基于五大目標的企業內部控制評價體系指標研究

桂林電子科技大學商學院　謝海娟　何和陽　劉曉臻

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基于五大目標的企業內部控制評價體系指標研究

桂林電子科技大學商學院謝海娟何和陽劉曉臻

摘要：由于現有的內部控制規范、指引缺乏具體的實施標準，本文在基于內部控制五大目標實現程度的前提下，利用現有公開的財務數據以及相關信息，建立一套具有操作性、可衡量的企業內部控制評價體系，旨在更好的反映企業內部控制的運行情況，為上市公司財務數據使用者和相關監管部門提供更詳盡的信息，滿足他們對企業內部控制監管和決策的需要。除此之外，本文通過收集廣西上市公司的相關數據，以驗證評價體系。最后提出了本文研究的不足之處和未來研究展望。

關鍵詞：內部控制五大目標評價體系

一、引言

21世紀以來，我國的內部控制制度才逐漸得以發展。鑒于“銀廣夏”、“中航油”、“巨人集團”等財務欺詐事件在財務金融界引起的軒然大波，上市公司內部控制完善情況和執行情況成為利益相關者和監管部門關注的重點。這也可以看出我國企業在內部控制運行和設計方面存在問題，尚未存在有效的內部控制評價體系對企業內部控制進行監管和監督。為了更好的維護市場經濟持續和股東權益，推動企業建立健全內部控制制度，2008年，我國財政部等五部委在借鑒美國coso報告的五要素框架形式以及《企業風險管理整合框架》的八要素內容的基礎上，聯合頒布了《企業內部控制基本規范》，該規范的推出結束了我國沒有內部控制框架的局面。我國財政部、證監會等五部委于2010年4月聯合出臺了《企業內部控制配套指引》，其中，《企業內部控制評價指引》和《企業內部控制審計指引》明確規定了內部控制有效性的評價主體、評價依據、范圍以及注冊會計師內部控制審計范圍、相關責任等方面。該指引的頒布使我國內部控制評價工作走入規范化和法制化。雖然我國內部控制理論和實務得到了發展，但與現有的會計準則相比，《企業內部控制基本規范》和《企業內部控制配套指引》存在理念、要素、框架較難實施的問題，沒有具體實施流程，從而使得企業對自身的內部控制實施評價存在較大的難度。不利于企業的內部控制實施以及內部控制質量評價。本文研究的內部控制評價體系就是在現有的《企業內部控制基本規范》和《企業內部控制配套指引》的基礎上，結合國內外學者對內部控制評價的研究結論，對評價目標、評價方法、評價標準的具體補充，這一評價體系的研究將有助于我國內部控制評價體系的建設和企業內部控制的實施。

二、文獻綜述

（一）國外文獻在國外的內部控制評價研究中。建立數學模型和內部控制框架是較受歡迎的研究方法。Yu和Neter（1973）為了從數量角度客體衡量內部控制系統的準確度，構建了與之相關的隨機模型來進行評價。Srivastav （1985）提出一個理論模型，用以衡量內部控制的質量，包括對輸入的錯誤信息進行正確決策的概率、對輸入的正確信息進行正確決策的概率、控制程序（活動）被執行的概率這三個具體的衡量標準。Donald（1983）利用某工作文件對內部控制進行描述性的基本評價，該工作文件來自于一個執行審計任務的辦事處。除此以外，John和James（1983）還推導出模糊集模型，以綜合內部控制判斷。在實證方面，大多學者主要采用問卷調查或者實驗研究方式探討內部控制評價的效果。Lesry和Iselin在基于評價方法的不同的角度，對注冊會計師的內部控制評價行為進行實證研究，結果表明評價方法對注冊會計師在評價結果上并不存在顯著影響，而控制環境要素的優劣對評價結果存在重大影響。Gupta采用調查問卷的方式對上市公司高層如何采用利用COSO報告來評價內部控制質量進行研究，調查結果顯示上市公司在很大程度上并未采用COSO報告來衡量內部控制的質量，因為他們認為COSO報告并不是很好的評價標準。

（二）國內文獻相對于西方國家，我國的內部控制評價研究時間不算長，但隨著企業、監管部門和社會公眾對內部控制關注度的不斷增加，眾多學者開始關注內部控制評價。吳水澎、陳漢文、邵賢弟（2000）從控制論的角度出發，最早探討COSO報告對于我國建立內部控制綜合框架的借鑒意義，在對COSO報告進行詳盡研究基礎上得出“控制自我評估”（簡稱CSA）是國外企業內部控制的新趨勢的結論。劉明輝，張宜霞（2002）探討了企業內部控制的屬性和含義，認為企業內部控制的測試和評價并不能保證企業避免各種風險，主要運用了古典經濟學和契約理論。在現有《基本規范》和《配套指引》的基礎上，國內學者提出了不同的內部控制評價體系。張先治、戴文濤（2011）提出了一套新的內部控制評價模式，該模式綜合了董事會、注冊會計師和政府監管部門或者非盈利機構三個方位，并在此基礎上，以內部控制的目標為出發點，將目標進行層層分解，建立相關關聯的內部控制評價體系。借助于內部控制評價體系研究的發展，評價方法也得到相應的發展。我國學者對評價方法的探討主要有層次分析法（AHP）、模糊評價法、熵值法等。駱良彬、王河流（2008），韓傳模、王士果（2009）在構建內部控制評價體系的同時，也探討了層次分析法對企業內部控制評價的影響。張先治、戴文濤（2011）綜合了AHP法與模糊綜合評價法兩種方法，構建出多層模糊綜合評價方法，從而使其在內部控制中得以運用。在內部控制評價體系中，指標變量相當于框架的主干部分，而每個變量對應的權重系數則相當于框架的枝葉，兩者缺一不可。根據權重劃分的方法，多指標綜合評價方法主要分成兩種，即主觀賦值法和客觀賦值法。主觀賦值法，主要是由專家或相關專業人士根據相關經驗進行主觀判斷，得到的權重系數，屬于定性方法，例如層次分析法、模糊評價法等。客觀賦值法，主要是根據指標間的相關關系或者他們的變異系數來確定權重系數系數，如主成分分析法、熵值法等。

三、內部控制評價體系的構建

（一）內部控制評價指標變量的選取

（1）戰略目標的指標的選取。戰略目標是企業實施戰略的總體性目標以及戰略實施情況的評價標準，是企業在一段時間內經營活動所要到達的水平。戰略目標是企業的終極目標，只有確保了經營目標、合規目標、報告模板及資產安全目標的實現，企業的戰略目標才能得以實現。在評價企業戰略目標實現的主要因素中，考慮企業經營業績及其增長幅度、速率等作為考查企業的競爭力、市場占有率等非財務指標，對發展與完善內部控制評價指標體系尤為重要。因此，本文選擇經營業績及其增長率作為衡量企業戰略目標的重要指標。此外，資產增長體現了企業的發展能力，資產增長意味著企業的經營規模在不斷擴張，企業有生長的延續力，故總資產增長率也作為衡量指標之一。企業的戰略目標是長期性的，全局的，它的規劃謀略必然會考慮企業的長期發展，不能只看眼前的利益，企業的長期發展與企業自身的資源的利用，資產負債等方面的使用還有自身資本積累的運用有關，這就表現在可持續增長的能力，具體指標是指可持續增長率。可續持增長率可用來評價企業的發展潛力和趨勢。企業相關風險的預測、評估、權衡將影響到企業戰略目標的制定與實施，而權衡風險、分散風險是企業戰略決策中必須加以考慮的因素。企業風險是由內部環境變化、經營過程中可能蒙受的損失。企業的戰略目標的實現與企業所面臨的風險以及其所能承受的風險水平緊密相關，管理層在制定企業發展戰略時應充分考慮企業將面臨的潛在風險，樹立防范意識，建立風險預警機制，利用多元化手段及時、有效、持續地監控風險。本文在衡量企業風險承受能力采用財務杠桿、經營杠桿變量。第六個指標是托賓Q值。托賓Q值是一個綜合性指標，反映的是股票市場對一個企業的投入價值和產出價值之間關系的估算衡量。當托賓Q值大于1時，代表企業創造的價值大于投入的成本，即企業的經營創造了利潤，為社會貢獻價值；當托賓Q值小于1時，代表企業投入成本大于產出，企業凈資產在縮減，不能對社會資源進行合理應用。

（2）經營目標指標的選取。企業的經營目標的有效實現是企業內部控制有效性的直接體現，。企業的經營目標又分為經營效率和效果兩個目標，經營的效率一般是通過企業的營運能力來反映，而經營的效果即效益是由企業的盈利能力來衡量的。企業的盈利能力，指的是企業創造價值和取得利潤的能力，它體現出了企業在行業中的競爭能力，通過一定時期內公司收益數額以及收益水平來體現。本文主要采用銷售毛利率、銷售凈利率、凈資產收益率、總資產報酬率、市盈率、成本費用利潤率等指標，對資產的營運能力、經營的盈利能力等分別進行分析。此外，本文考慮到現金流是保證生產經營活動正常進行的屏障，現金流指標可以較好的衡量資產、凈資產盈利能力的質量，因此本文增加了兩個現金流指標，即資本金現金流量比率、總資產現金報酬率。營運能力體現了企業的資金周轉情況，反映了企業在生產經營中管理水平和運行狀況。企業營運資產的管理效率主要表現為企業相關資產的周轉率。企業營運資產的周轉率通常由企業的經營產出額所占相應資產占用額之間的比例計算得出。而評價企業營運能力的財務指標主要有：存貨周轉率、應收賬款周轉率、流動資產周轉率及總資產周轉率等。

（3）財務報告目標變量的選取。財務報告及相關信息是企業管理者、債權人、投資者及其他使用者了解企業運營狀況、財務狀況的主要渠道，財務報告及相關信息的真實完整是對報告使用者合法權益達到有效保障的主要方式，也是企業內部控制的基礎目標之一。本文主要從三個方面選取財務報告目標變量，第一是注冊會計師的審計意見。注冊會計師對企業財務報告的審計意見一般應分為兩大類：一類被稱為標準審計意見，即無保留意見，主要說明注冊會計師認為被審計單位公布的財務報告在所有重大方面符合了會計準則的規范要求；另一類則是非標準審計意見，其分別包括帶強調事項段的無保留意見、保留意見、否定意見及無法表示意見。本文在借鑒Chil-Yang Tseng （2007）研究結論基礎上，將定性指標量化，當審計意見為標準的審計意見時，該指標變量值為1，否則，為0。注冊會計師的審計意見的真實性、可靠性，以及在社會公眾和監管部門的可信度都與注冊會計師所在會計事務所有關。會計事務所的規模的大小，在中國注冊會計師協會（簡稱中注協）的綜合排名，與其在發表審計意見的謹慎性有關。根據信息傳遞理論，在會計事務所排名越靠前的事務所，它維護自身品牌的意識就越強，在出具審計報告也就更加謹慎，投資者以及監管部門對排名靠前的會計事務所出具的審計報告的信息采納度更高。因此，本文選擇會計事務所的類型作為第二個衡量指標。當會計事務所類型在中注協排名前十時，該指標變量取值為1，否則，為0。第三個變量是上市公司的財務重述。上市公司進行財務重述說明以前公布的報表中存在重大會計差錯，若不進行更正，會對投資者和相關利益人產生誤導，做出錯誤的判斷。公司需要不斷完善內部控制評價制度，增強對報表的偵查力度，避免以前的會計差錯影響到當期和以后各期，降低報表出現重大錯報或漏報的可能性。當不存在財務重述時該指標變量取值為1，否則，為0。

（4）合法合規目標變量的選取。企業作為一個組織單元，在市場經濟中扮演著重要的參與者的角色，這就要求其必須要履行相應的責任和義務。《公司法》規定了公司成立經營的條件，《會計法》、《證券法》規定了企業在生產經營活動中應當遵循基本準則，《企業內部控制基本規范》、《中央企業全面風險管理指引》和《企業內部控制配套指引》等構成了企業在內部控制、風險管理過程中的基本規范。上市公司在生產經營過程中，必須按照上述法律法規合法參與競爭，獲得正當利益，并履行相應的義務。一方面，這是我國法律法規對上市公司或企業基本要求；另一方面，這是企業保持競爭力，可持續發展的必經之路。有效的內部控制可以促進企業認真遵守規章制度，在合法的前提下持續經營，也可以在企業有超越法律規定行為時，及時發現，采取措施。而且，在內部控制有效的企業里，員工會對內部控制所傳揚的法律、道德與誠信觀念產生高度認同，自覺遵守法律法規和誠信經營。因此，企業的合法合規目標實現的情況可以通過違法違規事項和相對罰款金額來衡量判斷。

（5）資產安全目標變量的選取。資產安全性是指資產能夠正常的運行周轉，數量和價值方面都不會有所減少和損失，同時要努力實現企業資產的增值。保證企業資產安全性也是企業內部控制最基本的目標。資產的安全性直接關系到企業的生產經營活動是否能順利進行，而影響企業資產安全，造成企業資產流失和貶值的主要原因之一恰恰是企業管理不當，內部控制的缺失。因此企業擁有一套合適自身的內部控制制度可以保證資產的數量和價值，提高資產使用效能。資產的安全性可以通過資產的保值增值率、資產減值損失、流動比率、關聯方對資金的占用和對外擔保五個方面來衡量。企業內部控制評價體系框架見表1。

表1　企業內部控制評價體系

（二）內部控制評價權重系數方法的確定在內部控制評價體系中，指標變量相當于框架的主干部分，而每個變量對應的權重系數則相當于框架的枝葉，兩者缺一不可。根據權重劃分的方法，多指標綜合評價方法主要分成兩種，即主觀賦值法和客觀賦值法。主觀賦值法，主要是由專家或相關專業人士根據相關經驗進行主觀判斷，得到的權重系數，屬于定性方法，例如層次分析法、模糊評價法等。客觀賦值法，主要是根據指標間的相關關系或者他們的變異系數來確定權重系數系數，如主成分分析法、熵值法等。由于主觀賦值法具有較強的主觀色彩，本文選用主成分分析法來確定指標的權重系數。主成分分析法又名主分量分析法，通過降維的方法，把多指標轉化為少數的幾個綜合指標。它是利用了指標間的相關關系，將原有的多指標變量通過降維用較少的變量來表示，一方面可以盡量反映樣本原始數據信息，另一方面降低了指標的信息重復率。在主成分分析法中，篩選后的主成分變量的權重，是由主成分變量的貢獻率確定的，克服了主觀賦值法的人為缺陷。

（三）內部控制評價體系模型的構建

（1）指標處理。在多指標綜合評價捉弄個，每個評價指標的實際值所代表含義不同，進而在量綱上存在差異性。而存在差異的量綱指標不具有可比性，因此，首先需要對指標變量進行無量綱化處理，即數據的標準化。標準化的公式如下：

公式中：Xi為某指標值，X-為該指標的算術平均數，s為該指標的標準差。

（2）構建模型的步驟。首先，進行因子分析的適宜檢驗，檢測樣本數據的適宜度，樣本數據來自于標準化后的數據。KMO統計量和巴特萊球是最常使用的檢驗方法。第二步，建立初始因子模型，并估計相關參數。設原始變量經過標準化后為X1、X2、X3、...Xp，一共n個樣本。F1、F2、F3、…、Fk為k個客觀存在但不能觀測的公共因子，ε為特殊因子。因此，通過構建因子分析模型，模型構建如下：

同時，根據已提取的主成分因子，進行相應的研究分析。然后對主成分因子采用Kaiser標準化正交旋轉，經過旋轉后得到因子載荷矩陣，經旋轉后的因子模型如下：

其中，F'表示旋轉后的主成分因子，b表示所選變量對主成分因子的貢獻率，其他字母含義同上。

最后，根據各主成分分布、因子得分系數，構造得出上市公司內部控制評價體系的綜合評價模型：

zFF=a1F'1+a2F'2+a3F'3+…+amF'm（m＜P）

其中，zFF為上市公司內部控制整體質量得分，a為加權平均系數，其他字母的含義同上。

根據該綜合評價模型，可以得到上市公司內部控制的質量得分情況，從而對上市公司的內部控制情況進行有效評價。

四、內部控制評價體系的實證研究——以廣西上市公司為例

本文選取隸屬中國證監會廣西監管局、廣西上市公司協會管轄下的上市公司作為研究樣本，樣本總量30家，其中剔除1家2012年上市公司，2家數據不全的，選取剩下27家上市公司作為研究對象。數據來源主要包含上市公司的年度報告、內部控制自我評價報告、會計事務所出具的審計報告、臨時公告、社會責任報告以及公司受到處罰和重大事件等。數據收集于CSMAR數據庫；銳思數據庫；新浪財經；中國證監網；廣西上市公司協會；巨潮資訊網；公開向社會各界披露的年度報告與相關公告；會計師事務所對企業內部控制體系做出的評價報告、財務指標數據和招股說明書等，再結合廣西上市公司年報給予補充。本文在篩選數據時對不同方式獲取的數據采取比較、分析處理，并通過各種方法降低偏差，使數據更準確、真實和有效。根據基于五目標的評價體系和評價模型計算出廣西的內部控制質量指數及其排名，如表2所示。

五、研究不足與未來展望

本文通過對國外內部控制評價的發展歷程進行梳理，從我國上市公司內部控制評價的目標入手，對上市公司內部控制評價體系進行分析研究，力圖構建一個科學的、易于操作的指南，但鑒于文章篇幅和筆者水平的限制，仍有較多問題有待進一步研究，這主要體現為：（1）對上市公司內部控制評價衡量標準和指標體系的科學性和實用性作進一步的研究。考慮到現有上市公司內部控制評價指標體系中存在的漏洞，今后的相關研究應著重從科學性與實用性的角度，運用實證研究的方法探尋內部控制評價指標體系中可能存在的問題提出相應的補救措施。（2）深入探討上市公司內部控制評價指標體系的適用性和合理性，并對內部控制評價指標體系中具體的賦值問題進行相關行業與個別對象的調整。不同行業的上市公司，不同規模的上市公司，其內部控制評價指標體系應不同，同時指標體系的賦值也應不同，為解決體系適用性的問題，只有做到從實際情況出發，實事求是，才能構建出真正適合不同上市公司的評價指標體系。

表2　內部控制質量得分排序

參考文獻：

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（編輯彭文喜）