謝長城：中國飼料工業(yè)將迎來恢復(fù)性增長，在2020年前后進(jìn)入成熟期

謝長城：中國飼料工業(yè)將迎來恢復(fù)性增長，在2020年前后進(jìn)入成熟期

目前中國飼料產(chǎn)量全球第一，由高速增長步入結(jié)構(gòu)性增長期，從數(shù)量增長向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)變。2016年養(yǎng)殖以量換價(jià)，終端商品價(jià)格回升，為飼料產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了有利條件，預(yù)計(jì)2016年飼料消費(fèi)前低后高，飼料消費(fèi)總量同比略增；飼料原料價(jià)格繼續(xù)下行，飼料企業(yè)毛利率繼續(xù)上升，飼料企業(yè)利潤增幅明顯。生豬工業(yè)化飼料使用比例仍有進(jìn)一步增長空間，家禽工業(yè)化飼料使用比例高，提升空間有限，預(yù)計(jì)中國飼料工業(yè)經(jīng)歷過去三年調(diào)整后，將迎來恢復(fù)性增長，目前處于快速成長期后期，將在2020年前后進(jìn)入成熟期。

當(dāng)前中國飼料產(chǎn)業(yè)面臨的外部形勢主要體現(xiàn)在：中國經(jīng)濟(jì)正繼續(xù)從投資向消費(fèi)進(jìn)行再平衡調(diào)整，國內(nèi)穩(wěn)健的消費(fèi)需求，令其趨勢增長率盡管低于過去二十年，但仍保持在高水平。此外，其按照“價(jià)補(bǔ)分開”改革糧食價(jià)格形成機(jī)制，來更好地保護(hù)種糧農(nóng)戶的積極性。2016年玉米調(diào)減3000萬畝，輪作補(bǔ)貼150元/畝，玉米去庫存，減少替代品進(jìn)口，促流通。其權(quán)威信息發(fā)布機(jī)制建設(shè)，信息關(guān)注從供應(yīng)端逐漸轉(zhuǎn)向需求端。再者，行業(yè)連續(xù)出臺(tái)政策聚焦環(huán)保與效率，環(huán)境承載量與安全高效環(huán)保飼料的生產(chǎn)給其行業(yè)發(fā)展帶來壓力。而且畜牧飼料中抗生素的使用與監(jiān)管也成為行業(yè)需要思考的問題。

而觀察中國飼料產(chǎn)業(yè)格局的變化，可以發(fā)現(xiàn)：中國飼料產(chǎn)量全球第一，由高速增長步入結(jié)構(gòu)性增長期，從數(shù)量增長向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)變；其飼料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，濃縮料比重降幅明顯；分品種看，豬料和禽料份額此消彼長；分區(qū)域看，廣東、山東和河北其飼料產(chǎn)量增速位列前三；行業(yè)整合加速，據(jù)統(tǒng)計(jì)2015年飼料加工企業(yè)數(shù)量6764個(gè)，百萬噸以上企業(yè)占全國一半份額（促進(jìn)因素：法規(guī)和監(jiān)管制度的完善；市場因素淘汰落后產(chǎn)能；研發(fā)加速產(chǎn)品創(chuàng)新，服務(wù)提升客戶價(jià)值；市場成熟，有利于領(lǐng)先企業(yè)市場拓展）；養(yǎng)殖以量換價(jià)，2016年飼料消費(fèi)前低后高，豬料降幅大，禽料增長，反芻料恢復(fù)；2016年飼料消耗量同比增0.1%，豬料，肉禽料下降，蛋禽料、水產(chǎn)料、反芻料增長（蛋雞存欄恢復(fù)，在產(chǎn)蛋雞存欄量持續(xù)回升，蛋禽料同比增幅明顯；奶牛養(yǎng)殖效益下降，散戶退出，奶牛存欄相對(duì)平穩(wěn)，肉牛、肉羊生產(chǎn)能力有所恢復(fù)，精料補(bǔ)充料消費(fèi)同比增長；生豬存欄見底回升，恢復(fù)緩慢，整體偏低，豬料同比小幅下降）；飼料產(chǎn)業(yè)是聯(lián)結(jié)種養(yǎng)的重要產(chǎn)業(yè)，但產(chǎn)業(yè)鏈長，信息傳遞慢，牛尾效應(yīng)明顯；飼料采購經(jīng)理指數(shù)（PMI，由五個(gè)擴(kuò)散指數(shù)即新訂單指數(shù)、生產(chǎn)指數(shù)、從業(yè)人員指數(shù)、供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)、主要原材料庫存指數(shù)加權(quán)而成。PMI是一套月度發(fā)布的、綜合性的經(jīng)濟(jì)監(jiān)測指標(biāo)體系，是通過對(duì)采購經(jīng)理的月度調(diào)查匯總出來的指數(shù)，以反映經(jīng)濟(jì)的變化趨勢。飼料企業(yè)PMI指數(shù)50為榮枯分水線。當(dāng)PMI大于50時(shí)，說明飼料企業(yè)增加采購，生產(chǎn)擴(kuò)張，銷售好轉(zhuǎn)；當(dāng)PMI小于50時(shí)，說明飼料企業(yè)減少采購，生產(chǎn)下降，銷售低迷。）作為領(lǐng)先指標(biāo)，提前反應(yīng)市場變化；飼料原料成本大幅下降，飼料毛利率大幅提高；“新常態(tài)”下規(guī)模化企業(yè)增長明顯，產(chǎn)業(yè)鏈延伸，戰(zhàn)略合作、并購、重組、多元化、國際化成為行業(yè)發(fā)展趨勢；飼料企業(yè)的海外布局，尚處于起步階段，原料貿(mào)易似乎成為企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)；生豬一體化進(jìn)程加快，一體化飼料相應(yīng)增加；商業(yè)化飼料空間被壓縮，散養(yǎng)戶飼料需求下降，一條龍飼料需求占商業(yè)化飼料比例約7%；肉禽料市場格局則體現(xiàn)在，肉禽一體化程度高，商業(yè)飼料競爭激烈，鴨料是增量的品種。

對(duì)于2017年中國飼料產(chǎn)業(yè)的展望，以下幾個(gè)方面的內(nèi)容值得行業(yè)思考：一是玉米價(jià)格市場化，將拖累整個(gè)飼料原料市場。2017年國內(nèi)玉米市場政策影響弱化，玉米價(jià)格重回市場化，且玉米去庫存對(duì)市場沖擊仍然很大，將拖累中國整個(gè)農(nóng)產(chǎn)品市場，同時(shí)影響到玉米及替代品的進(jìn)口，而2017年國內(nèi)豆粕市場將在高產(chǎn)量和高需求中博弈，拉尼娜影響也將持續(xù)。二是生豬飼料仍有進(jìn)一步增長空間，家禽工業(yè)化飼料使用比例高，提升空間有限。生豬養(yǎng)殖工業(yè)化飼料市場滲透率自2006年以來每年提高2個(gè)百分點(diǎn)；家禽養(yǎng)殖規(guī)模化程度高，對(duì)生產(chǎn)效率更為關(guān)注，工業(yè)化飼料市場滲透率高。三是其規(guī)模化程度每提升1個(gè)百分點(diǎn)，可以帶動(dòng)配合料比例提升0.41個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)混料比例提升約0.5個(gè)百分點(diǎn)。四是在蛋雞生產(chǎn)中，隨著規(guī)模化水平的提升，養(yǎng)殖戶購買配合飼料的比例在下降，購買主要原料自配的比例逐漸升高。五是以雙胞胎為例，其為溫氏、中糧、六馬、天兆等代加工，OEM模式（指一種“代工生產(chǎn)”方式，其含義是生產(chǎn)者不直接生產(chǎn)產(chǎn)品，而是利用自己掌握的“關(guān)鍵的核心技術(shù)”，負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和開發(fā)、控制銷售“渠道”，具體的加工任務(wù)交給別的企業(yè)去做的方式。）成為飼料企業(yè)轉(zhuǎn)型新趨勢，廠場對(duì)接，散裝散運(yùn)。總結(jié)來講，中國飼料工業(yè)經(jīng)歷過去三年調(diào)整后，將迎來恢復(fù)性增長，目前處于快速增長期后期，將在2020年前后進(jìn)入成熟期。