淺談我國并購基金風(fēng)險(xiǎn)控制策略

楊蓉暉

【摘 要】近年來，我國并購市場的交易規(guī)模及數(shù)量增長迅速，作為一種兼并重組融資的新模式，并購基金在并購市場中發(fā)揮著越來越重要的作用。為了能夠更好地促進(jìn)我國并購基金發(fā)展，我國政府不斷努力，通過出臺(tái)相關(guān)政策等方式進(jìn)行扶持并取得了一定的成績。但是在我國并購基金不斷發(fā)展的同時(shí)，其所存在的風(fēng)險(xiǎn)也日益凸顯出來，必須有效控制風(fēng)險(xiǎn)才能夠保證資本市場良性循環(huán)。本文在并購基金流程基礎(chǔ)上對(duì)我國并購基金風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了討論，首先文章闡述了并購基金的相關(guān)概念，然后探究了我國并購基金的運(yùn)作流程，之后指出了我國并購基金存在的幾點(diǎn)問題及風(fēng)險(xiǎn)，最后提出了一些風(fēng)險(xiǎn)控制策略以達(dá)到提高對(duì)并購基金管理效率的目的。

【關(guān)鍵詞】并購基金；風(fēng)險(xiǎn)控制

一、并購基金的相關(guān)概念

1.并購基金的定義

并購基金是私募股權(quán)基金的一種，是指以合并或?qū)嶋H控制目標(biāo)企業(yè)為目的，通過向特定投資人募集資金，以受讓目標(biāo)企業(yè)未上市股權(quán)、收購資產(chǎn)、承接債務(wù)等方式，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行重組改造。待目標(biāo)企業(yè)發(fā)展增值后，通過上市、轉(zhuǎn)售等方式出售。

2.并購基金的分類

根據(jù)并購基金資金來源分類可以將并購基金分為：國有資金為主導(dǎo)的基金、海外資金為主的基金、中外合資產(chǎn)業(yè)投資基金及民間的準(zhǔn)私募股權(quán)投資基金四類；根據(jù)并購基金是否獲得被投資企業(yè)控制權(quán)，可將并購基金分為參股型并購基金和控股型并購基金。……