鐵路非運輸企業財務管理問題研究

楊晶

摘 要 隨著鐵路企業的改革，鐵路非運輸業務從原有鐵路行業的輔助身份轉變為鐵路多元化經營業務中的重要組成部分，鐵路非運輸企業帶來深刻變革，給財務風險管理帶來新問題。在激烈的市場競爭中，鐵路非運輸企業只有加強財務管理，提高企業經營效益，才能為企業的長遠發展提供堅實的保障。

關鍵詞 鐵路非運輸業 財務風險 研究

鐵路非運輸業務與運輸業務共同構成鐵路企業的經營業務。2011年鐵道部黨組作出關于實施鐵路多元化經營的戰略的決定為國家鐵路運輸企業和非運輸企業的市場主體地位的確定提供了依據。我國鐵路非運輸企業從原有的輔業身份，成為鐵路多元化的經營業務中重要的組成部分。鐵路總公司確立了“多元化經營、一體化管理、全口徑核算”的多元化經營戰略，為非運輸企業發展帶來深刻變革，給財務風險管理帶來新問題。隨著非運輸業經營范圍和規模不斷擴大，面臨財務風險增多。

一、鐵路非運輸企業面臨的財務風險

（一）強勁的資金需求與償債力不強導致的融資風險

非運輸企業經營范圍由創立時期的運輸加買賣（交通+商業）發展到除鐵路客貨核心業務以外的全能業務，涵蓋了制造、建筑、商貿、房地產等12個行業。一方面業務拓展需要籌集大量資金，但目前非運輸企業一般通過內部積累、信用欠款和少量貸款籌集資金，融資渠道單一，融資困難；另一方面非運輸企業創效弱、家底簿、積累少，償債能力不強，無法及時償還到期債務。融資難和償債力不強增加了融資風險。

（二）風險評估缺失與經驗決策導致的投資風險

從近10年鐵路投資失敗的案例看，在對外投資和內部固定資產投資中，非運輸企業對投資決策的可行性缺乏科學的分析。沒有對投資方案的實施時機、潛在風險、預期收益等指標進行評估，在決策時憑借主觀經驗，造成投資損失，多元化戰略下涉及的行業和項目多、規模大，投資風險也隨之增大。

（三）企業整體創效不強導致抗風險能力弱

經過近30年的發展，非運輸企業經歷了創立與站段脫鉤和多元化發展的三個階段，從小企業發展到大集團，但國有鐵路非運輸業仍未擺脫“多雜粗”（企業多、業務雜、粗放經營）的困局，企業整體創效力不強，年收入超10億元、利潤超千萬元的企業比例小，盈利能力差，抗財務風險能力弱。

二、鐵路非運輸企業財務管理存在的問題

由于我國的鐵路行業長期處于財政統收統支的高度計劃經濟體制下，鐵路非運輸企業在財務管理方面受到鐵路企業傳統財務管理觀念的影響較大，財務管理尚存在一些問題。

（一）鐵路非運輸企業的財務管理方式落后

這是由鐵路非運輸企業的特點決定的。鐵路非運輸企業受到鐵路企業的影響較大，而鐵路企業長期以來屬于國家，對財務管理方面的重視不夠，財務管理方法較為落后。在市場經濟條件下這種財務管理模式嚴重影響了鐵路非運輸企業的發展。由于鐵路非運輸企業的業務組成較為復雜，與單一業務的運輸企業相比，管理難度較大。雖然近年來在鐵路非運輸企業的財務管理中引入了較為先進的財務管理技術，如電算化等，但是這種做法只是提高了財務信息的處理速度，并沒有從根本上解決財務管理模式落后、效率低下的問題。

（二）鐵路非運輸企業的財務資金不能滿足企業經營的需要

長期以來，鐵路運輸業務是鐵路企業收入的主要來源，因此受到鐵路企業的高度重視。與此相對的是鐵路非運輸企業，由于其收入有限，且未能受到鐵路企業的有效重視而缺少外部資金的投入，造成了鐵路非運輸企業自身資金的不足。同時，其利潤還要為鐵路事業的發展提供支持，更加加劇了鐵路非運輸企業的資金短缺。

（三）鐵路非運輸企業的財務抗風險力弱

鐵路非運輸企業涉及業務繁多，包括旅游、商貿、建筑施工、物流服務等，這些業務一般會交由不同的下屬企業或者部門進行管理。在這種情況下，鐵路非運輸企業對下屬企業或者部門的控制力度就相對較弱。如果是下屬企業的管理受到鐵路非運輸企業的控制較差的話，其在經營過程中產生的風險就很難被發覺，或者是下屬企業認為這些風險對整個企業的影響不大而不予匯報。但實際上，如果將這些分散的風險進行匯集，則整個企業的風險就會擴大，甚至影響到企業的整體發展經營。因此，鐵路非運輸企業自身抵抗財務風險能力較低，一旦下屬企業出現財務問題就會威脅整個企業的財務安全，影響整個企業的正常經營和運作。

三、鐵路非運輸企業財務風險管理的應對措施

（一）財務風險管理意識淡薄，缺乏風險管理的整體策略

在已實施風險管理的部分企業中，也是將主要精力投入具體風險管理中，處在“頭痛醫頭，腳痛醫腳”的被動管理狀態，沒有系統、整體地考慮企業風險的相互關系，影響企業整體風險管理的效率和效果。要強化經營主體意識，引導企業上下深刻領會防范財務風險、提升經營效益是保障運輸安全和職工利益的基礎，營造“保安全、保穩定、重效益、重發展”的經營管理氛圍，提升鐵路非運輸企業主動適應市場的能力。

（二）加強企業戰略管理，提高投資決策的科學性

一是建立嚴格的投資風險責任約束機制。鐵路企業要建立嚴格的項目決策責任制，一旦決策出現問題，要依法追究決策者的經濟、法律責任。二是規范投資項目評估制度。目前鐵路非運輸企業項目評估方法已普遍應用，也取得了一定成效，但是存在的問題仍然較多，不少項目的可行性論證目的只是為了使項目獲得批準，存在不科學性。三是建立投資項目后評價機制。通過開展投資項目后評價工作，可以通過分析項目的社會效益和決策質量及存在的問題，及時總結經驗教訓、改進投資效益、優化資源配置。因此，鐵路非運輸企業應建立完善的投資后評價管理體系，將評價工作納入制度化、法制化的軌道。

（三）建立健全內控制度，從源頭控制財務風險

一是建立健全基于風險意識的內控制度。根據企業內部控制度基本規范建立健全包括發展戰略、投資和籌資等18項企業內控制度，將風險防控措施嵌入內控系統中，從源頭控制風險。二是建立和完善組織機構對風險實施及時有效的管理，以應對財務風險管理的復雜性和多樣性，只有讓企業的財務風險管理實現組織化運作，才能實現企業對財務風險管理足夠重視和真正的規模運行。三是通過內部審計和外部審計，強化內控制度執行情況的動態監督。四是加強誠信建設，塑造財務品牌，建立信用褒揚機制和失信懲罰機制。五是建立內控責任追究制度。

（四）實施全面預算治理，構造全方位風險管理體系

一是夯實預算管理基礎，以規章制度為基礎、業務流程為導向、各職能部門互相配合，形成分工明確、職責清晰的工作機制和責任機制。二是要將預算進行分解下達。預算有年度、季度和月度預算之分。選擇科學的預算編制方法，抓好主要產品板塊的測算分析，確定合理的成本費用預算，修正目標利潤預算。三是完善量化指標體系。側重對投資回報率、現金流量等指標的考核，使指標導向有利于提高企業增長質量、降低財務風險。四是強化預算執行監控分析。重點加強預算管理的執行控制，審慎對待預算管理的調整控制。五是及時落實預算結果考評。

非運輸企業構建有效的財務風險管理機制顯得尤為迫切和重要。在市場經濟條件下，鐵路非運輸企業要真正走向市場，提高核心競爭力，在客觀上應該加強企業的財務管理，以適應新形勢下多元化經營的發展要求。財務管理是企業發展的命脈和根基，只有健全財務管理，企業才會在激烈的市場競爭中走得更加長遠。

（作者單位為青藏鐵路公司）

參考文獻

[1] 楊毅.鐵路脫鉤多元經營企業財務管理的難點和對策[J].鐵道運輸與經濟，2009 （06）.

[2] 熊輝敏.建立鐵路企業財務風險長效控制機制[J].中國會議，2007（07）.