本的供需關系又可分為科技創新子系統和金融服務子系統，科技創新的資金需求是科技金融形成與發展的前提，不同的科技創新主體以及科技創新產出的不同階段催生多樣化的資本需求，這也要求科技金融服務子系統通過完善科技金融體系（包括金融市場、金融組織和金融服務體系）和創新科技金融產品來匹配科技創新的資本需求，當雙方供求關系得到良好互動后，便會促進科技創新子系統和金融服務子系統內部得到充足的發展并相互促進——科技創新子系統引發的技術變革能極大推進科技金融的發展，反過來科技金融服務子系統在提供金融資本的同時，通過股權或債權的作用參與科技創新活動的管理或實施監督，確?？萍紕撔碌膶崿F。

正是通過科技創新子系統和金融服務子系統的相互作用、相互滲透和相互制約使科技金融子系統產生整體的協同效應——科技創新引發新一輪的技術革命促使廣州產業結構升級和創新經濟的產生，科技金融體系的發展提供創新的金融服務和完善的資本退出機制，實現金融資本的增值和積累，最終推動廣州區域經濟的發展，并促進廣州財政稅收的增加、形成財富增長效應、基礎環境的建設等，反過來，廣州區域經濟的進一步發展能為科技創新提供新的市場需求和物質的保障，為金融市場的發展提供新的資本來源和市場化的調節機制。

因此，基于科技金融視角，科技與金融的融合創新發展能實現廣州產業結構的升級并能促進地方經濟的快速增長，在此過程中金融體系也得到不斷完善，金融機構和相關產業也會因此向區域金融中心不斷聚集，產生產業聚集效應，從而形成廣州區域金融中心良性發展的內生動力。

四、結語

科技金融兼顧實體經濟與金融虛擬經濟的發展，通過其作用機制能有效滿足廣州區域金融中心建設的需求，從而對廣州區域金融中心的良性發展起到有效的推動作用，因此，在科技創新肩負廣州實體經濟發展方式轉變、產業轉型的背景下，依托廣州作為國家首批科技金融試點地區的政策優勢，通過科技與金融融合創新發展推動廣州區域金融中心建設是實現區域經濟可持續發展的內生動力。

參考文獻

[1]趙昌文，陳春發，唐凱英.科技金融[M].北京科學出版社，2009：2-3.

[2]科技部.《國家“十二五”科學和技術發展規劃》[Z].2011.

[3]《科技部部長萬鋼：解讀《高新技術企業認定管理辦法》——科技部部長萬鋼答記者問[J].中國科技貿易，2008（6）：3-4.

[4]趙亞珊.論東北區域金融中心的建設[D].東北師范大學，2007.

基金項目：廣東省軟科學研究計劃項目“廣東科技金融與戰略性新興產業融合創新發展路徑與機理研究”（項目編號：2014A070703047）；廣東省軟科學研究計劃項目“廣東省‘金科產’融合創新網絡的協同演化與治理研究”（2015A070704064）；廣東省2015-2016年度會計科研課題“廣東省科技金融產品創新風險管理——以戰略性新興產業為例”（2015A52）。

作者簡介：羅燕琴（1969-），女，湖北黃石人，高級會計師，本科，廣東工業大學財務處。