基于協整理論的煤炭價格與我國經濟增長關系的實證研究

廖先玲　李玉然　滿妍茹

摘 要：基于協整理論與方法，以1995—2013年我國實際GDP與煤炭價格指數為時間序列進行實證研究。對變量進行了協整檢驗及格蘭杰因果關系分析，表明GDP同煤炭價格之間存在協整關系；構建二者的均衡方程和誤差修正模型，用來描述二者的均衡關系。從我國經濟可持續發展的視角，對我國的能源消費和經濟增長模式提出了一些有益的建議。

關鍵詞：協整；經濟增長；煤炭價格

中圖分類號：F208 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）05-0001-02

中國是一個能源消費大國，煤炭在我國能源結構中占主導地位，比例為67.5%[1]。近幾年，由于我國宏觀經濟狀況，供求關系變化及煤炭行業市場化等因素，使煤炭價格波動頻繁，對下游的相關產業甚至我國經濟的發展產生巨大影響。因此，研究煤炭價格與我國經濟發展的關系，具有重大的現實意義。

一、協整理論及方法

經典回歸模型是建立在平穩序列基礎上的分析方法。所謂平穩序列，是指一個序列的均值、方差和協方差的變化情況與時間無關，即隨著時間的變化呈現出穩定的狀態，且各序列的協方差由其滯后階數決定。但在現實中，許多經濟變量本身是非平穩序列，不能應用經典回歸模型進行分析。

1987年，美國計量經濟學家Engle和Granger提出協整理論，很大程度上解決了非平穩變量的“偽回歸”問題，為非平穩序列建模提供一種途徑。應用協整的理論與方法可以將不平穩的時間序列轉化為平穩的線性組合進行分析，以確定變量之間的均衡關系。

二、煤炭價格與經濟增長協整關系的實證分析

1.變量的定義和數據來源

本文選用1995—2013年煤炭開采和洗選業工業生產者出廠價格指數及國內生產總值（單位：億元）作為變量，分別表示煤炭價格及經濟增長情況。為了消除通貨膨脹因素對時間序列的影響，分別以1978年為基準年進行數據換算，得到實際數據。數據來源于國際統計局的統計數據。

為了研究我國煤炭價格與經濟增長間的協整關系和Granger因果關系，本文使用Johansen-Juselius協整檢驗和Granger因果檢驗法。為消除可能存在的異方差對結果的影響，分別取對數LNP和LNG分別表示煤炭價格和國內生產總值。

根據我國經濟增長與煤炭價格的影響關系，本文首先建立兩者的計量經濟模型如下：

LNGDP=α+βLNP+ε

其中，LNGDP是我國國內生產總值的對數值，LNP是我國煤炭價格指數的對數值，α為常數項，ε為殘差項。

2.時間序列的平穩性檢驗

在進行協整檢驗前，首先要對時間序列進行平穩性檢驗，以確定所要研究的時間序列是否符合協整檢驗的非平穩性要求，是否存在協整關系，并以此確定變量的單整階數。本文采用ADF（Augment Dickey-Fuller）檢驗法，應用E-views6.0統計軟件，分別對時間序列LNR&D和LNGDP以及它們的一階差分序列DLNP和DLNG，二階差分序列*DLNP和*DLNG進行單根檢驗，結果見表1。

經過時間序列的平穩性檢驗可以得出煤炭價格（LNP）與經濟增長（LNGDP）均為二階差分后的平穩序列，即I（2）

。煤炭價格（LNP）和經濟增長（LNGDP）序列變量間可能存在長期協整關系。這也就符合了協整檢驗的前提條件。

3.時間序列的協整檢驗

經過平穩性檢驗得出LNP和LNGDP都是非平穩的二階單整序列，由此我們假設LNP和LNGDP存在某種穩定的線性關系，可形成平穩的線性組合來反映LNP和LNGDP之間的長期均衡關系，即協整（Cointegration）關系。為驗證假設，本文選用Johansen-Juselius協整檢驗法對變量進行檢驗。

為了確定時間序列的滯后階數，首先將LNGDP和LNP序列根據多種準則建立向量自回歸（VAR）模型。結果見表2。

由表2可以看出，應選擇的VAR模型滯后階數為2。

應用Johansen-Juselius極大似然法變量之間的協整性進行檢驗，檢驗結果見表3。

4.格蘭杰因果關系檢驗

格蘭杰因果檢驗方法是計量經濟學中經典的因果分析模型。在時間序列情形下，兩個經濟變量X、Y之間的格蘭杰因果關系定義為：若在包含了變量X、Y的過去信息的條件下，對變量Y的預測效果要優于只單獨由Y的過去信息對Y進行的預測效果，即變量X有助于解釋變量Y的將來變化，則認為變量X是引致變量Y的格蘭杰原因[2]。運用E-eviews5.0軟件，對序列LNR&D和LNGDP進行格蘭杰因果關系檢驗，結果見表4。

檢驗結果表明：當滯后階數為1時，在5%的顯著性水平下，LNP是LNGDP的格蘭杰原因；當滯后階數為2時，在5%的顯著性水平下，LNGDP與LNP存在格蘭杰因果關系。

三、結論

基于以上實證分析的結果，得到以下結論：（1）我國經濟增長與煤炭價格的時間序列是不平穩的，但二階差分序列為平穩序列；（2）我國經濟增長和煤炭價格之間存在協整關系，即長期穩定的均衡關系；（3）滯后期為2時，煤炭價格為我國經濟增長的Granger原因。

煤炭價格與我國經濟密不可分，煤炭價格的頻繁波動將會對我國的產出和物件構成影響，因此，進一步推動煤炭價格的市場化改革，完善煤炭行業的市場化定價機制和投融資體制，充分調動市場價格對煤炭行業的調節功能，減少政府部門的指令性調控，使煤價格對我國經濟產生的經濟效應符合市場經濟理論是勢在必行的。與此同時，也可采用煤炭戰略儲備體系等調控措施，及時穩定物價，避免煤炭價格波動對實體經濟造成不良影響。