新常態下民營中小企業融資問題探究

摘 要：中國經濟已進入中高速增長的新常態，民營中小企業也隨之進入了一個全新發展階段。民營中小企業作為非公經濟重要組成部分，是中國社會主義市場經濟的重要組成部分，在穩定經濟增長和增加就業崗位等方面起著重要作用。新常態下民營中小企業在融資方面迎來了新機遇，同時由于自身局限性和客觀條件限制也還存在著突出問題。本文基于新常態下民營中小企業的融資現狀，分析民營中小企業融資問題的原因，并探討民營中小企業融資問題的對策。

關鍵詞：新常態 民營中小企業 融資

民營經濟自改革開放以來飛速發展，從無到有，從弱到強，在國民經濟中起著不可替代的重要作用。在中國經濟進入中高速增長的新常態后，民營中小企業也進入了發展新階段，在迎來機遇的同時，也面臨著諸多問題，融資問題尤其突出。

一、新常態下民營中小企業融資現狀

1.融資環境不理想，融資成本高。新常態下，經濟增長平穩，科技創新型企業蓬勃發展，傳統型企業發展減緩，社會征信系統不完善，民營中小企業融資環境不理想。銀行貸款仍傾向于國有企業和大型企業，對民營中小企業貸款比較謹慎，手續復雜，民營中小企業一般很難獲得利率優惠，融資成本通常較國有企業各大型企業要高，而民間金融貸款成本則更高。

2.融資結構不合理，融資渠道窄。民營中小企業融資結構不合理，內源融資與外源融資結構失衡，直接融資與間接融資占比失衡，主要表現為外源融資難，內源融資依賴性強，直接融資門檻高，間接融資渠道窄。就內源融資和外源融資而言，民營中小企業，尤其在初創階段，對內源融資依賴性強，大都靠企業自有資金或親朋好友借款助力企業發展壯大；由于企業運營風險高，社會征信系統不完善，往往難以獲得外源融資。就直接融資和間接融資而言，中國證券市場門檻高，民營中小企業由于企業規模小，財務制度不健全，難以上市融資，難以從銀行獲得足額長期貸款，而民間融資則風險大成本高。

3.互聯網金融成融資新渠道。借助于大數據、云計算等先進互聯網技術， 互聯網金融迅猛發展，眾籌模式、PSP模式、電子商務平臺模式等互聯網金融創新層出不窮。互聯網金融的出現降低了交易成本，簡化了融資手續，縮短了融資時間，提高了融資效率，打破了傳統融資的時空限制，滿足了民營中小企業的個性化融資需求，成為了民營中小企業融資新渠道。

二、新常態下民營中小企業融資問題的原因分析

1.社會主義市場經濟體制不完善。社會主義市場經濟體制還不完善，在建設過程中仍存在不公平競爭，民營中小企業發展仍面臨著玻璃門、彈簧門、旋轉門等障礙。比如，出于風險考慮，銀行遵循扶優限劣的信貸政策，從根本上傾向于向國有企業和大型企業貸款。國有企業和大型企業憑借企業規模大、信譽好往往能以優惠利率獲得銀行大額貸款，而民營中小企業由于信息透明度不高，經營風險高等原因而導致銀行機構在放貸非常謹慎。

2.民營中小企業自身局限性。民營中小企業自改革開放以來從無到有不斷發展，多集中在勞動密集型傳統行業。新常態下勞動密集型傳統行業經濟增速放緩，民間投資下滑，民營中小企業在持續盈利和企業增長等方面面臨挑戰。民營中小企業規模小，多為家族式管理，對民營企業經營者的個人素質和經濟能力依賴性強，經營風險高，抵押物價值低，財務制度不健全，內部管理不完善，難以獲得銀行貸款。

3.互聯網金融存風險隱患。互聯網金融創新不斷，在立法和監管方面還存在空白，不可避免存在風險和隱患。眾籌模式互聯網金融在股權眾籌融資發展方面面臨合法性問題；P2P網貸惡性事件也凸顯了互聯網金融監管不到位的問題；互聯網大數據平臺在客戶信息收集、使用、存儲和銷毀方面缺乏有效的客戶隱私保護機制，存在客戶信息泄露風險；計算機系統缺陷、黑客攻擊、計算機病毒等等使得互聯網金融風險相較于傳統金融風險更加復雜。

三、新常態下民營中小企業融資問題的對策分析

1.民營中小企業融資內部環境改善對策。民營中小企業要從自身做起，努力克服自身局限性，改善民營中小企業的融資內部環境。（1）加強誠信建設。民營中小企業應樹立誠信經營理念，遵守法律法規，履行社會責任，及時清償到期債務，強化質量意識，為社會提供優質產品與服務。（2）建立健全財務管理制度。民營中小企業應規范財務制度和會計工作流程，加強內部控制與風險防范，發揮財務管理的重要作用，構建合理的資金結構，作出科學的長短期融資決策，確保企業自有資金和融資資金能得到充分有效利用。（3）改進經營管理。民營中小企業應改進過分依賴經營者個人能力和素質的家族式經營管理模式，逐步向現在企業管理模式轉變，聘用專門人才進行企業管理。

2.民營中小企業融資外部環境改善對策。新常態下，民營中小企業將是拉動經濟增長的重要動力，政府應該在針對民營中小企業的扶持政策的制定、落實和相關法律法規制定方面發揮積極作用，以促進民營中小企業健康和持續發展。（1）通過立法營造公平競爭環境。政府應通過法律手段來逐步消除不利于社會主義市場經濟體制中不利于民營中小企業的阻礙，以保障民營中小企業在融資和發展方面的公平競爭地位。（2）制定和落實民營中小企業扶持政策。 政府應建立針對民營中小企業的政策性金融機構，為民營中小企業貸款提供擔保、引導規范民間金融、拓寬民營中小企業直接融資渠道。（3）建立健全民營中小企信用評價體系。政府應基于互聯網大數據技術構建民營中小企業信用評價體系，設立激勵和懲罰機制，定期發布民營中小企業信用評級，以解決信息不對稱造成的民營中小企業融資問題。（4）加快發展地方小型金融機構。民營中下企業基于其生產特點對小額融資需求頻繁，地方小型金融機構扎根基層，通過業務交流可有效獲取當地民營中小企業的經營信息，為當地民營中小企業提供針對性金融服務，促進當地民營中小企業發展，推動地區經濟發展。（5）鼓勵和引導互聯網金融創新。眾籌模式拓寬了民營中小企業的融資渠道，借助互聯網眾籌平臺，民營中小企業可以多種方式融資。P2P模式，通過互聯網平臺打破了借貸雙方的地理限制，進行供需配對，資金價格透明，改善了民營中小企業融資困境。電子商務平臺模式，如阿里金融，通過電子商務平臺可獲取關于相關民營中小企業經營、銷售、客戶評價等大量信息，利用大數據進行分析即可為信用貸款提供可靠依據，從而有效解決基于電子商務平臺的民營中小企業融資問題。眾籌模式、PSP模式、電子商務平臺模式等互聯網金融創新模式有效改善了民營中小企業融資難局面。對于互聯網金融創新存在的風險，如大數據安全、金融監管空白，政府應及時采取措施進行防范和加強監管。新常態下，針對民營中小企業融資困境，民營中小企業應不斷克服自身局限性，加強誠信建設，與時俱進，不斷尋求和確定適合的融資途徑和方式。政府也應努力為民營中小企業營造公平競爭環境， 繼續在針對民營中小企業的扶持政策的制定、落實和相關法律法規制定方面發揮積極作用，逐步解決民營中小企業融資方面的突出問題，促進民營中小企業健康持續發展。

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作者簡介：佘穎（1986—），女，漢族，本科，主要研究方向為金融學（公司理財）。