互聯網金融：從搶地盤到建生態

鄭智維

經過狂熱發展、監管出臺的階段后，互聯網金融生態建設問題逐步凸顯出來。

近幾年來，互聯網金融保持高速發展：越來越多的銀行、保險以及傳統的金融機構大量涌入，各類互聯網金融創新產品令人眼花繚亂。

在日益繁榮的背后，互聯網金融也存著諸多問題和不確定因素。目前，為期一年的全國范圍內的互聯網金融領域專項整治正在進行中。從2013年行業崛起，再到2015年行業洗牌；如今，大潮退去，真偽浮現。

無論是促進地方經濟，還是規范行業發展階段，抑或是發展新經濟，都要求互聯網金融構筑創新發展的生態圈。

7月3日，一場題為“互聯網金融生態：互聯、競合與共生”研討會在北京舉行。會上，各方就互聯網金融生態系統建設存在的問題和對策、重點難點及趨勢等問題進行了深入討論與交流。

難被“圈養”

在互聯網金融發展的加速期，地方政府搶灘互聯網金融成為一種現象。無論是城市北京、上海、深圳等一線城市，還是省會城市，甚至連一些三線城市也涌入進來。

之所以出現這種現象，在山東省濰坊市金融辦副主任歐永生看來，互聯網金融是地方政府落實中央“互聯網+”行動計劃，發展普惠金融、雙創等戰略以及國務院政府工作報告的創新選擇。

或是資源、區位優勢，或是產業市場帶動，傳統產業集聚可以在政府推動下實現。然而，作為高級業態的互聯網金融極大地突破了時空限制，互聯網金融企業可以覆蓋全國乃至全球。

對于盲目搶灘的現象，歐永生并不認可。他認為，互聯網金融極大地突破了時空限制，很難被“圈養”在一片產業園區內。“拿錢給地”只能部分解決這類企業起步階段的問題，但要真正實現可持續發展，則需要地方政府更為精確地找準 “穴位”。

在調研中，《中國互聯網金融發展報告》主編，中央財經大學中國互聯網經濟研究院副院長歐陽日輝也發現，二三線城市缺乏互聯網金融基礎。“很多二三線城市盲目地追求互聯網金融產業園建設，由于定位不明確，思路不清晰，導致出現了供求錯位甚至園區冷清的現象。”他說。

作為互聯網金融生態鏈的重要一環，政府的態度及作用無疑會影響著行業發展。“由于互聯網金融發展水平不同，各地政府面臨的形勢千差萬別，各地政策也態度不一。是堅定鼓勵，還是從嚴規范？地方政府在互聯網金融發展的進程中應發揮怎樣的作用，需要思考。”歐永生說。

反競爭行為出現

作為一個仿生學概念，“金融生態”一詞在國內最早由人民銀行行長周小川在《完善法律制度 改進金融生態》一文中提出，發表時間為2004年12月7日。

對于金融生態涵蓋的內容，中國社科院金融研究所所長助理楊濤將其歸為幾個方面：其一是政府在其中起到的作用；其二是與新金融所對應的經濟基礎；其三是金融自身的發展；此外還包括制度、信用等軟環境方面問題。

按照歐陽日輝及其團隊的研究，互聯網金融的發展有四個階段：爆發階段、狂熱階段、協同階段和成熟階段。經過狂熱發展、監管出臺的階段后，互聯網金融生態建設問題逐步凸顯出來。

目前，互聯網金融出現一些反競爭行為，例如故意設置門檻、虛假宣傳、壟斷協議等行為。在第三方支付等互聯網金融業態中出現寡頭壟斷局面，在全國270家第三方支付機構中，真正能在市場上占據大份額的僅有少數幾家。

此外，互聯網企業與金融機構之間的競爭多于合作。互聯網同質化嚴重，機構之間通過簡單粗暴的模式和入口競爭。到目前為止，入口競爭仍然是互聯網的競爭。

談及這些問題帶來的影響，歐陽日輝分析說，“互聯網金融原本應該發揮解決融資難、融資貴的作用，在這些問題的影響下，所起到的實際效果不太明顯。”

在零壹財經創始人柏亮看來，互聯網金融現在進入了階段性轉換期，下一階段的重點應該是在征信、評級、反欺詐等互聯網金融生態建設方面。

“過去幾年間，互聯網金融更多地強調新模式，但新模式出來之后又缺少基礎設施的建設。互聯網金融創業像造車，完成之后還得去修路、建加油站，甚至煉油廠，從而形成一個完整的生態。”柏亮說。

新經濟與新金融

今年兩會，首次將“新經濟”寫入政府工作報告中：“當前我國發展正處于這樣一個關鍵時期，必須培育壯大新動能，加快發展新經濟。”

“新經濟需要新金融。”電子商務交易技術國家工程實驗室主任柴躍廷分析說，我國現有的金融生態是與工業經濟時代相匹配的，服務于粗放型的經濟增長方式，適應投資驅動型經濟。互聯網經濟時代的金融革命其實是一場“雙輪驅動”的革命：技術進步驅動+經濟轉型驅動。

“互聯網金融將‘開放、平等、協作、分享的互聯網精神融入金融服務，通過大數據、云計算、移動互聯等技術賦能金融產品，大幅降低交易成本和門檻，加速貨幣去紙化、促進金融服務碎片化、推動金融系統去中心化，實踐普惠金融，適應新經濟的發展。”他進一步解釋說。

在楊濤看來，每一時期的金融需求的特點不同。

“除了金融自身演變的邏輯外，新金融出現實際是適應了經濟發展階段的需求。”他解釋說，在重工業時代，與大企業、大集團、大生產相適應，更多的是大銀行、大資本市場；而向新經濟時代、創客時代進行轉移，勢必會帶動金融需求變化。

當前，新金融和傳統金融仍然存在激烈的市場競爭與利益博弈，傳統金融機構憑借自身的業務壟斷優勢（金融機構牌照）努力維護自身利益，在一定程度上抑制了金融創新。

互聯網金融本身的風險問題制約著行業發展。“互聯網金融風險控制體系尚未建立，”歐陽日輝提醒說，分業監管模式不利于互聯網金融的發展；同時，有些監管部門對如何監管和是否監管的動力不是很足。基礎設施中最重要的設施是征信系統，征信體系的不完善，嚴重制約了互聯網金融的發展。

“互聯網金融生態系統是決定互聯網金融規范發展的根本因素。只有形成互聯網金融生態系統，才能真正建立起適應新經濟發展的金融格局。”談及互聯網金融生態建設的重要性，柴躍廷說。