基于商業銀行視角的互聯網金融研究

蒲玉婧

摘 要：近年來，隨著互聯網科技和移動通信技術的普及，我國互聯網金融發展日新月異，在市場改革面前，我國的金融領域改革滯后于整個市場化進程，但隨著互聯網經濟的日益普及，逐漸影響到整個金融領域。毫無疑問，互聯網金融一定程度上降低了金融服務的成本，促進了社會效益的提升，但同時對傳統經濟以及商業銀行也帶來了一定的沖擊本文將從商業銀行的視角分析探討互聯網金融的發展現狀、特點、本質屬性及相關優勢。

關鍵詞：互聯網金融；商業銀行；對策

一、互聯網金融的發展現狀

當前，互聯網技術主要以云計算與大數據為主，進而加快與金融行業的融合速度，逐漸產生互聯網金融。從某種意義上來講，互聯網金融的定義，不同的金融學者對其存在不同的看法，致使現階段對互聯網金融還缺少準確的定義。較為接受的定義為：基于電子信息技術、網絡技術以及信息傳播迅速的背景下，為了適應時代的發展與人們多元化需求，而產生具有融資和支付、信息挖掘以及存儲等多項功能的金融活動。互聯網思維、理念以及經營模式逐漸融合金融行業領域中，金融中介的優勢漸漸削弱。在當前互聯網金融體系發展的背景下，旗下擴展的金融業務主要以信息化網絡金融機構和三方支付、P2P網貸與互聯網金融門戶、大數據金融以及眾籌等為主，但以現階段的發展現狀為依據進行分析，互聯網金融模式會隨著時代的發展而發生著變化。

二、商業銀行視角下的互聯網金融特點

（一）交易成本相對較低。依托商業銀行融資，會面臨多種困境，例如小微企業或個人客戶較為零散，且他們的需求各異，銀行在整合他們信息時難免會出現信息不對稱現象。在信貸投放過程中，商業銀行的成本較高并且審核流程繁瑣，最終導致效率較低。但是互聯網金融模式下，無論是哪種規模的企業或個人客戶，其信息都是經過云計算等技術得到信用評估，如果貸款方存在違約等現象，將會直接降低其信用評級，此時如果貸款方再次出現違約現象，其違約成本將會更高，這樣也可以有效降低交易過程中的成本，凸顯互聯網金融的優勢。

（二）金融資源可獲得性強。大數據的應用使得互聯網金融從差異化競爭中脫穎而出，產品、服務定制化更加有的放矢?；ヂ摼W金融依托其搭建的信息平臺搜集客戶的海量財務、交易數據，通過數據挖掘，借助客戶行為分析、個人偏好、習慣等方法，探尋潛在客戶并實施精確營銷，降低信息不對稱風險。與此同時，互聯網金融依托其強大的數據支持和運算能力，亦能使客戶在互聯網上尋找到豐富的金融資源，推動了資金的直接融通。

（三）初期具有次級貸款市場的特征。理論上，互聯網金融發展初期所服務的融資主體主要為缺乏有效抵質押物或其他擔保手段，一般情況下很難通過傳統的商業銀行通道獲得融資支持的小微企業和個人。該貸款市場具有如下特征 ：（1）貸款主體主要為那些受到“歧視”或者不符合商業銀行傳統貸款市場標準的借款者，借款者信用記錄不完整或者信用等級較低，道德風險較高 ；（2）貸款主要以信用貸款為主，貸后資產質量評估難度較大，對貸款主體的流動性監控能力偏弱，對貸款主體還款能力降低的識別存在后知后覺的問題，信用風險較高 ；（3）貸款主體的私人信息隱蔽性較高，一旦發生違約風險，出資人資金的全面損失風險較高。總體來講，該市場較傳統商業銀行融資市場相比，天然具有較高的風險性，如沒有良好的信用評估手段與風險管理機制，潛在違約風險較高，可能會給互聯網金融市場或者整個金融業造成較大沖擊。

（四） 資源配置相對去中介化。傳統的融資模式下，商業銀行扮演的角色是金融主體，因此對貸款方的信息識別受限，雙方面臨的問題無法及時匹配，時常會出現貸款方不能及時獲取資金，而銀行方面遲遲找不到需要的好項目。而互聯網金融模式下，企業或個人可以通過網絡平臺尋找到需要的資金，而供應方也可以通過網絡平臺甄別信息，尋找與其自身相匹配的交易，這樣的模式下有去中介化的作用。從交易的角度來看，采取互聯網金融的模式，貸款方與資金提供方可以通過互聯網平臺直接接觸，實現了信息對稱。但是在實際操作中，資金提供方的鑒別能力有限，不能及時識別信息，并且需要承擔相應的信用風險。因此，很多情況下，資金提供方依然將互聯網金融作為能夠實現交易的中介職能。

三、互聯網金融的本質屬性

（一）短期互聯網金融不具信用創造功能。商業銀行的信貸業務規模主要由兩個因素決定，一是作為信用創造基礎的央行發行的基礎貨幣量，二是貨幣乘數，也即信用創造產生的杠桿效應，基礎貨幣量與貨幣乘數的乘積反映了商業銀行信貸業務的總規模。對應于互聯網金融，上述理論也將適用。互聯網金融如果不具有信用創造功能，則無法吸收社會存款，其資金來源或為互聯網金融注入的資本金。雖然互聯網金融可以進行信貸業務，但同樣因其無法吸收社會存款，使得貸款資金無法在互聯網金融體系內循環流動，也即無法產生貨幣乘數效應。從上述分析我們可以得到這樣的結論 ：互聯網金融如果不具有信息創造功能，則其信貸業務規模將非常有限，這從根本上說明了為什么其對商業銀行信貸業務的沖擊效應相對有限。

（二）互聯網金融繞不開信用中介。在融資交易過程中，有很多不確定性，這也是之所以會出現金融中介機構的直接原因。傳統的商業銀行在這期間起到了潤滑的作用，將雙方的不確定性因素消除，從而大大降低了交易成本。也正是有了商業銀行的存在，在逐步促使社會信用得到大力發展，我國金融業的繁冗離不開商業銀行在其中起到的作用。那么互聯網金融的模式下，能否脫離信用中介的身份而存在呢？理論上講，只要是交易過程中有可能存在信息不對稱等方面的金融風險，金融中介就應當持續存在，這是降低交易風險，提高效率的有效途徑。在現實中，互聯網金融的形式能否時雙方的信息絕對對稱，并且讓交易過程的信息完全透明化、公開化從而降低交易成本呢？答案是否定的。如果要想使信息實現絕對公開，即便是在互聯網金融的模式下，也需要高額的成本，例如對于隱私保護、社會安全等方面的成本，維護這些內容的成本常常會明顯高于互聯網金融模式下的收益。也就是說，即便是在互聯網金融的模式下，依然需要信用中介在中間起一定的橋梁作用，因此，互聯網金融離不開信用中介。

四、商業銀行視角下互聯網金融競爭優劣勢分析

（一）互聯網企業的比較優勢。（1）互聯網金融具有龐大的潛在用戶群體：根據 2016年8月《第38次中國互聯網絡發展狀況統計報告》中的數據結果顯示，截止今年6月，全國網民數量達到7.10 億，相較于年初增加2132萬網民。（2）強大的網絡支付功能：隨著電子商務的快速發展，第三方支付平臺交易量不斷增大，支付業務呈現多元化發展態勢，為客戶提供互聯網支付、移動支付、電話支付、銀行卡收單以及跨境支付等全方位支付解決方案。（3）方便快捷的操作流程：與商業銀行復雜的內部流程相比，互聯網平臺金融產品的操作流程相當方便快捷。以貸款為例，商業銀行信貸流程一般包括借款申請、貸前調查、風險評價、逐級審批、合同簽訂、貸款發放等多個環節，從借款人提交申請到貸款實際到賬的周期較長；而網絡借貸的流程大大簡化，貸款審批流程簡單、放款速度快、產品類型豐富多樣，借款人只需在電腦前輕點鼠標即可完成貸款申請，信譽良好的借款者最快當天就可以獲得款項。

（二）互聯網企業的劣勢分析。1.互聯網金融風險大：在互聯網金融交易過程中，金融風險主要有以下幾種：網絡安全風險、信用風險以及法律風險等， 加之黑客入侵和木馬病毒的問題，使得互聯網金融風險問題尤為嚴峻。另外，在法律構建方面，由于未存在相應的互聯網金融交易制約規范，則難以實現對互聯網金融領域的發展進行合理控制。2.互聯網金融監管難：在《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》中，將互聯網金融監管工作的原則進行細化，例如：分類監管、協同監管和依法監管、適度監管以及創新監管等， 但在實際的運用階段，難以將監管原則貫徹落實于實際工作中。根據調查數據的顯示，現階段互聯網金融監管仍處于分行業監管，致使監管工作存在空白與重疊等各項問題的出現。

五、結語

基于互聯網金融相比傳統商業銀行擁有獲取資源的能力較強、交易成本較低、資源配置相對去中介化以及具有次級貸款市場的特征的特點，互聯網金融的發展具備很大的優勢。但為了能夠促使互聯網金融的健康持續發展，互聯網金融應當得到更加規范的監管，并不斷提高自身的管理水平，旨在使整個市場按照良性市場的方向發展。

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