關于金融支持實體經濟發展的有效性分析

楊偉俊

（南京六合經濟技術開發總公司 江蘇南京 211500）

關于金融支持實體經濟發展的有效性分析

楊偉俊

（南京六合經濟技術開發總公司 江蘇南京 211500）

實體經濟是我國社會經濟的發展基礎，并且在目前面臨著種種發展阻礙。一方面，直接融資發展十分落后；另一方面，實體經濟缺乏有效的金融支持，限制了自身供給導向，這些因素都極大的阻礙了金融對我國實體經濟發展的有效支持。就此，筆者著眼于我國金融支持實體經濟發展中存在的問題，進而提出了推進我國實體經濟長久發展的建議和措施。

金融支持；實體經濟；分析

前言

金融具有重要的經濟服務作用，當前我國處在發展轉型和調整經濟結構的階段，在這個相對艱難的時期，需要處理好實體經濟和虛擬經濟的關系，進而維持我國經濟的平穩發展。縱觀全球經濟發展，仍處在恢復階段，并不穩定，我國必須避免發生經濟產業空心化的嚴重問題。

1 我國金融支持實體經濟中的問題

1.1 更多的實體企業專項虛擬平臺

最近幾年，我國的虛擬經濟得到了快速發展，其高回報率的優點對眾多實體企業有著較高的吸引力，這推進了許多實體企業逐漸脫離實體經濟市場，進而進入虛擬經濟市場，例如貴金屬、期貨、房地產和債券等等，利用所謂的“暗箱操作”獲得高額回報。這種看似繁榮的市場狀況存在著較高的市場風險。

1.2 實體經濟效益不佳

當前，我國實體經濟產業面臨著眾多的發展問題，比如產能過剩、成本增加、資金鏈斷裂等，引發這些問題的因素包括價格因素和金融危機等等。這些問題并不是容易解決的，許多中小型企業、中低端產業面臨資金難以周轉、利潤持續下跌，原材料和勞動力成本激增會等問題，這和訂單不足的問題共同加速了實體經濟的衰敗。實體經濟價值和產量的增長速度緩慢，同時收益水平不佳，逐漸出現了產業空心化的嚴重問題。

1.3 形成產業空心化的格局

近年來，我國實體經濟受限于技術管理、資本投入和勞動力、資源等多種因素，同時還有外界的資產泡沫擠壓和高通脹率的影響，實體經濟的發展舉步維艱，一方面企業的產品雷同性過高，較為缺乏創新能力，常常能看到相互抄襲的現象，另一方面是資源成本和用工成本高的問題，這些因素都阻礙了中低端產業和中小型企業的發展。金融資本和實體產業發生了嚴重的脫節問題，進而阻礙了實體經濟的發展。

1.4 實體經濟的金融支持份額被虛擬經濟所搶占

由于當前持續緊縮的信貸政策，金融機構只能提供有限的信貸資金數量，所以實體經濟的發展資金更加拮據，許多中小型的企業已經難以獲得足夠的銀行貸款，所以當前民間金融的發展，為此類中小企業提供的解決資金困難的有效渠道。許多本該流入實體經濟的資金逐漸轉向投機或者投資領域，這使得虛擬經濟充斥著金融資金，如果資金鏈出現了斷裂問題，那么會為實體經濟帶來巨大的沖擊。

2 增加金融支持我國實體經濟發展有效性的策略

2.1 提倡金融產品的創新

在融資結構、融資規模、金融總體布局中權衡好間接融資和直接融資的規模和比重，適當的鼓勵實體經濟通過金融、債權、股權等途徑融資。對于商業銀行來說，需要加強對實體經濟的資金支持，并且推廣適合實體經濟的金融產品，加強對新興產業金融產品的發展和創新，根據實體經濟的市場特點和行業特點，確定適合的盈利范圍和服務價格，本著對產品對象服務的原則，滿足客戶的各類要求。對于債券市場來說，需要增加實體企業直接融資的手段，加快對債券市場的創新，并且設計能夠滿足當前實體經濟企業需求的中期票據、公司債和短期融資券等金融工具，以此來拓寬融資渠道。對于股票市場來說，需要針對性的、有重點引導比較活躍的行業進入創業板和中小企業板的渠道，維持穩定的擴容速度。對于衍生品市場來說，需要加強對商品期貨、股指期貨、權證、股票衍生品、匯率衍生品和利率衍生品的推廣，加強對衍生品業務和品種的創新，促進基礎資產金融化。

2.2 加強利益引導，為金融服務提供動力

充分滿足金融支持實體經濟發展的相關需要，并且控制虛擬經濟的過度膨脹，維持實體經濟的發展速度，推行以市場機制為導向的資源配置，讓我國金融促進實體經濟發展的同時，也能夠達成戰略發展目的，獲得相應的利益，提升內部動力：①加強對市場的監管，讓市場利潤逐漸達到正常的水準。加強對房地產的調控，建立長效調控機制，進一步推進房地產市場的健康和穩定發展。利用司法、行政手段加強對商品流通的管理，制止哄抬物價的違法違規行為。②加快實業產業化的發展步伐，推行“營增改”試點、提升稅收起征點、增大免征額，通過全面的稅制改革來減輕實體經濟的資金負擔。同時，消除企業融資環節中的不合理費用，加快經濟技術創新和研發，減少實體經濟的運營成本，進而達成產業結構的升級和轉型。

2.3 合理引導金融資源的流向

最近幾年，我國大量的金融資源流入了虛擬經濟，這對實體經濟產生了較大的影響，所以對實體經濟的支持需要首先從薄弱環節和重點領域開始，主要有以下幾點措施：①跟蹤金融資本的流向，掌握投資的去處，控制好投資的比例。②根據區域來區別對待實體經濟，對于我國的東部地區，國家需要給予大量的戰略金融支持，而對于東北部地區，需要加強對第三產業發展的支持力度。③把控風險，堅守客戶的準入條件，并且采用聯戶營銷的方式，在開發方面需要開拓思路，進行大范圍的開發，以此來發揮金融服務的實際作用，進而增強對實體經濟的支持。

2.4 規范民間金融的發展

我國因為信貸政策不完整等原因，阻礙了眾多中小型企業的信貸渠道，使它們缺乏充足的企業發展資金，民間金融正式在這種情況下發展起來的，緩解了許多企業的困難，但是民間金融也有其自身局限性，例如，我國政府嚴格監控利率、銀行內部缺乏市場性、“雙軌制”的定價體系等，這些都加大了民間金融的利率水平和正軌金融機構利率水平的差距。

3 結論

綜上所述，在當前我國經濟發展轉型的攻堅時期，實體經濟和虛擬經濟之間出現了發展失衡，大量的金融資本流向了虛擬經濟領域，這阻礙了金融對實體經濟發展的支持。目前，我國金融支持實體經濟效果不佳、而且缺乏力度，究其原因，是因為金融支持實體經濟的舉措、政策、方法等沒有落實到位。我國需要加快對當前金融體制的改革，進而逐漸提升金融支持實體經濟的效果，促進我國國民經濟的穩步發展。

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1004-7344（2016）26-0255-01

2016-8-29