淺談網絡信貸與中小企業融資

摘 要：隨著市場經濟的進一步深化，中小企業在國民經濟中的地位進一步凸顯，然而中小企業融資難的問題卻一直制約著中小企業的成長。近些年，網絡信貸的發展為中小企業融資帶來了嶄新的機遇。本文從網絡信貸的興起和發展入手，站在中小企業的角度，探究網絡信貸對中小企業融資的影響。

關鍵詞： 網絡信貸 互聯網金融 中小企業融資

近些年，網絡信貸的發展為中小企業融資帶來了嶄新的機遇，它克服了傳統融資模式的弊端，可以向中小企業提供只須信用無須抵押品的融資服務，有效解決中小企業融資難的問題。傳統與創新的融資方式相輔相成、和諧共存，是未來金融行業的發展趨勢。

一、傳統融資方式

1.傳統的融資渠道。針對中小企業，傳統的融資渠道主要包括銀行貸款、信用擔保、融資租賃、產權交易——股權出讓、政府投資、風險投資、商業信用融資、資產典當融資、民間借貸融資以及其他融資渠道。其中政府融資、風險投資屬于權益性資金來源，銀行貸款、信用擔保、融資租賃、商業信用融資屬于債務性資金來源。雖然融資種類多種多樣，但貸款仍是最主要的方式。

2.傳統融資模式下融資難的原因。中小企業融資難很大程度上是因為它難以借到足夠的貸款。圖1中的社會融資規模是指一定時期內實體經濟從金融體系獲得的資金總額，是增量概念。紅色折線圖表示的是人民幣貸款融資總額，從圖上我們能夠看出，社會融資總額穩步增長，特別在2008年以后，總量產生了質的飛躍，各融資方式中，采用人民幣貸款的方式獲得融資的占到社會融資總額的50%以上。因而，對于各市場主體而言，貸款是企業融資最主要的方式，中小企業融資難集中體現在貸款難上。傳統融資模式下，具體從內外兩方面來看，中小企業貸款難一方面是由于企業內部的原因，另一方面是外部銀行的原因。

2.1企業內部。首先，中小企業多半是私營企業或是家族式企業，這些企業的經營模式缺乏創新、管理隊伍老齡化嚴重、企業人才不足、投資規模有限、產品的創新能力較低。其次，中小企業的內在機制尚不健全，缺乏對風險的評估和控制，這就使得在經濟不穩定的階段，它們往往更容易破產倒閉。再者，財務體制不健全，財務制度不完善，缺乏有效內部監督和審核，使得中小企業更容易出現虛構財務信息、設立“兩套賬”的情況，這為銀行信貸人員的調查評估設立了重重阻礙。除此之外，另一重要的原因就是由于中小企業的規模和資金受限，它提供不了足夠的抵押品，而缺乏有效抵押品的提供，在現行貸款制度下就更加難以貸到資金。

2.2外部銀行。大多數銀行都不愿意開展中小企業貸款業務，主要原因有兩個方面：一是業務的利潤過低。中小企業申請貸款業務基本上都是100萬元以下，一些小微企業甚至只有幾千到幾萬元，而這些小額貸款業務能給銀行帶來的利潤微乎其微。站在銀行的角度上，逐利性使其不愿將資金投放給中小企業而會選擇更高利潤的投資項目。二是開展這項業務的風險過高。中小企業普遍缺乏嚴格的財務制度，銀行難以真正了解中小企業的現實情況，逐一取證的成本也過高，違約情形時有發生，高昂的管理成本和貸款風險使得銀行對這項業務避而不及。為了規避自身的貸款風險，銀行通常都會設立高標準的貸款條件，而大多數中小企業由于達不到這些標準失去了銀行貸款的機會。即使最近幾年，在國家信貸政策較為寬松的宏觀環境下，中小企業也很難切實感受到來自外部銀行的支持。

二、創新融資方式

1.網絡信貸的興起與發展。近幾年，電子商務與金融的結合，創出了一系列新型的消費與融資模式。互聯網金融的飛速發展，給社會各行業帶來了新氣象，也掀起了全行業經營模式和管理思想的大變革，這其中就包括了對融資的新要求。為了迎合這種新要求，網絡信貸的產生掀開了中小企業融資嶄新的一頁。隨著越來越多的電商網站涉足互聯網金融業，互聯網金融的蓬勃發展給經濟市場注入了新的活力，而它繁榮也給我國傳統銀行業帶來了根本性的沖擊?；ヂ摼W金融的客戶定位正是中小企業，它能夠為中小企業提供無須任何抵押物和擔保條件的貸款，從而能真正繞開傳統借貸模式下的限定條件?；ヂ摼W金融作為一種創新融資方式，正在重新塑造和定義著金融業。下圖反映的是2007年到2012年我國網貸交易規模的變化情況。2007年網絡貸款剛剛興起，網貸規模僅僅為0.2億；而從2007年到2012年，網貸交易規模呈現了井噴式的發展，從最初的0.2億高速增長到220億元。據不完全統計，2013年網貸的交易規模已突破900億。以此發展速度，未來中國或將超越美國、英國，成為全球網貸交易量第一的國家。

2.網絡信貸的形式。

2.1B2C模式。B2C中的B一般指銀行，有些網站也提供貸款公司的產品。一般的網絡B2C貸款都依托網絡貸款平臺完成貸前工作，根據規則不同，有些還需要申請人去銀行線下辦理。B2C模式受地域限制，因為其業務主體都是有地域限制的機構，覆蓋面還有待拓展。

2.2P2P模式。P2P模式即個人對個人，又稱點對點網絡借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。作為互聯網金融產品的一種，以P2P網貸模式為代表的創新理財方式受到了廣泛的關注和認可。

3.網絡信貸的優勢。

3.1互聯網的引進加大了貸款企業的違約成本。傳統銀行業中，一旦企業出現違約情況，銀行只能事后尋求法律途徑并獨自承受損失。而隨著互聯網務的引入，違約信息將被“實時化”。以阿里巴巴和工商銀行合作的“易融通”為例。阿里巴巴借助于其平臺的廣泛可及度，一旦授權企業出現壞賬，可以實時對用戶進行“全網通緝”，以網絡公示、黑名單曝光等手段提高了企業的違約成本。

3.2互聯網平臺通過其交易平臺采集用戶的信用等級，構建起覆蓋全網絡的信用貸款體系。傳統的銀行業中，銀行很難確切核實企業的真實情況。而隨著互聯網金融將信用機制的引入，銀行在很大程度上有了可行的參照標準。互聯網平臺會依據各會員的交易記錄，以繳費期限、信用活躍度、用戶評價等標準將會員分為不同的信用等級。銀行可以依據客戶的信用等級選擇最安全的放貸對象，從而弱化了交易風險也降低了管理成本。

3.3政府、銀行、電商三者的風險共擔。傳統的銀行業中，銀行往往是獨自承受信用風險。而引入政府和電商平臺后，三者建立起密切的聯系實現風險共擔，從而將銀行的損失降低到最低點，提高了銀行的積極性。

3.4互聯網可以實現規模經濟。傳統的銀行業中，銀行必須設有專門的信貸調查人員，逐一核實企業的財務情況。這不僅需要花費大量的人力物力，而且耗時周期也較長。而隨著電子商務平臺的引入，這一成本將會明顯降低。電商平臺的維護費用屬于固定成本的性質，它不會隨著加入電商平臺的企業數量的增多而增多，當費用一定時，參與的企業越多，單個企業所分攤的成本就會變少，從而實現規模經濟。

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作者簡介：方志旺（1968—），男，會計師、注冊會計師，現任安徽省交通控股集團有限公司財務部高級主管、合肥市皖通小額貸款有限公司董事。