淺談公允價值計量與穩健性要求的關系

吳坤

摘 要 公允價值計量和穩健性要求分別是針對會計計量和會計信息質量的兩項原則，二者既相輔相成，又存在一定矛盾。在企業管理中充分發揮好兩項原則對財務工作的指導性，同時妥善處理好兩項原則之間的分歧，協調好二者之間的關系，對于企業管理有重要意義。

關鍵詞 公允價值 穩健性 協調 完善

一、涵義及缺陷

公允價值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額計量。公允價值主要應用于金融資產的計量，它可以提高會計信息的決策有用性和價值相關性，代表了會計計量體系變革的總體趨勢。公允價值計量存在的主要缺陷是公允價值難以獲取，以及在市場價格大幅波動時導致以此為基礎確認的公允價值失真，引起會計利潤出現較大波動。

會計穩健性是會計信息質量的重要要求之一，是指在遇到企業不確定的會計業務時，應當保持謹慎，充分預測可能存在的各種風險和損失，不高估資產和收入，也不低估負債和費用。穩健性原則的缺陷在于與相關性、可靠性、可比性等原則相悖。因為穩健性不是趨于最真實公允的計量而是趨向于保守和謹慎，因此遵循穩健性原則容易出現低估資產和利潤的情況。

二、相互關系

（一）二者存在一致性

公允價值計量與會計穩健性原則之間存在一致性，主要體現在對減值資產的計量和報告上。某一資產價值發生了減值，按照會計穩健性的要求，期末應當進行資產減值測試計算并計提資產減值損失；同樣，按照公允價值計量原則，期末應當以市場價格為基礎確認的公允價值對資產進行計量和報告，反映價值變動損失。在會計處理時，二者在資產負債表上體現的該項資產的價值是相同的；在利潤表上，雖然兩種處理涉及的會計科目有所不同，但資產減值損失和公允價值變動損失并不存在本質差異，對會計利潤的影響是一致的。

（二）二者存在相互矛盾的問題

公允價值計量與會計穩健性的矛盾，主要體現在對增值資產的會計處理上。如某一資產按照最近的市場價格計價發生了增值，按照公允價值計量的要求，應以市場價格為基礎確認的公允價值增量增加該項資產的賬面價值，同時核算公允價值變動收益。但是，按照會計穩健性的要求，不得高估資產和收入，對此增值不應確認資產增加和相關收益。

三、協調二者關系的建議

通過以上的分析，我們可以看到公允價值計量原則和穩健性要求各自存在一定缺陷，二者是既矛盾又統一的關系。在企業管理中合理協調二者關系尤為重要，對此有如下幾點建議：

（一）通過提高職業判斷力，合理把握穩健性原則和公允價值計量的尺度

公允價值一般參照活躍市場報價確定，在一個平穩運行的市場中，市場報價具有一定的客觀性。然而，市場報價受到多方面的影響，時常大幅波動。以市場報價為基礎的公允價值還會反作用于市場，加大市場的風險。當出現市場疲軟交易量大幅下跌，缺乏流動性時，市場價格往往嚴重低于資產價值；而當市場受到利好消息和資金面寬松的影響，被樂觀情緒主導時，市場價格又會大大超出資產價值。

那么應當如何合理確定公允價值呢？以下例子可供借鑒。2016年1月13日，在國際市場油價經歷重挫的背景下，國家發展改革委發布消息，決定進一步完善成品油價格機制，設置調控上下限。調控上限為每桶130美元，下限為每桶40美元，即當國際市場油價高于每桶130美元時，汽、柴油最高零售價格不提或少提；低于40美元時，汽、柴油最高零售價格不降低；在40美元～130美元之間運行時，國內成品油價格機制正常調整。從這個例子中我們可以看出，政府部門認為國際市場價格的定價并非完全合理，通過設定一個合理的價值區間糾正了市場上不理性的波動，這對于我們會計上的公允價值計量也有很好的借鑒意義。

當市場出現極端情況時，應該更加注重穩健性原則的應用。一方面，合理評估公允價值與市場價值的偏差，積極獲取更加合理的公允價值計價來源；另一方面，可通過協調轉換會計計量方式，重新選用更加穩健的計量方式；會計主管部門可適當放寬公允價值的運用，允許企業選用更加合理的計量方式。做出上述調整的前提是，會計人員對所屬行業和市場具有較深的了解，具備較強的價值判斷和評估能力，為此會計人員應加強研究，不斷提升自身的職業判斷力。

（二）加強信息披露，對穩健性要求與公允價值計量之間的差異予以重點說明

目前，公允價值主要適用于金融資產的計量，適用的范圍比較有限。大量的其他資產適用歷史成本法，期末按照穩健性要求進行減值測試。總體上來看，會計利潤側重穩健性。公允價值計量包含了未實現的因素，而穩健性原則將這些未實現因素剔除。會計利潤側重穩健的同時應強化信息披露，將穩健性原則與公允價值之間的關系充分予以解釋，將適用穩健性原則而未體現的公允價值增加的部分予以詳細說明，使得報表使用者獲取更加完整的信息；對于兩者出現矛盾的情況，應在會計信息披露時予以重點說明，讓投資者清楚會計信息是如何平衡二者關系的，從而使會計信息更具參考性。

（三）企業內部考核收益側重資產負債表指標

企業內部進行業績考核時，如采用會計利潤作為考核指標，容易出現會計利潤與業務部門按照市場價格測算的利潤出現偏差的情況。謹慎性原則下的會計利潤是有偏的利潤，直接用于考核業績存在一定缺陷。然而，以公允價值計量得出的利潤雖然更容易得到業務部門認同，相關性較好，但又包含未實現的因素，與會計謹慎性原則相悖。因此，有必要對企業考核收益的內涵進行新的界定和理解。考核業績時可強化資產負債表指標，弱化利潤表指標，側重于考核資產和負債真實的價值變動，而不是會計利潤。建議將未實現的利得僅作為凈資產賬面價值的增加而非確認收益。將來實現的時候予以確認，考核業績時通過資產負債表考核指標予以兌現，這樣既體現了相關性，也維護了穩健性原則。

四、完善公允價值計量的設想

（一）對部分存貨項目采用公允價值計量的設想

公允價值目前主要應用于金融資產的計量，存貨作為非金融資產期末采用成本與可變現凈值孰低的原則計量。隨著金融衍生市場的發展，部分存貨的定價機制已掛鉤期貨市場。例如，國際市場原油價格實際上是隨期貨市場價格在波動，原油期貨市場的價格發現機制已成為原油實體存貨價格的實際來源。與傳統市場的價格發現機制不同，除了受到供需和基本面影響外，期貨市場價格更多地受到金融政策、資金面以及經濟預期的影響，期貨市場上交易的品種也具有了較強的金融屬性。

目前的準則體系下，期末對于存貨一律采用成本與可變現凈值孰低的原則計量，體現了會計穩健性原則。但是，對于具有較強的金融屬性的存貨，則不能很好地反映其實際價值變動的情況。持有這類存貨（實貨）的企業往往同時交易大量的紙貨，紙貨作為金融資產期末采用公允價值計量的情況下，對這類存貨（實貨），如果仍采用成本與可變現凈值孰低的原則計量，就會出現實貨與紙貨的記賬原則不一致，兩者盈虧不匹配的情況，造成會計利潤失真。

按照準則的精神，穩健性的應用也不允許企業設置秘密準備，故意低估資產或者收入，或者高估負債或者費用，損害會計信息質量，扭曲企業實際財務狀況和經營成果，從而對使用者決策產生誤導。對于部分具有金融屬性的存貨允許將公允價值增加的收入計入賬面，亦符合穩健性原則，體現了準則的精神。建議根據定價機制以及與金融市場的關聯程度的不同，將存貨進一步區分為金融市場關聯存貨和非金融市場關聯存貨，并適用不同的會計計量方法。前者可參照金融資產采用公允價值計量，對后者仍適用成本與可變現價值孰低的原則計量。

（二）以市場平均價格作為公允價值參照的設想

采用公允價值計量時，資產或者負債存在活躍市場的，活躍市場中的報價應當用于確定其公允價值。但是，活躍市場的報價經常受到突發事件和交易者不穩定情緒的影響，波動劇烈，不同時點的報價往往差異巨大。例如，2014年中期國際原油市場的WTI原油價格在100美元左右，年底則跌落至50美元上下，兩個時點價格相差巨大。活躍市場上某個時點價格的形成具有很大的偶然性，直接將活躍市場的報價作為公允價值的不合理性是顯而易見的。

為了尋求更加準確的公允價值的參照，有必要再次深入挖掘一下公允價值的本質。企業會計準則的定義為：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額”；FASB認為，“在計量日市場參與者之間的有序交易中，賣出資產所收到或轉移負債所支付的價格”；IASB認為，“指在一項公平交易中，熟悉情況，自愿的雙方交換一項資產或清償一項債務所使用的金額”。這三項不同的定義中所包含的幾個要素有：熟悉情況、自愿、有序、公平交易。在極端情況下，市場被恐慌性情緒左右，缺乏經驗的交易者大量參與，再加上突發事件的影響，那些恐慌性、被動的拋盤所形成的交易并非自愿，更談不上公平，其交易價格不符合公允價值的本質特征，也就不能作為公允價值計量的依據。我們應該做的是剔除或者緩和這種沖擊，使價格相對公允。

為此，可引入平均價格作為公允價值計量的依據。平均價格是指一項資產在整個會計期間內每個交易日市場價格的平均數。以原油為例，假如WTI原油在某會計期間（如一個月）內，實際交易天數是20天，將每個交易日的收盤價加起來除20即得到該會計期間的平均價格，可通過查詢交易系統的收盤日對應的平均線價格方便地獲取。這種平均價格是不同時間上交易價格的平均數，是市場上某一期間內各種有利和不利的影響相抵后得出的較為理想的價格。采用會計期間的市場平均價格作為公允價值確認的依據，在一定程度上剔除了非理性和突發因素的影響，比單個時日的價格更具公允性。

（作者單位為中國石油國際事業有限公司）

參考文獻

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