“她經濟”入冬 等

“她經濟”的概念被熱炒，可女性消費意愿下降，胸罩和內衣突然賣不動了。安莉芳等幾大主營胸罩和女性內衣的上市公司業績慘淡，近年來業績增長多依賴中國市場的歐舒丹、普拉達也交出了悲催的成績單。一系列與女性消費相關的鞋履品牌、珠寶首飾、化妝品乃至快時尚品牌都遭遇壓力，典型的包括最大的女鞋分銷商百麗國際、珠寶品牌周大福、國產化妝品巨頭上海家化乃至優衣庫，最近一年的營收和利潤都遭遇了下滑。

安倍的“大招”

7月27日，日本首相安倍晉三稱，新刺激計劃規模將超過28萬億日元（約合2650億美元），其中13萬億用于財政刺激。有評論稱，鑒于日本債務負擔沉重，且稅收沒有增多，如此刺激純粹是打腫臉充胖子。自2013年推出QQE刺激政策以來，日本基礎貨幣增加了接近2倍，而M2僅增長了13%，貨幣乘數從5.2降至當前的2.4。日本面臨著老齡化、貧富差距等結構性問題，雖然央行提供了很多的“錢”，企業和居民并不愿意使用。

民生爭奪戰

民生股權之爭愈演愈烈之際，大股東劉永好再度減持，減持后，新希望與南方希望合計持有民生銀行4.82%的股份。與劉永好的減持截然不同的是，部分大股東不斷增持民生銀行股份：泛海控股董事長盧志強再度大手筆增持A股，耗資約40億元，摩根大通、高盛、國泰君安和麥格理則先后增持民生銀行H股。民生銀行股權長期分散，安邦兩年前開始的強勢介入，多年不變的分散股權結構發生重大變化，董事會不得不開始改組。

摩爾定律終結

7月初，國際半導體技術路線圖（ITRS）得出結論，2021年，晶體管體積將停止縮減。50多年不斷的小型化后，摩爾定律將不再有效。芯片開發是一個復雜過程，需要用到來自多家公司的器械、軟件和原材料，為確保廠商根據摩爾定律制定協同的時間表，整個行業遵循了共同的技術發展路線圖。最后一份ITRS路線圖意味著整個行業陷入迷茫。現在，全球半導體公司寥寥無幾，且依靠代工廠為他們帶來先進的技術。蘋果、谷歌和高通等芯片買家和設計者，則日益主導著對未來芯片配置的要求。

存款活期化

狹義貨幣M1同比擴張，從去年3月的2.9%一路加速至今年6月的24.6%，創6年來新高，M1與M2增速之差已經擴大至2010年以來最大。房地產銷售活躍，居民存款轉為房企的活期存款，民間投資進一步回落。企業有如此多的活期存款卻不投資，按中金的說法是落入“不確定性陷阱”：供給側改革與穩增長政策搖擺，投資前景不明朗；逆周期調控，市場對政策轉變擔憂；人民幣匯率不穩，企業設法配置外匯資產，難以專注于境內投資。

SDR債券

G20會議上央行行長周小川提出正在研究發行SDR債券的可能性，SDR債券呼之欲出。人民幣的特別提款權SDR籃子將在今年10月生效，SDR債券無疑將進一步提升人民幣儲備貨幣的地位。彭博稱，世界銀行和國家開發銀行都有計劃在中國發行SDR計價債券，國開行有望成為首家發行SDR債券的中資金融機構。不過，自SDR誕生以來，共有13只SDR債券發行，但因為發行機構主要是小型政府或商業機構，總值合計不到6億美元。

熊市賺了39億元

2015年7月，證金以2000億元申購5只基金，5只400億元規模的國家隊基金成立，截至二季度，運行近一年的國家隊基金賺了39億元。成立于2015年7月31日的三只都賺了錢，而先于它們成立的兩只處于虧損狀態。從行業配置來看，制造業是5只國家隊首選行業，金融業也是國家隊基金青睞的行業，另外，他們還共同持有伊利股份。今年以來，食品飲料板塊不斷上漲，伊利股份在二季度以來累計上漲26.13%，幫助國家隊跑贏同期大盤。