2000年以來我國經濟發展階段分析及“十三五”時期主要經濟指標預測

王樹勤

為分析中長期經濟走勢，我們認真研究了2000年以來經濟發展的三個階段，在此基礎上綜合考慮相關因素，運用可計算一般均衡模型（CGE模型）對“十三五”時期GDP等主要經濟指標進行了初步預測。

一、2000—2007年我國經濟進入新經濟周期上升階段

2000年以后世界經濟進入新一輪經濟周期的繁榮階段，我國經濟也逐漸走出通貨緊縮的陰影，進入新一輪增長周期的上升階段（見圖1），國民經濟總體情況較好并呈現加速發展的態勢。一是經濟增速不斷加快。2000—2007年，我國GDP從8.4%逐年攀升至14.2%，年均增速達到10.3%。從國際橫向比較看，2004年我國GDP超過意大利，2005年超過法國，2006年超過英國上升到第四位。二是投資、出口成為經濟增長的主要驅動力量。2000—2007年，貨物和服務凈出口對GDP增長貢獻率從0.4%升至10.3%，資本形成總額貢獻率從21.4%升至43.6%，而最終消費支出貢獻率從78.2%降至46.1%。三是工業化程度穩步提升。2000—2007年，工業增加值年均增長11.4%，高于GDP增速1.1個百分點；工業增加值占GDP比重從40%提高到41.1%。在工業快速增長的驅動作用下，第二產業對GDP的拉動從5%升至7.1%，提高了2.1個百分點。四是房地產業成為新的經濟增長點。2000—2007年，房地產業增加值年均增長10.9%，高于GDP增速0.6個百分點；房地產業增加值占GDP比重從4.2%提升至5.2%。在房地產業帶動下，第三產業對GDP的拉動從3.1%升至6.7%，提高了3.6個百分點。五是物價總體保持穩定。2000—2007年，CPI總體穩定，除2004年和2007年由于食品價格快速上漲拉動CPI達到3.9%和4.8%以外，其余年份均低于2%。六是財政收入快速增長。我國財政收入增長受經濟增長、物價波動的影響很大，具有隨經濟高速增長而加速增長、隨經濟減速而加速放慢的特征。2000—2007年，我國財政收入增速從17%提升至32.4%，年均增長20.2%；財政收入規模也從13395.2億元增加到51321.8億元。根據經濟形勢發展變化，從2005年開始，1998年以來實施7年的積極財政政策轉變為穩健財政政策，標志著財政政策的著力點從擴大需求和拉動經濟增長，轉向加強薄弱環節和調整經濟結構。

總體看，2000—2007年，我國把握世界經濟進入新一輪增長周期的戰略機遇，在2001年底加入WTO后，充分發揮政治穩定、勞動力和土地等生產要素價格低廉以及基礎設施完善的比較優勢，充分利用國內外有利因素，收獲了人口紅利和全球化紅利，各項宏觀經濟指標表現良好，市場機制的調節作用增強，經濟自主增長機制初步形成，經濟建設成果顯著。但同時也要看到，在此期間，速度規模效益型的粗放發展方式繼續強化，經濟結構調整及轉變發展方式進展緩慢，資源環境約束日益明顯，社會分配差距逐漸擴大，而2003年“非典”疫情也充分暴露了經濟社會發展不協調、不平衡等亟待解決的問題。

二、2008—2011年經濟轉入下行調整區間

2008年國際金融危機擴散蔓延，世界經濟深度衰退，外需萎縮造成出口大幅下降，我國經濟增長由此轉入下行調整區間。一是經濟增速下臺階。由于國際金融危機造成外需動力嚴重不足，2008年我國經濟增速陡降至9.6%，比上年回落4.6個百分點，2009年繼續回落至9.2%。2009年實施兩年（2009—2010年）新增4萬億元的投資計劃（中央財政投資1.26萬億元）后， 2010年經濟增速回升至10.6%，但2011年又回落至9.5%。二是投資發揮了穩增長的關鍵作用。2008年貨物和服務凈出口貢獻率比上年回落6.8個百分點降至3.5%，并在2009、2010和2011年繼續降至-44.8%、-12.9%和-7.9%。為對沖外需缺口，我國加大了投資力度，2008年資本形成總額貢獻率比上年提高8.2個百分點，達到51.8%；在4萬億投資政策刺激下，資本形成總額貢獻率繼續大幅攀升，2009和2010年分別達到87.1%和66%（見圖2），有效彌補了外需下降造成的動力缺失，避免了經濟斷崖式滑落。

由于固定資產投資較快增長，房地產投資增速加快，房地產業增加值占GDP比重從2008年的4.7%提升至2011年的5.8%，帶動第三產業增加值占GDP比重從42.9%提升至44.3%。三是物價波動幅度較大。在食品價格快速上漲推動下，2008年CPI達到5.9%；2009年受國際金融危機影響，CPI降為-0.7%；2010年和2011年食品價格上漲7.2%和11.8%，帶動全年CPI上升至3.3%和5.4%。四是城鎮人口超過農村。2011年末，我國大陸總人口13.47億人，其中，城鎮人口6.91億人，比上年末增加2100萬人；鄉村人口6.56億人，減少1456萬人；城鎮人口占總人口比重達到51.27%，首次超過農村。五是財政支出增速超過財政收入。2008—2011年，財政收入年均增長18.7%，仍維持較高增速；財政支出年均增速達到21.6%，超過財政收入2.9個百分點；截至2011年，財政收支規模均超過10萬億元。財政支出增長較快主要原因是財政部門全面落實和完善應對國際金融危機的一攬子計劃和政策措施，穩健的財政政策在2008年轉變為積極的財政政策，與適度寬松的貨幣政策（2011年轉變為穩健貨幣政策）搭配，共同促進了國民經濟平穩較快發展。

雖然2008—2011年經濟發展進入下行區間，但我國經濟仍然保持了9.7%的年均增速，我國經濟總量繼續快速增長，2008年GDP突破30萬億元（318737億元），超過德國成為世界第三大經濟體；2010年GDP突破40萬億元（408903億元），超過日本成為世界第二大經濟體。經濟發展實踐證明，刺激政策短期內拉動投資快速增長，防止了經濟快速下滑造成的震動，但未能從根本上改變經濟下行的趨勢。

三、2012—2014年經濟進入中高速增長新常態

2012—2014年世界經濟進入深度調整期，我國進入改革攻堅期和深水區，特別是2013年以來在“三期”疊加背景下，經濟增速向潛在經濟增長率收斂特點明顯，并在2014年進入中高速增長新常態。一是經濟增速緩中趨穩。2012—2014年經濟增速從7.7%回落至7.4%，年均增長7.6%；2015年前兩個季度經濟增速繼續降至7%，經濟企穩筑底趨勢不斷增強。二是經濟結構優化。2012年起，第三產業占GDP比重超過第二產業，并呈穩步增長態勢（見圖3）。隨著第三產業比重上升，第三產業對GDP增長的貢獻率也不斷上升（見圖4），2014年對經濟增長的拉動作用超過第二產業。三是杠桿率攀升。金融危機后我國經濟杠桿率快速上升，2013年比2008年上升了80個百分點。同期的債務總額增長206%，是同期GDP增速的2倍多。2014年底M2/GDP達193%，比2008年提高43%，幾乎為全球最高，同期美國為88%，OECD國家平均水平為131%，歐元區為160%。分部門看，企業和政府部門杠桿率較高。非金融企業杠桿率2012年已經達到139%，遠超90%的國際警戒線，2014年國有及國有控股企業杠桿率達104.7%；截至2013年底，中國政府負債超過56萬億元，同比增長近兩成。與此同時，中國政府2013年資產總額111.9萬億元，同比增長近一成，增速遠低于負債增速1。有些地方政府負有償還責任的債務甚至已經超過當期財政收入。四是PPI持續下行。受有效需求不足、產能過剩等因素影響，2012年3月PPI降為-0.32%并延續至今，PPI長期負增長大大壓縮了企業盈利空間，嚴重影響了企業經濟效益，而同期CPI基本處于低位運行。五是人口紅利逐漸消退。勞動年齡人口自2012年起連續3年出現絕對減少，2013和2014年分別比上年減少244和371萬人。同時，2013—2014年，老年人口分別比上年增加853和999萬人，老齡化率分別為14.9%和15.5%。六是繼續實施積極財政政策。2012—2014年繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，財政支出年均增長11.3%，超過財政收入0.9個百分點。

2012—2014年經濟進入中高速增長新常態，增速回落的外因是世界經濟整體復蘇進程艱難曲折，外需沒有根本性改善；內因是我國勞動年齡人口總量下降，生產成本上升，要素的規模驅動力減弱，模仿型排浪式消費階段基本結束，傳統產業、房地產投資相對飽和，去產能、去杠桿、去泡沫、去庫存壓力增加，資源環境約束增強，潛在經濟增長率下降。由于我國經濟總量已經很大，同時經濟發展方式從規模速度型粗放增長轉向質量效益型集約增長，經濟結構從增量擴能為主轉向調整存量、做優增量并舉的深度調整，經濟發展動力從傳統增長點轉向新的增長點，經濟發展在向形態更高級、分工更復雜、結構更合理的階段演化過程中必然減速。只要切實轉變經濟發展方式，推動提質增效升級，保持6.5%以上經濟增速仍然能夠確保實現2020年全面建成小康社會的發展目標。

四、“十三五”時期主要經濟指標預測

“十三五”時期是我國從世界大國轉變為世界強國的關鍵階段，在經濟進入新常態后，我國發展既面臨大有作為的重要戰略機遇期，也面臨諸多矛盾相互疊加的嚴峻挑戰。我們要準確把握戰略機遇期內涵的深刻變化，認識、適應和引領新常態，穩定和完善宏觀經濟政策，保持穩增長與調結構的平衡，培育和催生經濟社會發展新動力，確保實現全面建成小康社會戰略目標。在設定2015年GDP增長7%的基礎上，我們運用可計算一般均衡模型（CGE模型）對“十三五”期間GDP等主要經濟指標進行了初步預測。

（一）GDP年均增長6.5%。我國經濟發展進入新常態后，“十三五”時期將呈中高速增長，預計增速前低后高。過去30多年我國由投資和出口帶動的經濟增長，很大程度上得益于充分利用人口紅利，不斷提高人口素質，并將勞動力從生產率較低的第一產業轉移到勞動生產率較高的第二產業和第三產業，提高了勞動生產率。而現階段，與發達國家在完成工業化、物質基礎雄厚后進入老齡化不同，我國未富先老，已提前進入老齡化社會。今后老年人口數量將以年均800萬以上的規模激增，預計2020年老年人口將達到2.55億，占比達19.3%。同時，勞動年齡人口自2012年起連續3年出現絕對減少，如果生育政策維持不變，2020年前人口總和生育率將繼續穩定在1.8以下，低于2.1的更替水平，預計“十三五”累計減少勞動年齡人口近1500萬人。與此相關聯的，反映勞動力與老年人口比例關系的老年人口撫養比，到2020年將達到 2.94∶11。人口結構的這種變動，不利于經濟維持6.5%以上的增長，加上目前經濟結構深度調整，去產能去杠桿化持續進行，預計“十三五”前半期經濟增長將經歷一個筑底過程。后半期，假設戶籍制度改革、土地改革等一系列改革順利推進，改革紅利不斷釋放，市場在資源配置中的決定性作用有效發揮，工業化基本實現，產能過剩行業退出及重組逐步完成，科技進步對經濟增長的貢獻率大幅提升，信息化、互聯網產業、新興服務業和戰略性新興產業等新的增長點逐漸成為經濟發展新引擎，新型城鎮化、城鄉一體化和農業現代化進入健康協調發展階段，勞動生產率有望加快提高，經濟增長穩定在7%左右的中高速水平。綜合分析，預計“十三五”時期GDP年均增長6.5%左右。

（二）物價總體保持穩定。“十三五”時期，物價仍具有一定的上漲壓力。主要是農業生產資料成本上升，加上全球氣候變暖引發異常天氣常態化影響農業生產，而人口城鎮化和消費結構升級拉動糧食需求剛性增長，預計到2020年我國糧食需求總量將達到1.4萬億斤，供求缺口將近2000億斤2，農產品價格將處于上行趨勢；勞動力成本呈持續上漲趨勢，2014年我國農民工平均月收入2864元，比2005年875元增長了2.27倍，未來隨著農村富余勞動力趨減，勞動力成本仍將剛性上漲；隨著要素約束不斷強化，土地、環保等成本總體呈上升趨勢；推進煤炭、天然氣、水、電力等重要能源資源性產品價格改革，客觀上會推高價格水平。但由于經濟發展進入新常態，經濟保持中低速增長，部分行業產能過剩，社會總供求基本平衡，在總量上不存在高通脹的壓力。綜合分析，我國物價將總體上呈溫和上漲態勢。初步預計，“十三五”時期CPI年均上漲2.5%—3%左右。

（三）外貿出口增速將逐步接近世界貿易平均增速。我國已經成為世界第一大貨幣貿易進出口國，基數已經很大，工作重心也會轉到提質增效上，進出口總額已難以繼續保持兩位數的高增長。考慮到美、日、歐等主要經濟體經濟增長出現分化，世界經濟增長再難以回到國際金融危機前的水平，也會制約我國對外貿易的增長速度，預測“十三五”時期我國出口平均增長6.6%，略高于全球貿易增速（IMF預計2016—2019年全球貿易年均增長5.6%）。

（四）全國就業人員總數穩步增長。與勞動年齡人口相比較，經濟活動人口是更為直接的勞動力保障指標。改革開放以來，隨著我國經濟規模不斷擴大，經濟活動人口始終處于持續穩定增長狀態，2011—2014年經濟活動人口年均高于就業人員2270萬人，意味著我國勞動力資源仍有較大的利用空間，同時勞動年齡人口數量高于經濟活動人口1億人左右，這為經濟活動人口規模持續增長奠定了堅實基礎，并提供了較為充分的勞動力保障。2011—2014年，勞動參與率除2013年為69.7%以外，其余年份均為69.8%。如果考慮“互聯網+”與大眾創業、萬眾創新能夠不斷提高社會公眾的經濟參與度，同時商事制度改革不斷降低創業門檻，“十三五”時期勞動參與率將會保持穩定，而出臺延遲退休改革措施更有利于提高勞動參與率，同時通過教育培訓提升勞動者技能和人口素質，勞動力供給保障程度將會進一步增強。我們據此初步預測，2015年全國就業人員總數為77450萬人，同比增長0.3%；2020年全國就業人員總數為78230萬人，同比增長0.2%。

（五）財政支出繼續適度超前于財政收入增長。財政收入的變化與宏觀經濟運行態勢和稅制改革密切相關。“十三五”時期稅制改革將堅持優化稅制結構、穩定宏觀稅負的思路，在此前提下，財政收入增幅主要取決于GDP增速和物價水平。經濟增長從高速降至中高速，物價水平穩定，財政收入增長也將隨之放緩，預計“十三五”時期財政收入年均增速為8.1%。由于財政支出具有剛性特征，財政仍面臨較大的增支壓力。考慮到加強生態環境修復治理、加快中西部地區基礎設施建設、原有基礎設施的更新維護、應對人口加速老齡化、織密織牢民生安全網等都需要增加投入，預計“十三五”時期財政支出年均增速在8.7%左右。赤字率會相應有所上升，“十三五”末期赤字率將升至3.1%。

（本文作者系中國農村財經研究會常務副會長）

責任編輯：宗宇翔