信托公司的風險管理策略

王磊

摘要：我們所謂的風險管理其實就是一個識別風險并控制風險的過程。信托公司的風險管理也不外乎這種形式，無非就是識別并控制風險，但對于信托公司來說，風險管理是特別重要的一部分。

關鍵詞：信托公司 風險管理 風險控制

一、影響信托公司風險管理策略的因素

總的來說，影響信托公司風險管理策略的因素很多，不同的公司面臨的問題也不盡相同，所以要根據不同的情況來采取不同的解決辦法。首先，我們必須分析影響信托公司風險管理策略的各種要素。

（一）風險偏好

風險偏好是基于不確定的情況下的，也就是指人們對于未知的風險的態度，主要有三種情況，分別從經濟學的邊際效應就可以判別出來：如果邊際效應遞增，一般為風險愛好者，若遞減就是風險厭惡者，但當邊際效應保持不變的話就是風險中性。風險偏好是一種主觀上的態度，會隨著外界條件和自身的成長所發生變化。而一般來說，信托公司的固有業務風險偏好都取決于領導層的態度和公司的政策；而信托業務的風險偏好就由多種因素決定了，需要綜合考慮信托經理和委托人的態度。

（二）不同于風險偏好的主觀性，風險承受力是風險管理能力

風險的承受力考驗的是一個公司的硬實力，而風險管理能力則就是公司軟實力的體現了。資本實力相當的公司在面對相同的風險時，會選擇不同的風險管理策略，這就是不同公司之間的能力差別了。而信托公司的風險管理能力也是由下面幾個方面決定的：員工的經驗、知識和技術以及公司的風險管理環境。

（三）發展戰略

發展戰略其實就是公司發展的目標，這是影響公司風險管理策略的一個特別重要的方面。其實兩者是一種相互的關系，發展戰略的制定需要結合對各種風險的考慮，而風險的管理活動也要在發展戰略的指導下進行。比如說：兩家信托公司，第一家的三年目標是達到行業的前三水平，另一家三年的目標是上市，這就會導致兩家公司的風險管理策略的大不相同，上市公司需要業績穩定，所以會盡量的避免選擇穩健的風險管理策略，而另一家公司需要創造不菲的業績才可能達到目標，所以會選擇激進一些的管理策略。

二、信托公司的風險管理策略的種類和選擇

面對風險我們無非就是兩種選擇，規避和不規避。其中風險的不規避也可以分為兩大類別，分別是可降低和不可降低，其中可降低就包括風險的控制、分散和對沖，而不可降低的風險也包括兩種，一種就是直接的風險轉移，另一種則不轉移，公司自行的補償、吸收和分擔。

（一）風險規避

規避風險其實就是躲開這一風險的發生地，也就是公司退出這一市場。但是這一策略在信托公司一般是不可取的，因為信托公司的性質本來就是在一定的風險下管理資產，來獲取更高的收益。但是有時候針對不同的項目，也可以采取規避的方式，不可以將其籠統的概括為消極的態度。在確定這一項目我們是否應該規避時，主要考慮這幾個方面：該風險是我們公司所承擔不起的，也是我們公司所沒有能力管理的，收益與風險相比不匹配，不值得去冒險。

（二）風險控制

風險控制需要經歷一個復雜的過程，需要公司事前就詳細的分析可能發生的風險的性質、發生的原因以及產生的不良影響，來確定合適的預防策略，盡量降低風險的危害，甚至避免風險的發生。

（三）風險分散

人們常說“不要把雞蛋放在一個籃子里”，這其實就是風險分撒的最好表現。為了降低風險，可以把信托資金合理的分散在不同的項目中，在選擇分散投資的項目時，只要兩種項目的收益率不是完全正相關的，就可以實現風險的分散。風險分散這一風險管理策略在信托公司中的應用特別廣泛，因為信托公司涉足的領域就多，所以組成多種組合去分散風險自然就成為了信托行業的趨勢。

（四）風險對沖

風險對沖說的通俗一點就是風險的抵消，一般會發生在兩種有負相關收益關系的領域中，其中一種收益低時，另一種就會高，反之也一樣，這樣就可以很好的降低風險，但這樣的措施還是存在一定風險的，不可以盲目的擴大投資的額度。

（五）風險轉移

風險轉移不僅在信托公司應用廣泛，在我們的日常生活中也經常可以見到，保險的購買便是最常見的轉移風險的方法，信托公司除了購買保險外，還可以采用業務外包的方法，將一些不擅長的領域委托給其他機構，還可以通過擔保措施將風險轉嫁給保證人。

（六）風險補償

風險補償就是公司因為承擔了一些風險而獲得了價格補償，一般補償的多少要有風險的水平決定，但是一般不提倡這種做法，因為如果沒有考察清楚，公司很有可能就成為別的公司的轉移風險的承擔者。

（七）風險吸收

風險吸收策略就是公司為了保證公司的持續運作，而提取足夠的風險準備金，它與上面提到的幾種策略是互補的，與其他不同的是，它主要在事后發揮作用。主要是把風險分散到不同時期來降低風險的影響。

（八）風險分擔

風險分擔就是委托人和受益人共同承擔可能發生的風險，這是一種處理信托當事人的利益的一種很好的策略。

三、結束語

本文中所提到的一些觀點，都是個人根據多年的工作經驗總結出來的，希望可以對公司的發展起到一定的積極作用，但是由于本人知識的局限性，可能會有一些不足之處，希望讀者可以提出批評和改正的意見。

參考文獻：

[1]崔澤軍.信托公司的風險管理策略[J].金融理論與實踐，2009

[2]宋嘯嘯，薛香娣.信托公司的發展戰略與風險管理[J].北京金融評論，2014