審計市場的進入和合并行為研究

王豪杰

【摘要】本文主要分析審計市場的進入壁壘。進入壁壘是決定企業進入市場難易程度的重要因素。對于中國審計市場而言，最主要的壁壘為政府監管引致的準入壁壘和地域因素導致的絕對成本壁壘。本文進一步對進入有直接影響的會計師事務所更換行為以及合并行為進行了分析研究。

【關鍵詞】審計市場；合并行為；市場競爭

一、審計市場的進入壁壘與市場競爭

產業組織理論認為，進入壁壘影響進入的難易程度。某個行業的進入壁壘越低，進入者越容易進入，該產業的競爭程度就越高，因而分析進入壁壘有助于我們認識市場的競爭程度。進入壁壘之所以存在，在于與在位者相比，一個額外的成本必須被進入者承擔，這將使進入者處于成本劣勢地位。進入者預期這種成本劣勢的存在會使得進入該產業將不能盈利，這時進入者將做出不進入市場的決策。

1.政府規制壁壘

政府規制壁壘是指政府對某些產品的生產經營只對少數特定廠商授權而不允許其他廠商進入，或者由于發明創造獲得的專利權保護，以及其他政府管制措施等而形成的進入壁壘。

基于審計服務的高度信息不對稱性以及由此引發的道德風險和逆向選擇問題，各國政府普遍對審計服務進行資格及執業規制限制，出發點是保證一個社會可接受的最低審計質量。這種規制直接影響了會計事務所的數量以及審計從業人員的數量，成為審計市場的一個重要壁壘，直接影響了審計行業的進入。由于此種規制的存在，在位者普遍受到高于平均成本的回報。

2.結構性壁壘

審計師是會計事務所最重要的人力資本和投入，會計事務所是以合伙的形式組織的，無需投入生產設備等固定資產，審計人員只需要滿足政府規定的執業要求即可，而資本的限制對審計市場的進入并不構成壁壘。然而，因為審計服務具有“干中學”的特性，對審計師的從業經驗要求頗高，所以跟在位者相比，新進入者仍然具有成本的劣勢。

結構性壁壘具體又分為規模性經濟壁壘、絕對成本優勢，流動性壁壘等。小型會計事務所對大客戶的審計是沒有效率的，即使進入，最終也會被淘汰。而規模較大的事務所對大客戶的審計由于人力資源豐富，審計大客戶具有規模經濟的特征。因此，在大客戶市場，存在著規模經濟壁壘。審計市場強烈的地域性特征也會導致在位審計師的絕對成本優勢。

在審計市場中，上市公司的特征是及其不同的，如果我們基于產業、地域或客戶規模將審計市場劃分為不同的子市場，每個子市場的市場份額被不同的會計師事務所占有，而市場份額隨著事務所規模的變動也在不斷地變動，表明在這些子市場上發生著大量的進入與退出行為。

審計市場可以看作是一個同質產品市場，假設有兩家事務1和2，他們進行一個兩階段博弈。其中K代表事務所投資的不可回收成本（沉沒成本），事務所1（在位者）選擇一個資本水平K1，事務所2（進入者）觀察到K1，選擇以K2進入，因此，兩個事務所的利潤函數分別為：

由以上計算，我們可以看出，事務所1的利潤要大于事務所2的利潤。對于事務所2的投資水平K2= ，事務所 1的反應是k1 =.在事務所2選擇了投資水平后，事務所1削減了自己的投資水平，從而仍然得到大于事務所2的利潤，這樣將有效組織事務所2的進入。

二、進入行為引起的事務所合并

伴隨著事務所的合并，對于客戶而言，他們也要為變更事務所付出交易成本，這種成本就叫專用性資產。正是由于資產專用性問題的存在，事務所才不會無限擴大其規模。通過將外部治理成本轉化為內部治理成本來擴大規模，而當內部治理成本大于外部成本時，事務所就不應再擴大規模。用數學方法表示如下：

盡管成功實現合并面臨著高成本，但是有效的合并仍然能夠使合并雙方實現共贏。對于合并后的事務所來講，可以獲得在合并前不屬于本事務所的客戶，從而提高了效率并使自身更具有競爭力。

由于市場競爭的加劇，越來越多的事務所采用合并行為來降低自身成本。因此，對于在位者來講，合并可以消除潛在競爭對手；而對于進入者來講，合并則是進入市場的有效途徑。

三、政策含義

1.改革市場準入監管制度，形成“能進能出”的競爭與淘汰機制

審計市場準入監管能夠防止執業能力和職業道德更差的注冊會計師集合會計事務所進入證券審計市場，因而是保證審計質量的重要環節。但是這種過分嚴格的準入監管使得證券審計市場中的在位事務所的競爭壓力更小，從而獲得監管帶來的保護。進而也引發了效率的滯后性問題。當監管過于嚴格時，監管已經變成了進入壁壘，這對審計行業的競爭和效率提高都造成了阻礙。

2.取消中注協對會計事務所合并的審核環節，從而使合并更容易實現

合并是會計師事務所規模擴大和進入新市場的快捷途徑。然而，我國現行的制度則是，各地的中注協要對每家事務所收取會員費，一旦合并形成，則中注協的會員費就會下降，因此，中注協對事務所合并的審批大多都是持否定態度，也因此我國目前的審計市場情況是存在很多中小規模的會計師事務所，大規模的優秀事務所很少。

中注協對會計師事務所合并行為的限制造成的另一個負面影響是我們事務所的市場集中度較低。

四、結論

審計市場是具有“社會公信力重于盈利”的特殊市場，為了使我國的審計市場能夠與國際接軌，使其審計質量和效率達到國際標準，我國審計市場應該得到高度重視。

目前，我國的審計市場存在很多問題，鑒于作者水平有限，本文僅僅從審計市場的進入和合并這兩個方面來進行了簡要的分析論述，望得到老師的建議和指正。

參考文獻

[1]耿建新.我國會計師事務所規模研究分析.會計研究，2005

[2]許輝.對我國上市公司獨立審計市場的產業組織分析.工業技術經濟，2006