我國中小企業融資問題及解決對策

摘要：中小企業在世界范圍內各個國家的經濟發展和社會穩定中都占有重要地位，中小企業健康、有序的發展對于國家增加稅收、提高就業率、改善民生、促進科技進步、產業升級都起著很大的作用。但中小企業融資難的問題普遍存在于許多國家和地區，還沒有得到很好地解決。我國的中小企業也存在同樣的問題，融資能力有待提高，具體表現為：融資渠道不順暢、融資成本太高等。這造成這一局面的因素有很多，一方面，中小企業自身實力不強；另一方面，更在于政府對其出臺的政策、法律的支持不夠、資本市場定位不準，功能不完善。針對此問題，本文提出了幾條合理化建議以改善我國中小企業融資難問題。

關鍵詞：中小企業；融資問題；建議

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）012-0000-01

一、中小企業融資的含義

根據2011年6月28日發布的《中小企業劃型標準規定》，中小企業劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標準根據企業從業人員、營業收入、資產總額等指標，結合行業特點對其規模進行更準確的認定。

根據《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》對融資的定義：融資是指為支付超過現金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。融資的含義分廣義和狹義兩方面。廣義的融資也被稱作金融，是指將現有的資金通過各種直接方法或者間接方法重新整合后，在金融市場上實現價值的等價流通的行為，這是使資金從盈余方流向虧損方，以實現資金補缺的經濟行為。與狹義的融資概念不同的是，它指雙向的資金流動，既包括資金的融入，又包括資金的融出；狹義的融資是指一個企業自身的籌資行為。本文采用狹義的融資概念，主要分析企業融入資金方面的問題。

目前，依據中小企業融資來源是企業內部還是外部，可將融資方式劃分為內源融資和外源融資，其中，又根據融資對象劃分為直接融資和間接融資；又可根據資金供需雙方是否發生產權關系劃分為股權融資和債券融資。

二、中小企業融資中存在的主要問題

（一）中小企業融資難的內部原因

1.融資結構不合理

一個企業想要擁有合理的融資結構，就需要有適度的資產負債率和股權比率，在融資風險可承受的范圍內實現杠桿收益。如果一個公司的的資產負債率相對較高，產權比率也不低，這表明該公司負債融資在融資結構中所占比例較大，融資風險相對較高；反之，則說明該公司未能好好財務杠桿的作用，來提高經濟效益，擴大經營規模。

在融資渠道方面，中小企業自有資金不足，無法通過發行股票、債券等方式向資本市場融資。有關調查顯示，銀行等金融機構貸款是中小企業融資的首選，比例高達35%。這使得其債務融資表現出資金量小、穩定性低、連續性差等特點。從時間結構上來看，短期周轉性資金借貸很多多，而用于投資的中長期借貸卻少之又少，因此，中小企業長期投資以及抵抗外來風險的能力較弱，融資結構的矛盾比較突出。

2.融資成本偏高

中小企業融資過程的實質上是一種在資本市場的交易活動，所以分析該問題可以從交易成本的角度來進行分析。中小企業相對于大型企業而言，需要的融資金額比較小，這就與銀行的信貸信息形成了不對稱的關系，給銀行帶來了相對較高的信貸成本。商業銀行無論從降低經營成本還是控制監督費用的角度出發，都不愿意向中小企業發放貸款。有數據表明，企業的規模越小，銀行承擔的風險越大，索取的補償，也就是貸款費用也就越高，對中小企業的貸款利率確定一般是在大型企業貸款的基準利率的基礎上上調10%～30%，與大型企業貸款利率為6.45%相比，中型和小型企業貸款平均成本要比大型企業高2%甚至4%。

3.公司信用資質偏低

在我國現行的金融體系當中，大多數的商業銀行為了有效控制信貸資金的風險，都加強了這方面的管理，基本都不對中小企業發放抵押貸款。但是，現在不動產抵押擔保的貸款方式，存在著很多不合理的地方。中小企業的生產經營規模比較小，初期對房屋建設以及設備的投入并不多，資產的質量也不高，能夠拿出來用于抵押貸款的固定資產很少。由于商業銀行的抵押條件過高而難以達到，中小企業貸款融資的難度進一步加大。另一方面中小企業的資信相對較差，存在著一定的信用風險，因此效益相對好的單位也就不愿為其提供擔保。

（二）中小企業融資難的外部原因

1.缺乏政府支持

第一，我國缺乏對中小企業融資提供貸款優惠政策、法律法規的支持。第二，政府沒有積極發揮其引導作用，營造一個有序、高效的融資體系，中小企業在資本市場的弱勢地位還沒有得到政府的重視。

2.貸款擔保制度不完善

目前，我國的擔保制還度還存在很多漏洞，補充的細則也遲遲沒有出臺。因此，不能為企業擔保提供有效的法律保障，在實際操作中還存在很多問題。另外，我國為中小企業貸款所服務的中介服務機構數量也比較少，也沒有統一的管理制度，未能形成一個成熟的體系。中小企業要想獲得貸款擔保一般都需要辦理財產評估登記、公正等很多手續并提供相關的證明材料，手續比較繁雜，需要的時間也很長，并且要花費一定的費用，這也成為限制中小企業貸款的因素之一。

3.我國資本市場不完善

通過對金融機構對中小企業的貸款情況的調查發現，雖然融資渠道有呈現出多元化的趨勢，出現了風險投資、融資租賃。典當融資等多種方式，但發展比較緩慢，大多數金融機構還不支持。所以，總而言之，中小企業的融資渠道仍比較狹窄，除了靠自身的內部積累，基本就是銀行短期借款。另外也有部分中小企業通過民間貸款獲取資金，但是銀行的融資額仍然比較重大，而通過企業自身的融資額所占比例卻很小，幾乎只占總融資額的1.8%。

三、中小企業融資問題的解決對策

首先，企業方面要著力優化融資結構，內源融資是最直接、最可靠的企業資金來源，對于企業的生存和發展是至關重要的，因此企業必須要提高公司的內源融資能力，強化其自身累積機制；企業還需建立良好的信譽，提升信用資源。其次，政府方面要制定和完善相關的法律和法規，還可以設立專項資金，加大減免稅力度。

參考文獻：

[1]黃勝男.湖南飛鴻公司融資問題研究[D].湖南大學碩士論文，2013：7-8.

[2]朱坤林.中小企業融資理論綜述[J].商業研究，2011（05）：40-41.

作者簡介：薛聰磊（1992-），女，河北高邑人，河北經貿大學會計學院碩士研究生，研究方向：注冊會計師審計與管理。