航運(yùn)業(yè)“供給側(cè)改革”箭在弦上

陳珺

今年以來，國(guó)內(nèi)外干散貨海運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)延續(xù)歷史低位，其中反映國(guó)際干散貨海運(yùn)市場(chǎng)的波羅的海指數(shù)（BDI）最低已擊穿400點(diǎn)，其主流的三大船型日租金在3000-4000美元間徘徊，創(chuàng)該指數(shù)設(shè)立以來最低水平，與歷史上的最高20萬美元一天不可同日而語(yǔ)；沿海運(yùn)輸市場(chǎng)同樣如此，上海航交所發(fā)布的沿海散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)今年也擊穿800點(diǎn)，創(chuàng)下歷史新低，其主流航線秦滬線每噸煤炭運(yùn)價(jià)最低已觸及12元，與歷史上的最高120元形成鮮明對(duì)比。

全行業(yè)處于嚴(yán)重虧損狀態(tài)。據(jù)公開資料顯示，A股上市的所有行業(yè)，航運(yùn)業(yè)虧損位于前列，虧損數(shù)額從幾千萬到數(shù)十億不等。由于較長(zhǎng)時(shí)間的低迷累積，一些小型船公司“度日如年”，現(xiàn)金流緊張的“僵尸企業(yè)”越來越多，破產(chǎn)案件時(shí)有發(fā)生。據(jù)沿海一家船舶交易所統(tǒng)計(jì)，今年一季度破產(chǎn)拍賣的船舶數(shù)量已經(jīng)超過去年全年，預(yù)計(jì)今后可能還會(huì)更多。

供需嚴(yán)重失衡，運(yùn)力過剩三分之一

如今的海運(yùn)危機(jī)，主要表現(xiàn)在運(yùn)力供需的嚴(yán)重失衡，其嚴(yán)重程度已經(jīng)到了前所未有的程度。日前，交通運(yùn)輸部水運(yùn)局發(fā)布2015年我國(guó)國(guó)內(nèi)沿海貨運(yùn)船舶運(yùn)力分析報(bào)告顯示，截至2015年12月31日，萬噸以上省際沿海干散貨船（不含集裝箱船、重大件船等普通貨船，下同）共計(jì)運(yùn)力5467萬載重噸，運(yùn)力規(guī)模較去年同期增加47萬載重噸，增幅為0.87%。運(yùn)力在增長(zhǎng)，而我國(guó)沿海煤炭運(yùn)量卻出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，全年沿海煤炭運(yùn)量為61123萬噸，同比減少6.2%。

到底運(yùn)力供需失衡有多嚴(yán)重？當(dāng)今萬噸以上的沿海運(yùn)力有5467萬載重噸，據(jù)粗略計(jì)算，刨去鐵礦石、糧食等約900萬載重噸運(yùn)力，剩下約4600萬載重噸可用來拉煤炭，按照每月拉1.5航次，可支配運(yùn)力就達(dá)6900萬載重噸，而煤炭需求量月均僅為5100萬噸，多余了1800萬載重噸運(yùn)力，相當(dāng)于目前運(yùn)力規(guī)模的三分之一，這還是較保守的測(cè)算。如此巨大的多余運(yùn)力沉淀在市場(chǎng)，價(jià)格戰(zhàn)就不可避免，惡性競(jìng)爭(zhēng)越演越烈，現(xiàn)已一地雞毛，但危機(jī)仍在繼續(xù)，何時(shí)結(jié)束尚難以推斷。

沿海船隊(duì)三年翻番

交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)顯示，2008年底，我國(guó)萬噸以上船舶運(yùn)力為2137萬載重噸，2011年已猛增到4287萬載重噸，實(shí)現(xiàn)了船隊(duì)規(guī)模翻番。運(yùn)力從2008年前的短缺到此后的野蠻生長(zhǎng)，短短3年時(shí)間走完了先前需要30多年才建立起來的船隊(duì)規(guī)模。2013年更是達(dá)到頂峰、5517萬載重噸，較五年前多增了3380萬載重噸，整整擴(kuò)大了1.6倍。如此驚人的瘋長(zhǎng)，主要還是受制于經(jīng)濟(jì)大環(huán)境。

為了消除全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響，2008年底，政府出臺(tái)強(qiáng)經(jīng)濟(jì)刺激政策，短短4個(gè)月央行5次降息，4次降準(zhǔn)，特別是4萬億財(cái)政投入加18萬億信貸投放，令2009年中國(guó)廣義貨幣M2猛增了27.7%，相當(dāng)于GDP增速3倍還多。

在超發(fā)貨幣下投資狂奔，航運(yùn)業(yè)作為當(dāng)時(shí)最火爆的鋼鐵、煤炭上下游行業(yè)，受到各路資金的熱捧。當(dāng)時(shí)銀行求航企貸款“多多益善”，并一路“綠燈”放行；另外，主管部門對(duì)新增運(yùn)力采取開放態(tài)度，沒有進(jìn)行正確引導(dǎo)及合理調(diào)控；但主要還是航企本身對(duì)“后危機(jī)”時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展過于樂觀，多種利好因素疊加，導(dǎo)致投資沖動(dòng)，造船訂單成倍增長(zhǎng)，為今天的危機(jī)埋下了禍根。其中一礦業(yè)巨頭一次性新船訂單就達(dá)到250萬載重噸，震驚整個(gè)航運(yùn)界。

而正當(dāng)新增運(yùn)力大量出爐之時(shí)，2012年起，國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)入下降通道，煤炭需求開始降溫，風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，主流航線——秦滬線煤炭運(yùn)價(jià)每噸首次跌破20元，全行業(yè)開始進(jìn)入衰退通道。

形勢(shì)倒逼，“去產(chǎn)能”刻不容緩

面對(duì)經(jīng)濟(jì)下滑，首先想到是刺激需求。近幾年來，政府始終把“穩(wěn)增長(zhǎng)”放在第一位，釋放寬松的貨幣政策、人民幣M2投放量持續(xù)在高位增長(zhǎng)，來阻止GDP增速的下滑，但效果不明顯。代表“需求側(cè)”的三駕馬車，“外貿(mào)、投資、消費(fèi)”增速仍未能有效放大，特別是反映工業(yè)活動(dòng)景氣度的工業(yè)品出廠價(jià)格PPI，已連續(xù)37個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)，CPI也進(jìn)入了“2”時(shí)代。

經(jīng)濟(jì)通縮開始顯現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)向下壓力增大。反映到具體的沿海運(yùn)輸市場(chǎng)，主要的運(yùn)輸貨種煤炭，近幾年一直在6億噸上下徘徊，沿海運(yùn)價(jià)已連續(xù)2年改寫歷史最低水平，整個(gè)行業(yè)虧損面在日益擴(kuò)大。我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過多年高速增長(zhǎng)，產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，而當(dāng)下需求卻無法與產(chǎn)能同步增長(zhǎng)，反而出現(xiàn)了周期性、結(jié)構(gòu)性收縮。去年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首次提出，由“穩(wěn)增長(zhǎng)”的“需求側(cè)改革”轉(zhuǎn)向“供給側(cè)改革”，并且把“供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革”中的“去產(chǎn)能”放在2016年經(jīng)濟(jì)工作中的首位，可見化解過剩產(chǎn)能的重要性。

近期，國(guó)務(wù)院先后印發(fā)關(guān)于煤炭、鋼鐵等行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見，目標(biāo)從2016年開始，用5年時(shí)間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億-1.5億噸；用3至5年的時(shí)間，再退出煤炭產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右，繼鋼鐵、煤炭之后，水泥、造船、電解鋁、玻璃等行業(yè)的去產(chǎn)能路線圖也逐漸明晰。上述物資的去產(chǎn)能化，特別是鋼鐵、煤炭的大幅減產(chǎn)對(duì)承接運(yùn)輸?shù)难睾Ｊ袌?chǎng)影響巨大，倒逼航運(yùn)業(yè)下狠心去產(chǎn)能，是無可回避的選擇。

盡管之前，為了緩解困境，航企也施出了不少招數(shù)進(jìn)行自救，如延緩銀行還貸周期、壓縮運(yùn)營(yíng)成本、向社會(huì)融資解決流動(dòng)性、船舶資產(chǎn)證券化以及整合重組，但由于運(yùn)力過剩的根本性問題沒有改善，收效有限，只解決短期而改變不了長(zhǎng)期的發(fā)展。同時(shí)，政府也出臺(tái)過政策，對(duì)在2013年～2017年期間提前報(bào)廢的老舊船進(jìn)行一定的財(cái)政補(bǔ)貼，但又同時(shí)在此基礎(chǔ)上，對(duì)新造船也進(jìn)行同樣補(bǔ)貼。“一手淘汰落后運(yùn)力、一手又扶持新增運(yùn)力”的政策受到業(yè)內(nèi)的詬病，“這哪是在救航運(yùn)，分明是在救船廠”，再加上補(bǔ)貼的力度不大，使原先化解過剩運(yùn)力的努力成為泡影。

數(shù)據(jù)顯示，沿海船隊(duì)規(guī)模在2013年達(dá)到頂峰后，至今的兩年多時(shí)間運(yùn)力下降還不到1%，2015年甚至還出現(xiàn)反彈，政策效應(yīng)沒有顯現(xiàn)。而這次受大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境所逼，應(yīng)該是動(dòng)真格的時(shí)候，如不進(jìn)行“刮骨療毒、壯士斷腕”式的去產(chǎn)能，將影響到今后的航運(yùn)業(yè)健康發(fā)展。

運(yùn)力平衡還需市場(chǎng)主導(dǎo)，政策扶持

針對(duì)目前市場(chǎng)的運(yùn)力嚴(yán)重過剩這一基本現(xiàn)實(shí)，航運(yùn)業(yè)的“供給側(cè)改革”核心是去產(chǎn)能，去杠桿。在市場(chǎng)的主導(dǎo)下，通過充分競(jìng)爭(zhēng)，優(yōu)勝劣汰，發(fā)揮市場(chǎng)在配置資源中的決定性作用，最后達(dá)到船舶運(yùn)力與貨物保持在一個(gè)相對(duì)均衡的水平，這才有利于航運(yùn)事業(yè)的健康穩(wěn)步發(fā)展。預(yù)計(jì)在不久的將來，一批有貨源背景的、有良好信貸支持的、經(jīng)過整合重組的中大型航企（主要是國(guó)企或央企），有望在競(jìng)爭(zhēng)中從低谷走出來，而一些缺乏資金、貨源的小微企業(yè)，在競(jìng)爭(zhēng)中處于下風(fēng)，不少甚至遭市場(chǎng)淘汰出局。

由于船隊(duì)規(guī)模逐漸下移，運(yùn)力供需開始走向平衡，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體也由分散走向集中，航企的集中度提高，其議價(jià)能力提升，運(yùn)價(jià)將逐漸回歸到一個(gè)合理可持續(xù)發(fā)展的水平。

盡管“去產(chǎn)能化”整個(gè)過程通過市場(chǎng)主導(dǎo)來實(shí)現(xiàn)，但政府也應(yīng)給予高度的重視及扶持。針對(duì)鋼鐵、煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能，國(guó)務(wù)院已出臺(tái)相關(guān)文件；國(guó)家為此將拿出 1000億元資金解決員工安置和債務(wù)處理。海運(yùn)業(yè)與鋼鐵、煤炭業(yè)一同作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，其在“去產(chǎn)能”的過程中，也理應(yīng)參照相關(guān)的優(yōu)惠政策，資助一些處于困境的中小企業(yè)，特別是一些小微航企平穩(wěn)有序退出，使運(yùn)力供需出現(xiàn)相對(duì)平衡，讓海運(yùn)業(yè)走出低迷，走上健康穩(wěn)定的發(fā)展之路。

實(shí)現(xiàn)航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新

金融危機(jī)后，全球航運(yùn)業(yè)仍寄希望于中國(guó)需求端的強(qiáng)勁擴(kuò)張。然而，事實(shí)證明，航運(yùn)市場(chǎng)出現(xiàn)大幅反彈，但并未出現(xiàn)根本性反轉(zhuǎn)，市場(chǎng)不改下行通道。此番轉(zhuǎn)向供給側(cè)改革，希望市場(chǎng)通過價(jià)格、產(chǎn)能整合、淘汰等方式來清理過剩產(chǎn)能，完成市場(chǎng)出清。同時(shí)，依靠提高全要素生產(chǎn)率（技術(shù)、制度等）實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

當(dāng)下，隨著市場(chǎng)低迷態(tài)勢(shì)加劇，航運(yùn)業(yè)已經(jīng)開始了供給側(cè)的改革，并且進(jìn)入加速軌道。無論是成立聯(lián)盟、建造大船，還是降低航速等，這些措施都是主動(dòng)的供給側(cè)改革。但這些改革僅僅是為了適應(yīng)眼下的市場(chǎng)需求，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，除此之外，還應(yīng)使航運(yùn)業(yè)呈現(xiàn)新業(yè)態(tài)。

交通運(yùn)輸部原副部長(zhǎng)徐祖遠(yuǎn)曾經(jīng)提出航運(yùn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新這一觀點(diǎn)或可值得一試。他認(rèn)為，航運(yùn)業(yè)本身是物流行業(yè)的一個(gè)節(jié)點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)延伸意味著與整個(gè)物流行業(yè)連貫起來，與物流企業(yè)進(jìn)行全面合作，整合航運(yùn)服務(wù)，提高全程解決客戶問題的能力，最終構(gòu)建供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)集群。在這個(gè)過程中，航運(yùn)企業(yè)可以與貨主、物流提供者、貿(mào)易商、金融機(jī)構(gòu)、電商平臺(tái)等這些主體構(gòu)建多個(gè)產(chǎn)業(yè)集群，形成產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，市場(chǎng)格局就會(huì)發(fā)生革命性的變化。