消費(fèi)金融：下一個(gè)風(fēng)口

牛祿青

消費(fèi)金融再次站上了政策的風(fēng)口。在“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”的主基調(diào)下，消費(fèi)金融卻方興未艾

繼P2P網(wǎng)貸、眾籌之后，下一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)口在哪里？受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力和中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)影響，過去主要依賴投資和出口的傳統(tǒng)增長(zhǎng)方式無法維系，擴(kuò)大內(nèi)需尤其是促進(jìn)消費(fèi)已成當(dāng)務(wù)之急。

4月26日，發(fā)改委、教育部、工信部等24部門制定了《關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)帶動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)的行動(dòng)方案》，提出了十大擴(kuò)消費(fèi)行動(dòng)，分別為城鎮(zhèn)商品銷售暢通行動(dòng)、農(nóng)村消費(fèi)升級(jí)行動(dòng)、居民住房改善行動(dòng)、汽車消費(fèi)促進(jìn)行動(dòng)、旅游休閑升級(jí)行動(dòng)、康養(yǎng)家政服務(wù)擴(kuò)容提質(zhì)行動(dòng)、教育文化信息消費(fèi)創(chuàng)新行動(dòng)、體育健身消費(fèi)擴(kuò)容行動(dòng)、綠色消費(fèi)壯大行動(dòng)以及消費(fèi)環(huán)境改善和品質(zhì)提升行動(dòng)。

在此一個(gè)月前，央行及銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》，要求培育發(fā)展消費(fèi)金融組織體系，加快推進(jìn)消費(fèi)信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新，加大對(duì)新消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域金融支持，改善優(yōu)化消費(fèi)金融發(fā)展環(huán)境。

這與今年政府工作報(bào)告中提出的“鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸產(chǎn)品”戰(zhàn)略方針一脈相承，是對(duì)政策措施的首次明確和細(xì)化。毫無疑問，消費(fèi)金融再次站上了政策的風(fēng)口。消費(fèi)金融是指向各階層消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式。在“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”的主基調(diào)下，消費(fèi)金融卻方興未艾。

消費(fèi)金融潛力巨大

近兩年，雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速不斷下降探底，但消費(fèi)對(duì)于GDP的貢獻(xiàn)顯著提升。2015年中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額為30. 1萬億元，同比增長(zhǎng)10.7%，高于GDP平均每年約7%的增速，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到66.4%，比上年提高15.4個(gè)百分點(diǎn)，成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第一驅(qū)動(dòng)力，但與美國(guó)相比依然有較大的差距，2015年美國(guó)消費(fèi)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率為83.1%。

隨著我國(guó)民間財(cái)富的快速增長(zhǎng)，以及國(guó)家對(duì)消費(fèi)的刺激政策，我國(guó)居民的消費(fèi)意愿逐年增高。未來的中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整將重點(diǎn)依賴消費(fèi)這架馬車，居民消費(fèi)的快速增長(zhǎng)與消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展相互促進(jìn)。

通過觀察發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)促進(jìn)消費(fèi)釋放功不可沒。2011年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購物交易規(guī)模僅為0.8萬億元，而2015年就達(dá)到3.8萬億元。未來幾年，中國(guó)西部省份及中東部三四線城市的網(wǎng)絡(luò)購物潛力將進(jìn)一步釋放，電子商務(wù)將成為拉動(dòng)消費(fèi)的主要渠道。

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2015年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模達(dá)到19.0萬億，同比增長(zhǎng)23.3%，依然處于快速發(fā)展階段。艾瑞預(yù)計(jì)，中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模在未來依然仍將維持20%以上的快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2019年將達(dá)到41.1萬億，是2010年的5倍以上。

4月19日，由馬上消費(fèi)金融與亞杰商會(huì)共同主辦的“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融主題論壇（第一季）”在北京中關(guān)村創(chuàng)業(yè)大街舉行。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院副院長(zhǎng)歐陽日輝在發(fā)言時(shí)表示，“未來的金融發(fā)展可能受兩股力量的相互作用，第一股力量，就是我們的技術(shù)革命，包括物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)，技術(shù)的力量會(huì)帶動(dòng)金融的發(fā)展；第二股力量是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，原來投資拉動(dòng)型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式要轉(zhuǎn)向消費(fèi)拉動(dòng)型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式。這股力量也是推動(dòng)金融變革的一個(gè)重大的力量。”

他強(qiáng)調(diào)，“在未來要重塑一個(gè)產(chǎn)業(yè)金融+互聯(lián)網(wǎng)工業(yè)+消費(fèi)金融的新金融生態(tài)系統(tǒng)，這樣才能符合和滿足我們新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。”從2013年至今，中國(guó)消費(fèi)信貸領(lǐng)域住房貸款占比始終維持在75%左右，是中國(guó)消費(fèi)信貸的絕對(duì)主力。這種情況源于銀行風(fēng)控體系的局限性：必須依靠不動(dòng)產(chǎn)的抵押物才可以發(fā)放貸款，這也是中國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展緩慢的主要原因。

平安普惠副總裁倪榮慶表示，美國(guó)是一個(gè)典型的消費(fèi)社會(huì)，低儲(chǔ)蓄，高負(fù)債，而中國(guó)正好相反。如果將房貸這部分去掉，中國(guó)在消費(fèi)市場(chǎng)中的GDP占比仍然較低，但這也正預(yù)示了增長(zhǎng)潛力巨大。

艾瑞咨詢認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)以及網(wǎng)絡(luò)分期等新型模式出現(xiàn)后，由于對(duì)用戶信用程度和物流的把控，使的原有的風(fēng)控體系得到升級(jí)，那么隨著市場(chǎng)接受程度的增加，未來非房產(chǎn)或購車類的消費(fèi)信貸會(huì)有更大的增長(zhǎng)潛力，基于真實(shí)消費(fèi)背景的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融更具優(yōu)越性。

華興資本董事周亮在“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融主題論壇（第一季）”上也表示，中國(guó)消費(fèi)品零售市場(chǎng)線上滲透率逐步提高，2014年突破10%，泛個(gè)人消費(fèi)的互聯(lián)網(wǎng)化催生出線上消費(fèi)金融的增量市場(chǎng)。2014年，居民最終消費(fèi)支出24萬億人民幣，線上消費(fèi)額大概2.8萬億人民幣。這意味著中國(guó)人在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，每消費(fèi)一塊錢就有一毛錢是在線上消費(fèi)掉的。到2020年左右，居民消費(fèi)將有50萬億左右的規(guī)模，線上滲透率將達(dá)到15%～20%，線上消費(fèi)的總額大約會(huì)達(dá)到10萬億元左右。

消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)化的趨勢(shì)為消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供了全新的發(fā)展空間，也給銀行以外的金融機(jī)構(gòu)帶來新的機(jī)遇。周亮認(rèn)為，從消費(fèi)格局到金融來看，如果中國(guó)在2020年有10萬億在線上消費(fèi)掉，如果有20%是借貸，線上消費(fèi)金融的盤子就是2萬億，這個(gè)市場(chǎng)其實(shí)是非常大的。此外，年輕消費(fèi)群體的崛起將大大拉動(dòng)消費(fèi)金融增量市場(chǎng)，他們的消費(fèi)意識(shí)比較超前，對(duì)一些新興的金融產(chǎn)品接受度比較高。

第三方支付和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展奠定了線上消費(fèi)金融的基礎(chǔ)，它們使得場(chǎng)景和金融無縫結(jié)合。

搶灘消費(fèi)金融藍(lán)海

擁有巨大市場(chǎng)前景的消費(fèi)金融，吸引了眾多金融機(jī)構(gòu)的目光，它們正以各自的方式，搶灘這片廣闊的藍(lán)海，目前初步形成四大陣營(yíng)。

一是銀行系消費(fèi)金融公司。例如中國(guó)銀行投資設(shè)立的中銀消費(fèi)金融公司，北京銀行投資成立的北銀消費(fèi)金融公司，重慶銀行參股的馬上消費(fèi)金融股份有限公司。

2015年，重慶成為國(guó)務(wù)院同意新增十個(gè)參與消費(fèi)金融公司試點(diǎn)工作的城市之一。6月，馬上消費(fèi)金融股份有限公司正式運(yùn)營(yíng)，由于注冊(cè)地在重慶，該公司成為重慶首家消費(fèi)金融公司。同時(shí)，馬上消費(fèi)金融也是全國(guó)第一家“線上線下”結(jié)合的消費(fèi)金融公司。

“目前，馬上消費(fèi)金融的核心目標(biāo)用戶是24-30歲的用戶人群，除了房貸和車貸，我們?yōu)橛脩籼峁┡c消費(fèi)有關(guān)的所有業(yè)務(wù)。”馬上消費(fèi)金融CEO趙國(guó)慶說：“自去年9月15日業(yè)務(wù)上線以來，公司業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。短短5個(gè)月，我們已經(jīng)直接創(chuàng)造就業(yè)崗位200多個(gè)；通過運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)，已有約60萬用戶注冊(cè)；發(fā)放無抵押、無擔(dān)保的純信用貸款十余萬筆，單均2500元。”

趙國(guó)慶介紹說，與各種消費(fèi)場(chǎng)景結(jié)合的商品分期是馬上消費(fèi)金融今年的工作重點(diǎn)，首先會(huì)在旅游、裝修、教育這幾個(gè)領(lǐng)域推進(jìn)。譬如對(duì)一些價(jià)格比較高的出境游旅游產(chǎn)品，用戶只需要先付一個(gè)首付，然后選擇分期付就可以了。

在商品分期這一塊，馬上消費(fèi)與重慶中旅推出了旅游分期，與重百電器推出了商品分期，而與百安居的家裝分期也馬上就要上線了。另外，與陽光保險(xiǎn)合作的信用保證保險(xiǎn)產(chǎn)品、與重百集團(tuán)合作的商品分期、與電信翼支付甜橙金融合作的甜橙快貸都是行業(yè)創(chuàng)新性的產(chǎn)品，也給這些平臺(tái)的用戶帶來了很好的金融服務(wù)體驗(yàn)。

如今，依然有大量的人群，像藍(lán)領(lǐng)、學(xué)生、農(nóng)民等并沒有被消費(fèi)金融覆蓋，據(jù)京東金融消費(fèi)金融事業(yè)部總經(jīng)理許凌介紹，“中國(guó)目前體驗(yàn)過消費(fèi)信貸服務(wù)的人群僅占人口結(jié)構(gòu)20%左右，還有80%的人口從未體會(huì)到。”

二是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)來說，由于技術(shù)的革新，比如通過不斷地抽樣調(diào)查，人臉識(shí)別的準(zhǔn)確率已經(jīng)達(dá)到了99.5%，再加上GPS的定位技術(shù)等基于其他方面留下的網(wǎng)絡(luò)指紋，都大大提高了信用決策的便捷程度。在大數(shù)據(jù)風(fēng)控里面有一句話，你可以欺騙某一個(gè)人，但是你很難欺騙所有人；你可能在某一個(gè)時(shí)間騙人，你不可能在所有的時(shí)間騙人。

作為最早一批發(fā)放第三方支付牌照的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，匯付天下已經(jīng)發(fā)展成為新金融行業(yè)“水電煤”基礎(chǔ)服務(wù)商，比如針對(duì)消費(fèi)金融、P2P網(wǎng)貸等細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行解決方案定制。4月27日，匯付天下又發(fā)布了兩款新產(chǎn)品“賬管家”和“理財(cái)家”，為新金融行業(yè)的企業(yè)提供豐富、全面、合規(guī)的解決方案。

在消費(fèi)金融行業(yè)，定制化就體現(xiàn)在對(duì)用戶和平臺(tái)需求的精準(zhǔn)把握。中國(guó)消費(fèi)金融領(lǐng)域迎來“最好時(shí)光”。而在消費(fèi)金融風(fēng)頭正盛之時(shí)，平臺(tái)付款通道有限、銀行代扣效率低等硬傷仍制約著行業(yè)的發(fā)展，如何加強(qiáng)風(fēng)控效果、降低信貸成本、優(yōu)化用戶體驗(yàn)也成了消費(fèi)金融平臺(tái)的發(fā)展瓶頸。

匯付天下“賬管家”服務(wù)，就在訂單匹配、移動(dòng)端支持、實(shí)名驗(yàn)證、支持商戶發(fā)起還款和用戶發(fā)起還款的多種還款方式等服務(wù)上下工夫，有效提升平臺(tái)風(fēng)控效果、優(yōu)化用戶體驗(yàn)。

除了做“幕后英雄”，匯付天下還與東易日盛家居裝飾集團(tuán)股份有限公司共同投資成立“易日升金融”，一年時(shí)間內(nèi)已與超過5萬家企業(yè)達(dá)成分期付款等消費(fèi)金融業(yè)務(wù)合作，涵蓋家居、教育、美容、汽車等領(lǐng)域，滿足家庭金融的方方面面。易日升金融找準(zhǔn)了消費(fèi)金融特別是家裝等大額家庭消費(fèi)的市場(chǎng)痛點(diǎn)，定制化設(shè)計(jì)得產(chǎn)品十分符合需求。現(xiàn)已設(shè)立10個(gè)服務(wù)中心，構(gòu)建了輻射全國(guó)23個(gè)省和4個(gè)直轄市服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

三是垂直平臺(tái)。指那些圍繞某一行業(yè)或者某一產(chǎn)業(yè)鏈開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的公司，這些平臺(tái)對(duì)各自垂直領(lǐng)域都較為熟悉，無論是用戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面都有著一定的專業(yè)性，是消費(fèi)金融市場(chǎng)不可或缺的重要補(bǔ)充。

2014年歲末，海爾消費(fèi)金融公司正式獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)開業(yè)，是我國(guó)首家由產(chǎn)業(yè)發(fā)起設(shè)立的產(chǎn)融結(jié)合消費(fèi)金融公司。誕生伊始，海爾消費(fèi)金融為了響應(yīng)“普惠金融”政策號(hào)召，率先在全國(guó)推出了“海爾0元購”產(chǎn)品，并依托海爾遍布全國(guó)的3萬家門店快速走進(jìn)全國(guó)321個(gè)城市。數(shù)十萬新婚和有家電更新需求的中國(guó)家庭，得以通過“0首付、0利息、0手續(xù)費(fèi)”的優(yōu)惠政策，超前享受海爾智能家電營(yíng)造的智慧生活體驗(yàn)。

據(jù)海爾消費(fèi)金融《2015消費(fèi)金融用戶報(bào)告》顯示，二三線城市，尤其是三線城市是消費(fèi)金融的主力市場(chǎng)。2016，海爾消費(fèi)金融將在家裝、家居、家電、旅游、教育、醫(yī)療、手機(jī)等家庭核心消費(fèi)場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)精耕細(xì)作的同時(shí)，不斷完善線上線下網(wǎng)點(diǎn)布局，從而可以為家庭消費(fèi)者、特別是二三線城市家庭消費(fèi)者，提供更加便捷的一站式家庭金融服務(wù)。

四是電商消費(fèi)金融平臺(tái)。例如螞蟻金服、京東金融，與銀行相比，可以通過更多種類的有效數(shù)據(jù)進(jìn)行用戶信用畫像，以期覆蓋更廣泛的人群；與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)相比，擁有更加完備的生態(tài)，從產(chǎn)品服務(wù)到消費(fèi)場(chǎng)景，從資金來源到風(fēng)險(xiǎn)控制，都有著更加靈活的操作空間；至于與垂直平臺(tái)相比，則更加開放、共享、高效。

中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院副院長(zhǎng)楊東教授表示，電商有上下游自營(yíng)的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)電商也可以充分利用他對(duì)消費(fèi)者數(shù)據(jù)的把握。“比如京東白條，從內(nèi)部審核、到監(jiān)管數(shù)額、到費(fèi)用，包括分期三個(gè)月、半年、一年、兩年這樣的模式，應(yīng)該說分期服務(wù)的費(fèi)率還是非常科學(xué)的。”

征信數(shù)據(jù)至關(guān)重要

消費(fèi)金融是一種金融創(chuàng)新服務(wù)，健全的征信，是消費(fèi)金融健康發(fā)展運(yùn)行的關(guān)鍵。目前，適用于大眾消費(fèi)的征信體系還不夠健全，而這直接關(guān)系到消費(fèi)金融公司的運(yùn)營(yíng)。

央行征信是全國(guó)最權(quán)威的征信數(shù)據(jù)，國(guó)家批準(zhǔn)的消費(fèi)金融公司有能力連接央行征信系統(tǒng)，但民間公司則沒有能力連接，這勢(shì)必導(dǎo)致某些消費(fèi)者從一個(gè)平臺(tái)借錢填另一個(gè)平臺(tái)逾期欠賬的問題。

除了依托央行征信大數(shù)據(jù)，還需要收集用戶其他數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)分析支撐決策，既降低了成本，又提升了效率。

4月19日，馬上消費(fèi)金融首席數(shù)據(jù)官劉志軍在“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融主題論壇（第一季）”上表示，在中國(guó)市場(chǎng)，消費(fèi)金融必須以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)。以分析和預(yù)測(cè)為依據(jù)的業(yè)務(wù)決策模式，從最初的產(chǎn)品設(shè)計(jì)到市場(chǎng)營(yíng)銷，到風(fēng)控策略，以及客戶管理和客戶服務(wù)等都要以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)。在這里，銀行數(shù)據(jù)、社保數(shù)據(jù)、運(yùn)營(yíng)商數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)等都可以用上。

“經(jīng)過分析，我們發(fā)現(xiàn)個(gè)人消費(fèi)有以下幾個(gè)特點(diǎn)，分別是小額、分散、大量、短期，這些特點(diǎn)，非常適用于用統(tǒng)計(jì)的方法，或者說用大數(shù)據(jù)的方式來做。”劉志軍強(qiáng)調(diào)，消費(fèi)金融要做的是防止欺詐風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，也要了解客戶自己的管理能力、生活狀況、消費(fèi)方式、場(chǎng)景偏好等一系列的行為和偏好，但是很多行為是無法直接觀察到，所以很多情況下需要用關(guān)聯(lián)性觀測(cè)到的數(shù)據(jù)來預(yù)測(cè)他的行為表現(xiàn)。

劉志軍表示，用大數(shù)據(jù)的模型和方法來做好消費(fèi)金融的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、市場(chǎng)營(yíng)銷、風(fēng)控、用戶體驗(yàn)等工作，最主要就是看數(shù)據(jù)夠不夠好，目前來說，數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)整合是比較大的挑戰(zhàn)。他說：“目前可以積累的數(shù)據(jù)在覆蓋率、數(shù)據(jù)質(zhì)量、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、樣本偏差方面都存在一些問題，我們正在積極地、努力地去解決這些問題。”