北京市科技金融的現(xiàn)狀及其發(fā)展

◎　趙軼

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北京市科技金融的現(xiàn)狀及其發(fā)展

◎趙軼

摘要：科技金融在促進(jìn)科技開(kāi)發(fā)、成果轉(zhuǎn)化以及高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。北京科技金融起步早、發(fā)展水平走在全國(guó)前列，形成了以政府為主導(dǎo)、資本市場(chǎng)和銀行共同推動(dòng)的科技金融模式，有效推動(dòng)了首都科技創(chuàng)新發(fā)展。

關(guān)鍵詞：科技金融；發(fā)展模式；建議

科技金融的概念分為廣義和狹義。廣義的科技金融既包括科技促進(jìn)金融的發(fā)展（即互聯(lián)網(wǎng)金融），也包括金融促進(jìn)和保障科技的發(fā)展；狹義的科技金融僅指金融促進(jìn)和保障科技的發(fā)展。本文中的科技金融僅指狹義的科技金融概念，具有三個(gè)特點(diǎn)：一是科技金融是金融與科技融合發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物。二是科技金融是金融大系統(tǒng)里的一個(gè)小系統(tǒng)。三是科技金融是一個(gè)獨(dú)立的金融范疇，借助財(cái)政、金融機(jī)構(gòu)或金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)科技資產(chǎn)財(cái)富化。

目前，北京市針對(duì)科技金融還未建立規(guī)范、完備的統(tǒng)計(jì)體系。按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局制定的《國(guó)家科技服務(wù)業(yè)統(tǒng)計(jì)分類(lèi)（2015）》，將科技服務(wù)業(yè)范圍確定為科學(xué)研究與試驗(yàn)發(fā)展服務(wù)、專(zhuān)業(yè)化技術(shù)服務(wù)、科技推廣及相關(guān)服務(wù)、科技信息服務(wù)、科技金融服務(wù)、科技普及和宣傳教育服務(wù)、綜合科技服務(wù)七大類(lèi)。該分類(lèi)中，科技金融服務(wù)作為科技服務(wù)業(yè)的重要組成部分，主要包括貨幣金融科技服務(wù)、資本投資科技服務(wù)、保險(xiǎn)科技服務(wù)和其他科技金融服務(wù)四部分內(nèi)容。

發(fā)展特點(diǎn)

北京科技金融起步早、發(fā)展水平走在全國(guó)前列，形成了以政府為主導(dǎo)、資本市場(chǎng)和銀行共同推動(dòng)的科技金融模式，有效推動(dòng)了首都科技創(chuàng)新發(fā)展。

1.科技金融服務(wù)業(yè)起步較早

近年來(lái)，科技金融活動(dòng)作為服務(wù)國(guó)家創(chuàng)新戰(zhàn)略的新生事物，在全國(guó)范圍內(nèi)，尤其是科技資源集中的區(qū)域呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的活力。在服務(wù)科技創(chuàng)新的同時(shí)，科技金融服務(wù)業(yè)本身作為一種新興的業(yè)態(tài)，也在逐步發(fā)展壯大。2015年，北京科技金融服務(wù)業(yè)法人單位資產(chǎn)5.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入618.7億元，同比增長(zhǎng)29.6%，高于同期金融業(yè)收入增速7.1個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額319.5億元，同比增長(zhǎng)30.6%；從業(yè)人員達(dá)到2.8萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)4.1%；稅金總額220億元，同比增長(zhǎng)6.8%。

2.科技金融市場(chǎng)體系不斷健全

（1）多層次資本市場(chǎng)建設(shè)取得重大突破。2012 年9月，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（“新三板”）在京設(shè)立，2013年12月正式向全國(guó)擴(kuò)容，北京成為繼上海、深圳之后第三個(gè)擁有全國(guó)資本交易市場(chǎng)的城市。截至2015年9月末，“新三板”掛牌企業(yè)總數(shù)3585家，總市值達(dá)到1.5萬(wàn)億元；其中北京地區(qū)企業(yè)549家，占全部掛牌企業(yè)總數(shù)的15.3%。

2013年12月28日，區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)（俗稱(chēng)“四板”）——北京股權(quán)交易中心正式啟動(dòng)，為全市中小企業(yè)提供融資、交易、孵化、改制、宣傳和創(chuàng)新“六大平臺(tái)”。截至2014年末，已有掛牌企業(yè)10家、展示企業(yè)318家，完成204家企業(yè)股份登記托管業(yè)務(wù)，成功發(fā)行6只中小企業(yè)私募債券，募集資金5.5億元。與此同時(shí)，建立中國(guó)技術(shù)交易所、北京金融資產(chǎn)交易所、北京軟件和信息服務(wù)交易所等創(chuàng)新型要素市場(chǎng)，進(jìn)一步優(yōu)化了科技金融發(fā)展環(huán)境。

（2）銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)豐富。作為國(guó)家金融管理中心，北京市銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)眾多，包括四大國(guó)有商業(yè)銀行、三大政策性銀行的總部等都位于北京。為了給科技企業(yè)提供特色化、專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，32家商業(yè)銀行在中關(guān)村示范區(qū)內(nèi)設(shè)立了 490多家各類(lèi)網(wǎng)點(diǎn)，18家商業(yè)銀行設(shè)立了信貸專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)和特色支行，北京銀行、建設(shè)銀行專(zhuān)門(mén)設(shè)立了中關(guān)村分行。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行北京分行成立了科技金融處，專(zhuān)門(mén)提供科技金融服務(wù)。

（3）科技企業(yè)融資渠道更加多元。目前，北京市域有法人證券公司18家、數(shù)量全國(guó)第一，銀河、高盛高華和中信建投等證券公司總部都設(shè)在北京。風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，截至2015年底，北京股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)達(dá)到3800家，成為全國(guó)股權(quán)投資中心，鼎暉創(chuàng)投、IDG資本、君聯(lián)資本和啟迪創(chuàng)投等知名投資機(jī)構(gòu)總部均設(shè)在北京。小額貸款公司、融資租賃公司和融資擔(dān)保公司等新興業(yè)態(tài)快速發(fā)展，截至2015年底，全市有金融租賃公司88家、小額貸款公司75家、融資擔(dān)保公司106家，為科技企業(yè)提供了較多的融資選擇。通過(guò)金融工具創(chuàng)新，科技企業(yè)融資結(jié)構(gòu)得到了很大改善，信貸等債權(quán)融資雖仍占據(jù)主導(dǎo)地位，但股權(quán)融資發(fā)展勢(shì)頭良好，在科技金融中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

（4）“中關(guān)村模式”引領(lǐng)科技金融發(fā)展。近年來(lái)，中關(guān)村積極開(kāi)展科技金融先行先試，探索建立區(qū)域科技金融體系，成為全國(guó)科技金融發(fā)展的“風(fēng)向標(biāo)”。自2011年成為全國(guó)科技和金融結(jié)合首批試點(diǎn)地區(qū)以來(lái)，中關(guān)村不斷深化科技服務(wù)創(chuàng)新，探索形成了“一個(gè)基礎(chǔ)、六項(xiàng)機(jī)制、十條渠道（“一個(gè)基礎(chǔ)”是指以企業(yè)信用體系建設(shè)為基礎(chǔ)，以信用促融資，以融資促發(fā)展。“六項(xiàng)機(jī)制”是指信用激勵(lì)機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，以股權(quán)投資為核心的投保貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制，銀、政、企多方合作機(jī)制，分階段連續(xù)支持機(jī)制，市場(chǎng)選擇聚焦重點(diǎn)機(jī)制。“十條渠道”包括天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、境內(nèi)外上市、代辦股份轉(zhuǎn)讓、擔(dān)保融資、企業(yè)債券和信托計(jì)劃、并購(gòu)重組、信用貸款、信用保險(xiǎn)和貿(mào)易融資、小額貸款）”的中關(guān)村投融資模式。截至2014年末，中關(guān)村上市企業(yè)數(shù)量216家、總市值31383億元和IPO融資額2255.1億元， 均居全國(guó)第一，形成了“中關(guān)村板塊”。

目前，中關(guān)村每年用于科技金融的資金規(guī)模約為2億元。其中，1億元用于對(duì)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼，并相應(yīng)出臺(tái)了中關(guān)村示范區(qū)企業(yè)擔(dān)保融資、信用貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款、改制上市、并購(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資等一系列扶持資金管理辦法。另外1億元用來(lái)設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，目前已有22家創(chuàng)業(yè)投資子基金參股，共投資項(xiàng)目109個(gè)，子基金總規(guī)模達(dá)100.3億元，在支持科技企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了十分關(guān)鍵的引導(dǎo)作用。

在政策創(chuàng)新上，中關(guān)村出臺(tái)了涉及企業(yè)債務(wù)性融資、科技金融創(chuàng)新工程、企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資和企業(yè)改制等方面內(nèi)容的共20個(gè)相關(guān)政策。在機(jī)制創(chuàng)新中，在中關(guān)村創(chuàng)新平臺(tái)上專(zhuān)門(mén)成立了科技金融專(zhuān)項(xiàng)工作組，形成了中央、市與區(qū)縣協(xié)作互助的工作體系。率先建立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼政策，解決初創(chuàng)期企業(yè)融資難的問(wèn)題。組織發(fā)行高新技術(shù)企業(yè)集合信托計(jì)劃和企業(yè)債券，開(kāi)展信用貸款試點(diǎn)，緩解快速成長(zhǎng)期企業(yè)擔(dān)保難、貸款難的問(wèn)題。

政策建議

1.建立統(tǒng)籌聯(lián)動(dòng)工作機(jī)制

一是建立科技金融發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)工作機(jī)制。由國(guó)家相關(guān)部委、市級(jí)相關(guān)部門(mén)聯(lián)合組織成立相關(guān)機(jī)構(gòu)，統(tǒng)籌全市科技金融發(fā)展工作，加強(qiáng)跨層級(jí)、跨部門(mén)聯(lián)動(dòng)，化解國(guó)家與地方以及部門(mén)之間的事權(quán)分割。二是整合完善相關(guān)政策。加強(qiáng)對(duì)各部門(mén)出臺(tái)的支持科技企業(yè)信貸融資、債券發(fā)行、上市、私募股權(quán)融資和信用體系建設(shè)等政策的分類(lèi)整合與完善，為科技金融創(chuàng)新發(fā)展提供政策保障。三是強(qiáng)化政府企業(yè)信息平臺(tái)功能。歸集和整合各部門(mén)的企業(yè)基礎(chǔ)信用信息，建立全市統(tǒng)一的企業(yè)信用管理服務(wù)平臺(tái)，促進(jìn)科技企業(yè)信用信息的采集、使用和共享。

2.優(yōu)化調(diào)整財(cái)政資金使用

財(cái)政資金應(yīng)重點(diǎn)扶持處于初創(chuàng)期、產(chǎn)業(yè)化階段的科技企業(yè)。依據(jù)政府各部門(mén)掌握的企業(yè)信息，通過(guò)專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)評(píng)審等多種方式，挑選出創(chuàng)新潛力較大、發(fā)展前景較好的早期科技企業(yè)，通過(guò)貼息、股權(quán)投資和知識(shí)產(chǎn)權(quán)共享等方式加大財(cái)政資金扶持力度。對(duì)已經(jīng)通過(guò)上市獲得大量資金支持的企業(yè)，以及信用評(píng)級(jí)較高、融資相對(duì)容易的企業(yè)，應(yīng)調(diào)減或取消財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)。把資金轉(zhuǎn)向扶持融資困難的早期科技企業(yè)，特別是首次融資的小微企業(yè)。

3.促進(jìn)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)展

吸引專(zhuān)業(yè)化投資團(tuán)隊(duì)聚集，進(jìn)一步完善落實(shí)有利于股權(quán)投資基金在京注冊(cè)和發(fā)展的便利機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，大力吸引行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富、背景深厚的專(zhuān)業(yè)投資團(tuán)隊(duì)。發(fā)揮“北京股權(quán)投資發(fā)展基金”引導(dǎo)作用，通過(guò)整合現(xiàn)有股權(quán)投資引導(dǎo)基金、追加財(cái)政資金等方式，做大母基金規(guī)模，拓寬股權(quán)投資退出渠道，加快建設(shè)股權(quán)交易市場(chǎng)，大力發(fā)展并購(gòu)市場(chǎng)，扶持有條件的科技企業(yè)上市。

4.創(chuàng)新科技信貸服務(wù)模式

深化政府與政策性銀行合作，支持開(kāi)發(fā)性金融開(kāi)展“統(tǒng)貸”業(yè)務(wù)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下擴(kuò)大批量支持中小型科技企業(yè)的資金規(guī)模。設(shè)立科技銀行等專(zhuān)門(mén)服務(wù)于科技型企業(yè)發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)。充分發(fā)揮銀行的資金優(yōu)勢(shì)和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的信息優(yōu)勢(shì)，借鑒“硅谷銀行”商業(yè)模式，大力發(fā)展投貸一體化。鼓勵(lì)具備條件的民間資本發(fā)起設(shè)立中小型民營(yíng)銀行，開(kāi)展科技金融服務(wù)創(chuàng)新探索。

5.完善金融中介服務(wù)體系

要加快發(fā)展信用評(píng)級(jí)、資產(chǎn)評(píng)估、融資擔(dān)保和投資咨詢(xún)等專(zhuān)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)解決科技型中小企業(yè)價(jià)值發(fā)現(xiàn)、價(jià)值評(píng)估和技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易流通等關(guān)鍵環(huán)節(jié)問(wèn)題，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)在解決信息不對(duì)稱(chēng)、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等方面的重要作用。

■ 燕語(yǔ)鶯聲 陳寶林/攝

中圖分類(lèi)號(hào)：C812

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

作者單位：（北京市統(tǒng)計(jì)局）

DOI：10.13561/j.cnki.zggqgl.2016.06.022 ■ 編輯：云霞