汽車金融萬億市場同質化競爭嚴重 但P2P車貸收益率偏高仍可關注

王宇

從新車市場、二手車市場到汽車后市場，整個汽車金融市場蘊含著萬億元級別的市場空間，這引起了1300家P2P車貸平臺的競爭，目前此類平臺綜合收益率相對較高，投資人可適當關注

互聯網遇到金融，大有燎原之勢。第三方分析人士認為，經過市場的驗證與投資者篩選，互聯網金融細分領域發展越來越受關注。海投匯高級副總裁周立賓告訴《投資者報》記者，目前有兩個領域發展很火，一個是校園分期業務，目前正在飽受爭議，另外一個就是汽車金融領域，眼下市場的競爭者很多，但新入場者依然有機會。

如此巨大的市場空間，BAT等巨頭們早已開始“攻城略地”。同樣，近年來P2P由于行業自律不強和法律監管尚有缺弱，各類P2P平臺良莠不齊。但在行業洗牌過程中，車貸P2P平臺卻表現優異。

網貸天眼最新數據顯示，全國目前有1300家P2P車貸平臺。那么，車貸類的P2P平臺是否會進入同質化競爭的格局呢？周立賓認為，這類平臺本來就市場巨大，再加上一定的地域優勢，只要平臺資產足夠優質安全，應該說很多平臺都有自己的生存空間。

萬億市場空間

汽車金融說起來高大上，其實和很多人息息相關。所謂汽車金融，是指汽車的生產、流通、購買與消費環節中通融資金所產生的金融活動，主要包括資金籌集、信貸運用、抵押貼現、證券發行與交易，以及相關保險、投資活動，是汽車制造、流通、服務維修與金融業相結合滲透的必然結果。

據零壹財經近期發布的《中國互聯網+汽車金融年度發展報告2016》（以下簡稱《報告》）顯示，2012年我國汽車金融市場規模達到了3920億元，年增長速度超過30%。2014年，汽車金融市場規模已超過了7000億元，2012年-2014年年復合增長率已超過33.6%，汽車金融滲透率已超過20%。從新車市場、二手車市場到汽車后市場，整個汽車金融市場蘊含著萬億元級別的市場空間。

零壹財經分析認為，汽車金融行業存在巨大的市場空間也源于國內汽車保有量的提升。據公安部交管局發布統計數據，截至2015年底，全國機動車保有量達2.79億輛，其中汽車1.72億輛。全國平均每百戶家庭擁有31輛私家車，北京、成都、深圳等大城市每百戶家庭擁有私家車超過60輛。

因此，BAT等互聯網巨頭也紛紛切入汽車金融領域，P2P行業也細分出P2P車貸平臺受到資本市場的認可。近期，微貸網宣布獲得10億元的C輪融資，此前也有投行人士對《投資者報》記者表示，比較看好微貸網的模式及發展前景。

BAT等激烈爭搶

汽車金融的蛋糕之大，從BAT等巨頭們的布局可見一斑。

據《投資者報》記者了解，百度借助流量入口優勢，在其網站上推出了汽車頻道，提供二手車搜索、估價賣車、貸款買車、車險等信息聚合服務。同時，百度還投資了優步、天天用車、51用車、優信二手車等公司。

阿里巴巴（以下簡稱“阿里”）在2015年多方布局。去年3月12日，阿里與上汽集團全資子公司上海汽車集團投資管理有限公司各出資5億元設立總額約10億元的互聯網汽車基金；4月8日，阿里整合旗下大數據營銷、汽車金融業務以及6000萬車主匯聚的平臺優勢，成立阿里汽車事業部；去年7月份，阿里汽車事業部還宣布聯手螞蟻小貸和眾多汽車廠商推出“車秒貸”，消費者只需要用手機在線上提交申請，半小時內即可獲知貸款授信額度。

早在2013年，騰訊便聯合君聯資本等投資了B2B平臺優信拍；去年1月份，騰訊和京東以現金和獨家資源的形式對易車網投資約13億美元，并向易車旗下專注于汽車金融互聯網平臺的子公司易鑫資本注資2.5億美元；去年下半年，騰訊又相繼投資了C2C平臺人人車、C2B平臺天天拍車。

BAT們的競爭從未停止，但汽車金融萬億市場空間還容得下更多的參與者。

1300家P2P車貸怎么活

網貸天眼最新數據顯示，截至目前，涉及車貸業務的P2P平臺達到1300多家。最新數據顯示，全國車貸平臺的綜合收益率為14.07%，此外，最近一周車貸行業總成交額為12.65億元，環比上周增長了1.95%。

相比較而言，車貸平臺的綜合收益高于P2P行業的平均收益8%-10%。一位投資者告訴記者他喜歡投車貸平臺的原因是，“車貸平臺借款一般都有抵押物。萬一平臺出問題了，把車拍賣出去最起碼也不會損失太多；其次，一般車貸平臺的金額都在十幾萬元，上了50萬的標都不多，借的少還的也快，短期標方便平時家里的一些資金周轉。”

海投匯周立賓告訴記者，目前車貸平臺介入的都是二手車領域，新車方面銀行有資金成本的優勢，占據了大部分市場。投資者喜歡車貸平臺還有原因，而且各地的車貸平臺都有一定的地域優勢，在對抵押物的跟蹤方面更能讓投資者放心。等投資者在這家平臺“嘗到甜頭”，等自己有資金需要時也會優先考慮熟悉的平臺，整個過程存在生態鏈的跡象。

零壹財經分析認為，投資者喜愛車貸P2P平臺，還因為風險控制比其他類型的資產端要完善很多。一般借款人借款點質押車輛價值的60%，借款人一般不會違約。同時質押車輛在車管所都做了登記，避免了重復質押和法律上風險。車貸的風控也相比其他類型的P2P更為容易，利用多個GPS儀器對抵押車輛進行追蹤等技術已經非常成熟，這也是車貸平臺低違約率的秘密所在。

零壹財經CEO柏亮認為，眾多車貸平臺的進入，導致該類平臺未來的競爭將會愈來愈激烈。而周立賓認為，車貸P2P平臺本來就市場巨大，再加上一定的地域優勢，只要平臺資產足夠優質安全，風險控制管理到位，應該說很多平臺都有自己的生存空間，因為這個市場還有很多可以介入的地方，比如新能源汽車等。