海外子公司財務風險來源及控制策略分析

彭郁

摘 要：公司的財務風險貫穿于公司經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，是影響企業(yè)生存發(fā)展的各種風險因素在財務上的集中體現(xiàn)。對于公司的海外子公司而言，由于政治、經(jīng)濟以及相關法律政策環(huán)境的差異，海外子公司面臨著較國內(nèi)更大的財務風險，財務風險的管控難度也相對較大，如何有效規(guī)避海外子公司面對的財務風險，做好相關的風險控制，提高抗風險的能力，以減少企業(yè)損失，成為擺在企業(yè)管理者面前一個嚴峻的現(xiàn)實問題。

關鍵詞：海外子公司 財務管理 母公司 風險控制

一、海外子公司財務風險的來源

合理把握海外子公司的財務風險是有效規(guī)避財務風險的前提，海外子公司面臨的潛在財務風險多種多樣，其中主要有資金，制度和流程、核算及稅務、團隊等方面的風險。

1.資金風險。海外子公司面臨的資金風險主要是運營資金風險、籌資風險、外匯風險。其中：

1.1運營資金風險包括客戶違約風險、子公司業(yè)務拓展與資金沉淀不相匹配的風險。在不考慮外部借款、股東增加投入等資金流入的情況下，子公司需要依靠自身運營保障資金鏈安全。任何突發(fā)狀況可能對于子公司的運營資金都是致命的打擊。

1.2籌資風險。境外子公司的業(yè)務拓展通常需要在海外建立自身的融資渠道。然而客戶、供應商合作時間有限，較難獲取客戶更有利的賬期或要求供應商墊支。同時子公司自身業(yè)績不足、規(guī)模限制使得境外子公司很可能無法獲取境外銀行的認可。

1.3外匯風險。（1）母公司對外投資一般使用美元，海外子公司日常生產(chǎn)經(jīng)營活動使用的基本為本地貨幣，母公司需要以人民幣進行合并報表并體現(xiàn)海外投資收益。近年來匯率的變化和波動，海外子公司容易因匯率不穩(wěn)定帶來投資損失。同時由于匯率波動對沖手段的缺乏使得母公司對境外投資的外匯風險往往只能被動承受，而不容易進行風險轉移或分擔。（2）各國對于外匯管制有不同的規(guī)定，且部分國家可能由于政治問題使得外匯管制政策出現(xiàn)波動。以上風險均為海外子公司的日常經(jīng)營管理帶來了重大不確定影響。

2.制度及流程風險。境外子公司所處的東道國的經(jīng)濟體制差異、法律制度不同、文化背景差異、商業(yè)慣例差別、財稅制度有別、政治穩(wěn)定不等、經(jīng)濟發(fā)展水平參差不齊、子公司發(fā)展規(guī)模及實際業(yè)務情況等多方面因素的影響，境外子公司不能直接套用母公司現(xiàn)行管理制度及流程，需要建立自身的規(guī)章制度以及流程。如何合理評估子公司規(guī)章制度對子公司經(jīng)營的支持程度并合理控制子公司經(jīng)營管理風險，給海外子公司的財務管理帶來了相當?shù)碾y度。

3.核算及稅務風險。

3.1各國會計準則存在一定差異，具體體現(xiàn)在會計期間設置，科目設置規(guī)范，資產(chǎn)折舊、攤銷規(guī)定，長期投資處理，遞延稅項確認等方面。海外子公司在建立的會計核算體系外，還需要為保證報表合并根據(jù)母公司的會計核算要求進行相應的賬務調(diào)整及備查，客觀上給海外子公司的會計核算提出了更高的要求。

3.2在稅務方面。海外子公司可能存在稅收政策收集不全面，稅收政策理解錯誤等情況，由此照成不必要的稅務損失或增加公司的稅務負擔，削弱了企業(yè)的競爭力。

4.團隊風險。海外子公司面臨的客觀環(huán)境與國內(nèi)迥異，需要一批擁有較高素質的跨國企業(yè)管理人才，在海外子公司的業(yè)務擴展以及財務處理方面都需要能夠充分掌握國內(nèi)國外情況的人才，當前，由于海外子公司管理人員能力和素質的限制，在海外業(yè)務交流中的各種潛在風險往往不能被識別，從而給海外子公司帶來損失，這樣的案列在海外子公司的經(jīng)營管理中時有發(fā)生，因此對人才的更高要求也成為了影響海外子公司財務管理的一大風險。為保證海外子公司投資效益的實現(xiàn)，且根據(jù)投資國的法律法規(guī)要求，海外子公司需要招聘大量本地員工，但是由于本地員工與外派人員在宗教、文化、教育等各方面的差異，如何配置、培訓、穩(wěn)定符合公司崗位要求的本地員工也是日常財務管理的重點。

二、海外子公司財務風險控制

1.資金管理方面。

1.1建立日常資金預算、計劃、實施、反饋體系。資金是企業(yè)運營的血液，需要在日常經(jīng)營過程中始終將資金安全放在首位，且將資金管理理念宣貫至企業(yè)全體員工。

1.2鎖定部分不可控風險。通過購買保險鎖定投資國外匯管制風險，合理控制甲方違約風險。

1.3適當使用匯率鎖定的金融工具。雖然由于海外經(jīng)營并不完全使用統(tǒng)一貨幣，但是一般經(jīng)營所在國的銀行仍是提供與國際主要貨幣之間的匯率鎖定工具，應根據(jù)經(jīng)營情況，適當鎖定經(jīng)營過程中的外匯波動風險。

1.4適時考慮海外財務中心的建立。通過建立海外地區(qū)性的財務中心，選擇海外可靠的國際金融中心作為地區(qū)性財務中心，可以委托其進行資金管理。地區(qū)性財務中心可以提供較好的金融服務，拓寬企業(yè)的融資渠道，所選擇的這些財務中心往往擁有各國的支行，能夠方便子公司與母公司的資金往來，其雄厚的資金儲備能夠為企業(yè)提供資金支持，有利于完善企業(yè)自身的財務結構，擁有更可靠的資金來源，可以有效規(guī)避籌資的風險。

2.健全會計信息系統(tǒng) 。在財務處理上，要結合母公司所在國與子公司所在國所遵從的會計準則的差異，制定子公司層級的會計規(guī)范，并同時報送母公司備案。統(tǒng)一管理母公司與子公司的財務處理，加強母公司與子公司在賬務處理和會計核算上的內(nèi)部交流與溝通。引入經(jīng)營所在地會計師事務所分別進行日常業(yè)務咨詢及年度審計，確保子公司所在地核算的準確性。同時母公司也需要定期對于子公司內(nèi)部控制、財務報表進行審計。

3.知己知彼，規(guī)避稅務風險。企業(yè)在進行海外投資經(jīng)營時，必須充分研究母公司所在國、子公司所在國以及與公司有來往的國家的稅務政策，在充分把握各方的稅法稅制的基礎上進行企業(yè)境外投資決策，不僅可以有效規(guī)避潛在的稅務風險，還能利用各國的稅收優(yōu)勢減輕企業(yè)的稅務負擔。各個國家都給予了境外投資不同程度的財政優(yōu)惠，企業(yè)在進行境外經(jīng)營時可以依據(jù)目標所在國的稅務政策選擇最有優(yōu)勢的投資項目，從而獲得經(jīng)營優(yōu)勢。另外，熟悉母公司所在國、子公司所在國以及第三方國家的稅收規(guī)定，充分把握母公司所在國與子公司所在國的稅制差異，也是自身合法權益的有效保障。海外子公司經(jīng)營初期應聘請本地稅務代理進行稅務事項咨詢或稅務申報，并同時自行培養(yǎng)合格的稅務人員，以便更合理利用所在國稅收法規(guī)。建立完善的稅務信息、數(shù)據(jù)核對、確認、申報、總結的體系，控制稅務風險，保障公司合理稅收權益。

4.聘用素質較高的海外經(jīng)營管理人才，加強對員工的培訓。

4.1人才引入機制的完善。海外子公司面臨的跨國經(jīng)營管理人才匱乏問題須通過引進更高素質人才解決，應完善企業(yè)的薪資福利制度，吸引更優(yōu)質的人才為公司服務，同時培養(yǎng)精通國際金融、財務、稅務、法律等專業(yè)領域，且國際溝通能力強的復合型人才。

4.2員工培訓的加強。須加強對員工的海外經(jīng)營職業(yè)技能培訓，提高員工海外經(jīng)營管理的能力，加強風險意識的培養(yǎng)，提高員工應對財務風險的能力，從而規(guī)避部分稅務和經(jīng)營風險。

4.3所在國財務團隊的搭建及培養(yǎng)。公司需要落地海外，必須考慮所在國團隊的培養(yǎng)，以降低海外人員波動對公司業(yè)務的影響，并且確實為公司經(jīng)營創(chuàng)造效益。

5.加強交流學習，切實掌握境內(nèi)外形勢。加強母公司所在國與境外子公司所在國家的交流學習，充分掌控兩國的國情差異和共通點，用發(fā)展的眼光看待問題，適應海外子公司所在的東道國的制度政策，趨利避害，并充分利用東道國的各種資源，企業(yè)員工也必須努力學習東道國的文化、制度，在充分了解的基礎上進行生產(chǎn)經(jīng)營活動。

三、結語

隨著企業(yè)的海外業(yè)務的拓展，我國企業(yè)集團去境外成立的海外子公司數(shù)量越來越多，規(guī)模也越來越大，在充分利用海外市場和資源優(yōu)勢的同時也遇到了不少生存問題，這一點在財務管理方面表現(xiàn)得尤為突出，面對資金、人才、稅務、會計處理以及制度和流程等諸多方面的風險，海外子公司的財務管理必須探求出一個更為合理的模式，趨利避害，從而更好地促進境外子公司的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]魏力.集團母公司對海外子公司財務風險管控研究[J].財會通訊.2013.12.

[2]謝武建.基于財務視角的ZX集團對子公司風險管控研究[D].蘭州大學.2013.