供應鏈金融的發展與趨勢

周光宗

【摘要】供應鏈金融，經歷國外200年、國內近40年的探索和創新，已經逐漸成為了現代社會中的重要融資形式，通過對“產—供—銷”各個環節的資源整合，實現了供應鏈中企業、物流業和銀行參與主體的多方共贏的目的，對促進金融供給側改革具有積極的作用和意義。本文主要從供應鏈金融的內涵入手，針對供應鏈金融的構成要素和供應鏈金融的特點，對供應鏈金融的發展和趨勢進行具體的分析和說明。

【關鍵詞】供應鏈 金融 物權物流 整體授信

隨著社會生產方式的不斷深入，市場經濟體制改革的不斷深入發展，當前市場的競爭已經不再僅僅只是單一客戶之間的競爭情況，而是逐漸轉向了供應鏈和供應鏈之間的相互競爭，形成了更為廣闊的競爭態勢。供應鏈金融，主要是通過銀行的作用，把核心企業和其上下游的企業聯系在一起，從而提供較為靈活的金融服務和金融產品。

一、供應鏈金融的內涵和意義

（一）供應鏈金融的概念

供應鏈金融（SCF Supply chain finance）是指銀行向客戶（核心企業）提供融資和其他結算、理財服務，同時向這些客戶的供應商提供貨款及時收達的便利。即銀行圍繞核心企業管理上下游中小企業的資金流和物流，變把握單個企業的不可控風險為供應鏈企業整體的可控風險。通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低的金融服務，簡而言之，就是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起提供金融產品和服務的一種融資模式[1]。

（二）供應鏈金融的構成要素

供應鏈金融中的構成要素有很多，其中主要包含了融資企業、核心企業、物流企業以及金融機構。傳統的融資模式當中，金融機構是對單一企業進行授信的，這樣在一條供應鏈之下的不同企業，往往是由不同的金融機構進行資金提供的。而現如今的供應鏈金融模式下，銀行對于供應鏈是實行整體授信的，同時還要沿著這條供應鏈進行營銷工作，為多個企業進行融資服務[2]。

（三）供應鏈金融的特點

供應鏈金融在實際的應用當中，具有兩個較為明顯、突出的特點。供應鏈金融，在發揮作用的過程中，主要具有自償性、封閉性和連續性等特征，這些特征，決定了供應鏈金融能夠在企業的經營發展中發揮有效作用，為企業發展提供良好的資金支撐。同時還需要注意的，供應鏈金融，在不斷的發展過程中，將原有授信對象從單一企業轉變為現在的整體授信，是資金流不斷擴大的重要表現，也預示著供應鏈金融將能夠最大限度地發揮其作用和價值。

（四）供應鏈金融的意義

供應鏈金融實際上是通過整合“產—供—銷”鏈條上的所有資源，對供應鏈上的單個或多個相關聯的上下游企業提供一攬子金融服務，從而實現了三個突破和三個飛躍，即突破了傳統業務的評估方式，實現了從對企業個體評估到對業務鏈整體評估的飛躍，開發了新的業務空間；突破了傳統經營模式，實現了從企業生產靜態管理向整個供應鏈企業動態管理的飛躍，將企業的業務鏈轉化為資金鏈；突破了傳統風險防控機制，實現了融資風險防控由實物擔保向物權控制的飛躍，通過對貿易資金流和實物物權的控制來防范風險。

二、供應鏈金融的發展歷程

（一）西方發達國家供應鏈金融發展歷程

西方發達國家供應鏈金融幾乎與其他金融業務同時開展，并經歷了200多年的創新和發展，形成了現代供應鏈金融的雛形，可概括為三個階段，初級階段：（19世紀中期以前）此階段的供應鏈金融業務單一，主要針對存貨質押的貸款業務；規范發展階段：（19世紀中期～20世紀70年代）此階段的供應鏈業務開始豐富起來，但仍然以存貨質押為主，應收賬款為輔。其主要代表之一是1954年美國出臺了《美國統一商法典》，明確了金融機構開展存貨質押的規范，由此供應鏈金融步入了規范發展時期；快速階段：（20世紀80年代至今）此階段伴隨物流業的興起和發展，全球化供應鏈逐步完善。供應鏈金融業務更加豐富，出現了預付款融資、結算、保險等融資產品。供應鏈金融形成了以物流為主的金融運作理念，供應鏈金融因物流企業的深入參與獲得了快速的發展[3]。

（二）中國供應鏈金融的發展歷程

中國供應鏈金融的發展得益于20世紀80年代后期中國物流業的興起，在不到30年的時間，供應鏈金融從無到有從單一化到系統化，伴隨著改革與開發的不斷深入而得到發展完善，以物流金融、物資銀行、倉單質押、庫存商品融資、貨權融資及貨權質押授信等多種業務模式存在。深圳發展銀行就是一個具有代表性的案例，先后經歷了貿易融資專業發展階段（1999年～2002年），貿易融資規范經營階段（2002年～2005年），供應鏈金融階段（2006～至今），探索出了一條銀行進入貿易融資市場的有效途徑。

三、供應鏈金融的發展趨勢

（一）線上化的發展趨勢

隨著市場經濟發展水平的逐步提升，越來越多的企業都將供應鏈金融作為重要的融資形式，以達到不斷促進企業經濟效益發展的目的。供應鏈金融發展的第一個重要趨勢，就是線上化。銀行能夠有效針對各行業提供線上服務，這其中主要將核心系統進行了對接，主要是指保證發貨的時間、地點，貨物的實際狀況以及付款情況等諸多訂單消息都直接表現在線上，從而逐步實現線上的交易。銀行能夠有效掌握到線上交易的各項數據，從而進行有效的線上融資。

（二）模塊化個性服務的趨勢

隨著社會發展水平的不斷提高，各個不同行業都有著其自身的特點，在供應鏈金融的發展過程中，想要有效發揮銀行的重要作用，針對不同的現實狀況，就需要采取不同的處理方式。根據企業自身的具體信息情況，決定具體實施的供應鏈金融形式，從而能夠為企業的發展提供良好的服務與支持。量身定做一些更加靈活的融資方式，能夠廣泛發揮企業現有的活力，增強資金流的使用價值。

（三）精細化的發展趨勢

隨著社會生產力的逐漸提高，社會分工也越來越明顯，社會各個方面都在朝著精細化的方向發展，供應鏈金融也不例外。供應鏈金融將各個行業、企業進行細化區分，能夠在很大程度上有效提高供應鏈金融的實際作用。市場經濟的發展規模之下，眾多的行業、產業被精細劃分，因而，在使用供應鏈金融進行企業融資時，必然也要遵循著相應的行業規范。

四、總結

供應鏈金融是一種適應市場需求的新型銀行服務產品系列，通過借助核心企業的信用，借助物流業的參入來共同分擔融資風險，加強了銀行與企業的合作，有效地解決了中小企業融資難風險高的問題，針對未來良好的經濟發展態勢，供應鏈金融，將會具有良好的發展前景。對供應鏈金融的發展前景進行分析和說明，對促進供應側金融改革具有積極作用和意義。

參考文獻

[1]深圳發展銀行—中歐國際工商學院供應鏈金融課題組.《供應鏈金融》（上海遠東出版社）20091.1.

[2]繆苗.大數據背景下供應鏈金融特點及發展趨勢分析[J].金融經濟.2015（18）：89-90.

[3]包興，肖迪.《供應鏈管理》.理論與實踐機械工業出版社，2011.5.