潘巧蓮：中國豬業的發展將在多重制約之下迎來恢復性增長

潘巧蓮：中國豬業的發展將在多重制約之下迎來恢復性增長

2016年中國生豬產業持續去產能，并贏得去產能紅利，規模迅猛擴張，散戶持續退出，生豬產能調整成主旋律。2016年中國豬業一條龍、規模場、散養戶“三足鼎立”格局初現。2017年的中國豬業將是多重制約下的恢復性增長，其中能繁母豬存欄量恢復程度仍存諸多不確定因素，仔豬供應量明顯增幅將在2017年下半年表現，生豬出欄量將恢復至2015年水平，供需博弈下，豬價將步入下行通道，仔豬成本趨降，飼料成本變化將成為主導成本增減主因，外購成本與自繁成本價差縮小。出售生豬與仔豬仍有利潤，但利潤空間下降，并實現最長盈利周期，總之生豬產業進入結構調整攻堅期，中國豬業將遭遇轉型最復雜時期。

綜觀2016年中國豬業的發展，可以說全行業“三足鼎立”的格局初步呈現。生豬產能調整成為行業發展的主旋律，生豬產業結構變化影響深遠。在生豬養殖全產業鏈的發展中，政策目標的調整是要以生態優先，保證效率提升；區域布局的調整則呈現為紡錘布局，冷鏈配送；組織形式的調整體現在散戶退出，集團擴張；而供給結構的調整是要保證質量安全，消費升級；生產結構的調整則是要保證其產能下降，利潤增長。總結2016年行業發展的主要內容，主要集中在以下幾個方面：

首先，2016年是十三五開局之年，生豬產量增長目標弱化，生態優先，效率提升。其行業十三五時期的發展要求體現在，首先在生產目標上，要保證生產穩增，基本自給；且規模比重穩步提高，規模場戶成為主體，屠宰量占比不斷提升。在效率目標上，保證其出欄率、母豬生產效率、勞動生產率持續提高，國際競爭力增強。在生態目標上，保證養殖廢棄物綜合利用率的大幅提高，生產與環境協調發展。

此外，行業十三五局呈現“紡錘形”，“四化”建設加速，“冷鏈配送”與“種養結合”商業模式成為一體化企業發展方向。在“十三五”中國生豬區域布局當中，潛力增長區：其豬肉產量1054萬噸，占全國18.6%；增長潛力大，一批產業龍頭在該區域建基地；是增量的主要區域；主要任務是建設一批高標準種養結合基地，做大做強屠宰龍頭，提升冷鏈配送能力。重點增長區：豬肉產量2167萬噸，占全國38.2%；傳統主產省，是生豬供給的核心區域；主要任務是加強糞便綜合利用，提高規模化、標準化、產業化、信息化水平，同時推進“就近屠宰、冷鏈配送”經營方式。約束發展區：豬肉產量2188萬噸，占全國38.6%；人口密集，產銷量大，水治理任務重；主要任務是保證發展適度規模化標準化，提升設施裝備水平，并且壓縮屠宰企業數量，促進糞便綜合利用。適度發展區：豬肉產量262萬噸，占全國4.6%；資源豐富、基礎薄弱；主要任務是引導大企業建設養殖基地，堅持農牧結合，發展優質高端特色豬業。

全國將啟動生豬禁養，行業法規政策體系不斷健全，環保壓力持續加大，禁養區豬場拆遷的關注點將逐漸北移。南方地區產能調整效應已經出現，“南北價差”形成，南方成為撬動豬價上漲的主要動力源。生豬一體化進程加快，散戶退出，一條龍、規模場大幅擴張，飼料、動保企業轉型養豬增多。超大規模企業2016年上半年生豬出欄量逆勢增長，凈利潤同比大增，超高利潤為其投資擴張奠定了堅實的資金基礎。與此同時，2016年屠宰政策密集出臺，肉企中期業績分化，屠宰監管再加碼。

散戶持續退出，大企業跑馬圈地，生豬養殖結構劇烈的調整，成為2016年行業發展最明顯的特點。據悉，2016年一條龍、大企業養殖量增幅預計在20%～25%；規模化養殖場數量與飼養量持平或略增（0～5%）；散養戶（年出欄500頭以下）受拆遷與關停影響最大，減少較多，養殖量下降10%～ 15%，南方部分地區因環保、拆遷等影響，下降幅度會更大。養殖結構此消彼長，2014～2015年上半年的深虧，市場倒逼產業升級，大企業和規模場成為市場的主導力量。環保相關政策的出臺和實施，禁養區劃定，養豬業結構布局發生了重大變化，散戶與小企業逐步退出，大企業借機擴張。行業發展當中，“新三板”融資步伐加快，借助融資平臺大力擴張養豬及相關產業。

畜牧業的供給側改革實質體現在消費者對品質和安全的需求升級。面對行業供給結構的調整，企業目標：去除低效產能，提高生產效率，提升產品品質，優化產品結構。消費者需求：品牌放心可靠，產品質量穩定，口味豐富多樣，購買便利快捷，價格合理適中。

在產能調整方面，生豬產能逐步恢復，能繁母豬存欄量也已經超過上年同期。能繁母豬2016年4月探底后回升，到2016年8月底，全國能繁母豬存欄量為4185萬頭，同比增長2.58%；能繁母豬存欄量逐步恢復并穩定在4100～4200萬頭之間。經歷大半年的結構調整，我國生豬產能逐步恢復，截止8月份，規模場能繁母豬存欄穩中有增，大型龍頭企業保持擴張，散養戶能繁母豬存欄量也已經超過上半年同期水平。但是行業發展中也呈現出仔豬供不應求，大豬供應短缺的現象，并出現其二次育肥。與此同時，其進口量的大增，也對行業的發展造成了一定的影響。

2016年“高豬價、高成本、高盈利”背后的現象值得思考，而像南方洪災爆發這樣“無法把控”的情況，也使得養豬業再生變數。目前行業養殖禁抗正在不斷提速（停止硫酸黏菌素用于動物促生長，遏制細菌耐藥國家行動計劃（2016～2020年）啟動），成為規范行業發展的又一重要突破。對于2016年中國生豬產業的發展平衡，可以總結：減產，胴體重增加彌補出欄減少，效率指標下降，進口彌補缺口。

2017年中國豬業的發展將在多重制約之下迎來恢復性增長，這主要體現在：一是其規模擴張后，母豬自留需求量增加。龐大的養豬規模擴展計劃，增大了母豬的自用數量，自由市場的銷售量減少；2016年6個超大型養豬企業預計新增養豬規模達到600多萬頭，理論上需要新增35萬頭母豬。二是規模擴張后，全國生豬集中度將大幅提升。十三五末一條龍新增產能5000萬頭左右，理論需要新增母豬量250萬頭左右；一條龍企業總出欄量達7500萬頭左右，集中度提升至10%～11%。三是行業結構調整繼續，存欄量恢復程度仍然存在諸多不確定因素。限制存欄恢復的因素在于：環保仍是限制存欄增幅的主要因素；無抗化逐步推進，養母豬技術門檻再提升；效率指標不斷提升后，母豬需求量下降也將反向限制供應增長。豐厚盈利下，規模擴張，是本輪存欄恢復的主要動力，養殖模式主流將是規模場飼養母豬，散戶專業育肥。四是仔豬供應量明顯增幅將在2017年下半年出現，生豬出欄量將恢復至2015年水平。2016年4季度仔豬供應量預計1.89億頭，同比下降0.5%，2017年下半年隨著效率指標提升，供應明顯恢復。這主要是因為：能繁母豬存欄基數仍偏低；洪災后母豬折損，配種分娩率或降低，淘汰量增加，飼養難度增大；頭胎母豬比重增加，生產力不及去年同期；無抗執行情況直接影響仔豬成活率變化。2016年4季度～2017年上半年，生豬出欄量仍較低。五是豬肉需求或增，生豬供應緊平衡狀態開啟。2016年4季度生豬仍將持續供小于求狀態，但供應缺口較上半年大幅下降；2017年豬肉需求有望增加，生豬供應緊平衡之下，供應端與需求端博弈加劇。這主要體現在：豬肉價格預期下降，消費量同比或增；雞肉供應下降，豬肉替代效應增強；經濟復蘇在望，特別是房地產開工增加，集團消費有望增長；冷鮮肉以及細分肉被接收，享受優質低價。六是生豬出欄成本趨降，外購成本與自繁成本價差縮小，其中仔豬成本趨降，飼料成本變化將成為主導成本增減主因。七是出售生豬與仔豬仍有利潤，但利潤空間下降，實現最長盈利周期。對于2017年中國生豬產業的平衡發展來說，可以預測總結：存欄恢復，增產，死亡率提升，胴體重下降，其他效率指標提高。

2017年，生豬產業進入結構調整攻堅期，中國豬業將遭遇轉型最復雜時期。產業結構調整驅動規模化和標準化進程，預示整個產業鏈都將發生改變：養殖效率方面，提升是一方面，國內PSY高低差距或將明顯縮小；飼料需求方面，從關注性價比到關注全程收益，關注免疫營養，關注穩定性等；供應量方面，標準化要求的規模門檻更高，散戶進進出出已經不太可能，要形成一個穩定的養殖群體；定價機制方面，計劃性生產更強，屠宰場或者大公司放養量增加，養殖模式趨向于肉雞養殖。生豬產能逐步恢復，仔豬與能繁母豬存欄同比增加，大型龍頭企業保持擴張，環保門檻繼續加強影響下散戶繼續退出。“互聯網+”不斷探索降低其流通成本，大企業現代化設備不斷投入，降成本成效將顯現。2016年將是生豬養殖盈利最好的年份，其2017年價格繼續下滑，但仍有利潤空間。