個頭很小還想單飛，這種銀行幾個意思

在“懶人經濟”時代，直銷銀行的出現，讓人足不出戶就可以辦理大部分銀行業務，看上去很美。

但是，理想很豐滿，現實很骨感。作為一種創新的銀行運作模式，直銷銀行2013年進入我國之后，發展并未如預期來得快，來得好。

在對直銷銀行戰略定位和組織形式的反思中，大家認識到，要緩解直銷銀行獨立性不足、競爭力不強等不足，實現直銷銀行2.0版轉型升級，推動這一創新模式又快又好發展，關鍵是：實施直銷銀行子公司制改革，設立直銷銀行子公司。

具體而言，直銷銀行子公司將可以發揮四個方面的作用：

推動直銷銀行業務回歸本質。從表面上看，直銷銀行的出現，使得金融消費者可直接在銀行網站、APP等平臺進行賬戶開立，直接實現存款、理財、支付和信貸等金融需求。但互聯網并不是直銷銀行的本質，1989年誕生于英國的世界上第一家全功能直銷銀行First Direct，最初依靠電話提供銀行服務。直銷銀行顧名思義是直接銷售產品和服務的銀行，其重要特征是直面客戶、簡單快捷，本質是通過輕型化經營直接向金融消費者提供最高讓渡價值。作為傳統銀行一個部門，直銷銀行業務與網絡金融業務難有本質區別，輕型靈活的精神無法體現。如部分直銷銀行成立之初，推出收益較高的理財產品，吸引了新客戶也轉移了老客戶，在銀行內部引發爭議。而從戰略高度重視直銷銀行業務，推動子公司制改革，直銷銀行子公司成為法人實體后可獨立對經營管理作出決定，并作為母銀行一支“輕騎兵”與互聯網金融同業平等競爭。

搭建開放融合的跨行業平臺。近年來，傳統銀行頻頻升級網上銀行、手機銀行、微信銀行，但這種在傳統銀行牌照下的改良，僅能進行功能和業務上較為有限的創新。而通過設立直銷銀行子公司，將可以向不同的監管部門申請多種業務經營許可。其中重要的一點是，直銷銀行子公司將從產品和服務銷售渠道，發展成為開放融合的跨界合作平臺。通過跨界合作，廣泛介入互聯網原生場景和泛金融場景，有助于解決直銷銀行批量獲客能力不足等問題。對母銀行而言，將直銷銀行作為進軍互聯網金融的試驗田，開展與客戶使用場景結合更緊密的業務，有助于滿足客戶綜合化需求，增強客戶粘性。如波蘭的mBank，一方面注重與非銀金融機構合作，豐富線上平臺的金融產品；一方面，創造性地與電商、互聯網公司合作，拓展分銷渠道。而搭建這樣的跨界平臺，作為一個部門的直銷銀行根本無法完成。

探索創新業務風險隔離制度。建立有效的風險隔離制度，構筑牢固的金融“防火墻”，是降低金融業系統風險在不同機構之間蔓延的重要保障。過去，我們習慣于通過分業經營來實現這一目的。然而，研究表明，在以銀行為主導的金融體系中，實施嚴格的分業經營困難很大。而通過在一個集團內部分設不同法人機構來隔離風險傳染，則是比較現實和有效的途徑。設立直銷銀行子公司，在直銷銀行與銀行母公司之間實現管理隔離、業務隔離、聲譽隔離、人員隔離、信息隔離，既有助于直銷銀行大膽試錯、積極創新，也有助于銀行業穩健經營，維護金融體系穩定。

傳統銀行風控體系層級多、鏈條長，與直銷銀行簡單、直接的文化多有沖突。設立子公司之后，直銷銀行將可以形成具有互聯網精神的風險管理文化，構建與自身業務特點相適應的風險控制體系，從而在風險可控的前提下對市場變化和客戶需求直接作出快速響應。

深化商業銀行公司治理改革。公司治理是現代企業制度的核心，對穩健經營的商業銀行而言，公司治理更具有重要作用。對直銷銀行本身而言，通過設立子公司，有助于深化內部體制機制改革，尤其是完善高管和員工激勵約束機制，如實施員工持股計劃，建立市場化薪酬體系，形成資本所有者和勞動者利益共同體，激發銀行作為真正市場主體的生機和活力。設立子公司后，還可以引入多元化社會資本，實施混合所有制改革，改善銀行股權結構，使國有資本和非國有資本能夠在經營過程中實現優勢互補，推動公司治理機制和架構優化。

商業銀行的公司治理具有特殊性。如果混改之后，大量民營資本和海外資本進入銀行體系，可能導致銀行只重視股東利益而忽視客戶利益，對于國家的金融安全和穩定也可能帶來影響。而在直銷銀行這樣具體業務領域實施混改，風險總體可控，是對銀行業混合所有制改革的有益探索。